¿Qué es un informe 10-Q?

El 10-Q es el informe financiero trimestral que las empresas cotizadas de Estados Unidos presentan ante la SEC. Resume la cuenta de resultados, el balance y el flujo de caja del trimestre, e incluye la descripción de riesgos y hechos relevantes que la empresa debe revelar.

¿Qué es un informe 10-K?

El 10-K es el informe financiero anual que las empresas cotizadas de Estados Unidos presentan ante la SEC. Contiene el ejercicio completo auditado: resultados, balance, flujo de caja, riesgos del negocio y la carta de gestión. Es la fuente primaria para el análisis fundamental de una empresa.

¿Cómo analiza Cifra un informe financiero?

Cifra usa IA en tres pasos: primero verifica que el informe sea de una empresa de EE. UU. y del sector consumo defensivo; después extrae los datos clave (ventas, márgenes, flujo de caja libre, deuda y asignación de capital); y por último redacta un análisis estructurado en dos horizontes temporales, con bloques de ventas, cash flow y asignación de capital, y genera un PDF descargable.

¿Qué empresas puedo analizar en Cifra?

Durante la beta, empresas de Estados Unidos del sector consumo defensivo: alimentos y bebidas, productos de consumo cotidiano, tabaco, supermercados y similares. Si el informe pertenece a otro sector o país, la plataforma lo indica con un mensaje claro.

¿De dónde salen los datos de Cifra?

Los datos financieros provienen directamente de SEC EDGAR, el sistema oficial de la SEC, complementado con datos de mercado. Cifra no es una fuente oficial ni asesor financiero: organiza y explica la información para que el inversor tome su propia decisión.

Informe 10-Q de Constellation Brands, Inc. (STZ) — 2023 Q1 results — STZ

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La beta acepta informes 10-Q y 10-K de empresas estadounidenses de consumo defensivo.

FASE 1 · BETA

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10-Q · 10-K

ANÁLISIS COMPLETADO

STZ — 2023 Q1 results — STZ

3 agentes completados

ÚLTIMOS 3 MESES (Q1)

1. VENTAS

Métrica	Ajustado	Anterior Aj.	% Aj.	Normal	Anterior N.	% N.
Ventas	2363,2M	2026,5M	+16,61 %	2363,2M	2026,5M	+16,61 %
Beneficio Bruto	1255,0M	1119,3M	+12,12 %	1255,0M	1119,3M	+12,12 %
Beneficio Operativo	816,4M	741,0M	+10,18 %	816,4M	75,1M	+987,08 %
EBT	524,7M	-245M	+314,16 %	524,7M	-910,8M	—
Beneficio Neto	404,0M	-189M	+313,76 %	399,3M	-897,3M	—

ACCIONES: 189,3M · BPA: 2,13 $

*1: El año anterior (Q1 FY2022) se registró un impairment de 665,9M por la construcción de una cervecería en curso (brewery construction in progress). Se suma de vuelta en la columna Anterior Ajustado: Beneficio Operativo Anterior Ajustado = 75,1M + 665,9M = 741,0M; EBT Anterior Ajustado = -910,8M + 665,9M = -244,9M.
*2: Normalización fiscal sobre el EBT Ajustado. EBT Ajustado = 524,7M. Impuesto normalizado al 23 % = 120,7M. La empresa reportó un gasto fiscal de 125,4M (tipo efectivo 23,9 %), con una desviación de +3,9 % respecto al 23 % del EBT ajustado, dentro del rango de ±20 %, por lo que se conserva el impuesto reportado. Beneficio Neto Ajustado = 524,7M − 120,7M = 404,0M (aplicando el 23 % normalizado).

2. CASH FLOW

Métrica	Normal (WC=-18)	Ajustado*1 (WC=-12)
Cash Flow	758,2	746,5
CAPEX	196,6	196,6
FCF	561,6	549,9
FCF/Acción	2,97 $	2,90 $
Dividendo	149,3	149,3
Libre	412,3	400,6

*1: WK = (Cuentas por pagar - Inventarios - Cuentas por cobrar) × (inflación + volumen) = (875 - 1656 - 880) × (3% + 0%) = -49,9M en todo el año -> en 3 meses = -12,5M. Desviación del circulante reportado (-17,6M) frente al WK teórico (-12,5M): -5,1M. El Cash Flow ajustado resta esa desviación: 758,2M - (-5,1M) = 763,3M.
*2: Impuestos: gasto reportado 125,4M - ajuste fiscal del cash flow 21,5M = 103,9M pagados estimados; frente a 120,7M normalizados (23% sobre EBT ajustado). Ajuste al Cash Flow Ajustado: -16,8M.

3. ASIGNACIÓN DE CAPITAL

Métrica	Valor
Libre	412,3
Recompras	-1007,6
Caja*1	97,6
Deuda*1	560,8
En total	63,1

No cuadra. Hay una discrepancia significativa entre el capital libre y los usos detectados; se deberá analizar más a fondo.

*1: Deuda balance: 10416,5M -> 10977,3M (+560,8M). Deuda neta: 10025,7M -> 10703,2M (+677,5M). Caja balance: 199,4M (2022) -> 101,8M (2023) (-97,6M); la caja disminuyó: fuente de liquidez (+); fila Caja = +97,6M.

El informe descargable incluye los bloques completos en los dos horizontes. Disponible en PDF, Word (.docx), ODT (.odt) y web (.html).

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EV / EBITDA

Empresa

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EBITDA —

Valor total de la compañía respecto a su beneficio operativo antes de depreciaciones y amortizaciones.

PER

Beneficios Ajustado

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Cotización —

BPA ajustado —

Veces que se paga el beneficio neto anual por cada acción según la cotización actual.

P / FCF

Flujo de caja

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Cotización —

FCF / acción

Veces que se paga el flujo de caja libre anual por cada acción según la cotización actual.

Yield del dividendo

Rentabilidad

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Dividendo / acción —

Cotización —

Retorno por dividendo estimado en porcentaje respecto a la cotización actual en bolsa.

Payout del dividendo

Dividendo Ajustado

i

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Dividendo / acción —

BPA ajustado —

Porcentaje del beneficio neto por acción destinado al reparto de dividendos.

Deuda Neta / EBITDA

Apalancamiento

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Deuda Neta —

EBITDA —

Años de EBITDA necesarios para repagar la deuda neta. Valores negativos indican caja neta.

Evolución del múltiplo por sesión

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ESTRUCTURA DE PROPIEDAD

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Posiciones institucionales declaradas ante la SEC (Formulario 13F / Proxy Statements).

Top 10 Institucional — Suma de los 10 mayores fondos

Propiedad Interna (Insiders) — Directivos y fundadores

Gestoras Declarantes — Fondos e instituciones en 13F

COMUNIDAD Y DEBATE

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STZ — 2023 Q1 results — STZ

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