¿Qué es un informe 10-Q?

El 10-Q es el informe financiero trimestral que las empresas cotizadas de Estados Unidos presentan ante la SEC. Resume la cuenta de resultados, el balance y el flujo de caja del trimestre, e incluye la descripción de riesgos y hechos relevantes que la empresa debe revelar.

¿Qué es un informe 10-K?

El 10-K es el informe financiero anual que las empresas cotizadas de Estados Unidos presentan ante la SEC. Contiene el ejercicio completo auditado: resultados, balance, flujo de caja, riesgos del negocio y la carta de gestión. Es la fuente primaria para el análisis fundamental de una empresa.

¿Cómo analiza Cifra un informe financiero?

Cifra usa IA en tres pasos: primero verifica que el informe sea de una empresa de EE. UU. y del sector consumo defensivo; después extrae los datos clave (ventas, márgenes, flujo de caja libre, deuda y asignación de capital); y por último redacta un análisis estructurado en dos horizontes temporales, con bloques de ventas, cash flow y asignación de capital, y genera un PDF descargable.

¿Qué empresas puedo analizar en Cifra?

Durante la beta, empresas de Estados Unidos del sector consumo defensivo: alimentos y bebidas, productos de consumo cotidiano, tabaco, supermercados y similares. Si el informe pertenece a otro sector o país, la plataforma lo indica con un mensaje claro.

¿De dónde salen los datos de Cifra?

Los datos financieros provienen directamente de SEC EDGAR, el sistema oficial de la SEC, complementado con datos de mercado. Cifra no es una fuente oficial ni asesor financiero: organiza y explica la información para que el inversor tome su propia decisión.

Informe 10-Q de Constellation Brands, Inc. (STZ) — 2026 Q3 results — STZ

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La beta acepta informes 10-Q y 10-K de empresas estadounidenses de consumo defensivo.

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10-Q · 10-K

ANÁLISIS COMPLETADO

STZ — 2026 Q3 results — STZ

3 agentes completados

ÚLTIMOS 3 MESES

1. VENTAS

Métrica	Ajustado	Anterior Aj.	% Aj.	Normal	Anterior N.	% N.
Ventas	2222,8M	2463,8M	-9,78 %	2222,8M	2463,8M	-9,78 %
Beneficio Bruto	1183,2M	1284,3M	-7,87 %	1183,2M	1284,3M	-7,87 %
Beneficio Operativo	692,0M	793,0M	-12,74 %	692,0M	793,0M	-12,74 %
EBT	632,3M	673,6M	-6,13 %	632,3M	673,6M	-6,13 %
Beneficio Neto	487M	518,7M	-6,11 %	522,2M	615,9M	-15,21 %

ACCIONES: 174,6M · BPA: 2,79 $

*1: Impuestos normalizados: 23 % sobre el EBT ajustado de 632M = 145M de impuestos; impuesto reportado 110M (desviación -24,3 %).

2. CASH FLOW

Métrica	Normal (WC=-53)	Ajustado*1 (WC=-8)
Cash Flow	616,9	661,3
CAPEX	246	246
FCF	370,9	415,3
FCF/Acción	2,12 $	2,38 $
Dividendo	177,7	177,7
Libre	193,2	237,6

*1: WK = (Cuentas por pagar - Inventarios - Cuentas por cobrar) × (inflación + volumen) = (977 - 1379 - 708) × (3% + 0%) = -33,3M en todo el año -> en 3 meses = -8,3M. Desviación del circulante reportado (-52,7M) frente al WK teórico (-8,3M): -44,4M. El Cash Flow ajustado resta esa desviación: 616,9M - (-44,4M) = 661,3M.

3. ASIGNACIÓN DE CAPITAL

Métrica	Valor
Libre	193,2
Recompras	-220,1
Caja*1	-80,4
Deuda*1	119
En total	11,7

Más o menos cuadra. Aun así, puede ser que no haya visto algún detalle.

*1: Deuda balance: 10544.9M -> 10663.8M (+118.9M). Deuda neta: 10472.9M -> 10511.4M (+38.5M). Caja balance: 72M -> 152.4M (+80.4M).

EN TODO EL AÑO (9 MESES)

1. VENTAS

Métrica	Ajustado	Anterior Aj.	% Aj.	Normal	Anterior N.	% N.
Ventas	7218,8M	8044,5M	-10,26 %	7218,8M	8044,5M	-10,26 %
Beneficio Bruto	3759,8M	4199,9M	-10,48 %	3759,8M	4199,9M	-10,48 %
Beneficio Operativo	2331,9M	2755,2M	-15,36 %	2279,8M	505,2M	+351,27 %
EBT	2078,7M	2509,8M	-17,18 %	2026,6M	259,8M	+680,06 %
Beneficio Neto	1600,6M	1932,5M	-17,17 %	1484,9M	293,9M	+405,24 %

ACCIONES: 174,6M · BPA: 9,17 $

*1: Se excluyen 52,1M de cargos por deterioro de activos y relacionados registrados en el acumulado del ejercicio (impairments YTD). Beneficio Operativo Ajustado = 2279,8M + 52,1M = 2331,9M. En el mismo periodo del año anterior se registró un deterioro de fondo de comercio (goodwill impairment) de 2250,0M, que se suma de vuelta en la columna Anterior Ajustado: Beneficio Operativo Anterior Ajustado = 505,2M + 2250,0M = 2755,2M.
*2: Impuestos normalizados: el impuesto reportado del acumulado fue de 494,5M sobre un EBT de 2026,6M (tipo efectivo del 24,4 %). Bajo el criterio analítico normalizado del 23 % sobre el EBT ajustado, los impuestos deberían haber sido 478,1M (23 % × 2078,7M), por lo que la compañía pagó 16,4M más de lo que le correspondería. Beneficio Neto Ajustado = 2078,7M − 478,1M = 1600,6M. En el periodo anterior, el Beneficio Neto Anterior Ajustado se calcula sobre el EBT Anterior Ajustado: 2509,8M × 0,77 = 1932,5M.

2. CASH FLOW

Métrica	Normal (WC=-182)	Ajustado*1 (WC=-25)
Cash Flow	2106,2	2263,2
CAPEX	656,1	656,1
FCF	1450,1	1607,1
FCF/Acción	8,31 $	9,20 $
Dividendo	538,8	538,8
Libre	911,3	1068,3

*1: WK = (Cuentas por pagar - Inventarios - Cuentas por cobrar) × (inflación + volumen) = (977 - 1379 - 708) × (3% + 0%) = -33,3M en todo el año -> en 9 meses = -25M. Desviación del circulante reportado (-182M) frente al WK teórico (-25M): -157M. El Cash Flow ajustado resta esa desviación: 2106,2M - (-157M) = 2263,2M.

3. ASIGNACIÓN DE CAPITAL

Métrica	Valor
Libre	911,3
Desinversiones*1	893,2
Recompras	-824,1
Caja*2	-84,3
Deuda*2	-834
En total	62,1

No cuadra. Hay una discrepancia significativa entre el capital libre y los usos detectados; se deberá analizar más a fondo.

*1: Desinversiones: Se ingresaron 850,6M por la venta y licencia exclusiva de marcas de vino mainstream y activos asociados (bodegas, viñedos, oficinas e instalaciones) el 2 de junio de 2025 (2025 Wine Divestitures), más 42,6M por venta de otros activos (proceeds from sales of property, plant, equipment and other assets).
*2: Deuda balance: 11497.7M -> 10663.8M (-833.9M). Deuda neta: 11429.6M -> 10511.4M (-918.2M). Caja balance: 68.1M -> 152.4M (+84.3M).

El informe descargable incluye los bloques completos en los dos horizontes. Disponible en PDF, Word (.docx), ODT (.odt) y web (.html).

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Valor total de la compañía respecto a su beneficio operativo antes de depreciaciones y amortizaciones.

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Veces que se paga el beneficio neto anual por cada acción según la cotización actual.

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Flujo de caja

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Veces que se paga el flujo de caja libre anual por cada acción según la cotización actual.

Yield del dividendo

Rentabilidad

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Dividendo / acción —

Cotización —

Retorno por dividendo estimado en porcentaje respecto a la cotización actual en bolsa.

Payout del dividendo

Dividendo Ajustado

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Dividendo / acción —

BPA ajustado —

Porcentaje del beneficio neto por acción destinado al reparto de dividendos.

Deuda Neta / EBITDA

Apalancamiento

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Deuda Neta —

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Años de EBITDA necesarios para repagar la deuda neta. Valores negativos indican caja neta.

Evolución del múltiplo por sesión

Cotización diaria frente a los últimos datos financieros (TTM)

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ESTRUCTURA DE PROPIEDAD

Principales Accionistas: —

Posiciones institucionales declaradas ante la SEC (Formulario 13F / Proxy Statements).

Top 10 Institucional — Suma de los 10 mayores fondos

Propiedad Interna (Insiders) — Directivos y fundadores

Gestoras Declarantes — Fondos e instituciones en 13F

COMUNIDAD Y DEBATE

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