¿Qué es un informe 10-Q?

El 10-Q es el informe financiero trimestral que las empresas cotizadas de Estados Unidos presentan ante la SEC. Resume la cuenta de resultados, el balance y el flujo de caja del trimestre, e incluye la descripción de riesgos y hechos relevantes que la empresa debe revelar.

¿Qué es un informe 10-K?

El 10-K es el informe financiero anual que las empresas cotizadas de Estados Unidos presentan ante la SEC. Contiene el ejercicio completo auditado: resultados, balance, flujo de caja, riesgos del negocio y la carta de gestión. Es la fuente primaria para el análisis fundamental de una empresa.

¿Cómo analiza Cifra un informe financiero?

Cifra usa IA en tres pasos: primero verifica que el informe sea de una empresa de EE. UU. y del sector consumo defensivo; después extrae los datos clave (ventas, márgenes, flujo de caja libre, deuda y asignación de capital); y por último redacta un análisis estructurado en dos horizontes temporales, con bloques de ventas, cash flow y asignación de capital, y genera un PDF descargable.

¿Qué empresas puedo analizar en Cifra?

Durante la beta, empresas de Estados Unidos del sector consumo defensivo: alimentos y bebidas, productos de consumo cotidiano, tabaco, supermercados y similares. Si el informe pertenece a otro sector o país, la plataforma lo indica con un mensaje claro.

¿De dónde salen los datos de Cifra?

Los datos financieros provienen directamente de SEC EDGAR, el sistema oficial de la SEC, complementado con datos de mercado. Cifra no es una fuente oficial ni asesor financiero: organiza y explica la información para que el inversor tome su propia decisión.

Informe 10-Q de Constellation Brands, Inc. (STZ) — 2021 Q2 results — STZ

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La beta acepta informes 10-Q y 10-K de empresas estadounidenses de consumo defensivo.

FASE 1 · BETA

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10-Q · 10-K

ANÁLISIS COMPLETADO

STZ — 2021 Q2 results — STZ

3 agentes completados

ÚLTIMOS 3 MESES

1. VENTAS

Métrica	Ajustado	Anterior Aj.	% Aj.	Normal	Anterior N.	% N.
Ventas	2260,4M	2344M	-3,57 %	2260,4M	2344M	-3,57 %
Beneficio Bruto	1215,8M	1185,9M	+2,52 %	1215,8M	1185,9M	+2,52 %
Beneficio Operativo	860,7M	746,5M	+15,30 %	838,7M	719,5M	+16,57 %
EBT	679,2M	-692,2M	+198,12 %	657,2M	-719,2M	—
Beneficio Neto	523M	-533M	+198,12 %	521,8M	-517M	—

ACCIONES: 193,8M · BPA: 2,70 $

*1: Se excluyen 22M de reversión de deterioro de activos mantenidos para la venta en el trimestre actual, sumándose de vuelta al Beneficio Operativo (838,7M + 22M = 860,7M). En el mismo trimestre del año anterior se registró un deterioro de 27M, que se suma de vuelta en la columna Anterior Ajustado (719,5M + 27M = 746,5M).

2. CASH FLOW

Métrica	Normal (WC=-54)	Ajustado*1 (WC=-12)
Cash Flow	758,4	800
CAPEX	133,6	133,6
FCF	624,8	666,4
FCF/Acción	3,22 $	3,44 $
Dividendo	143,7	143,7
Libre	481,1	522,7

*1: WK = (Cuentas por pagar - Inventarios - Cuentas por cobrar) × (inflación + volumen) = (651 - 1328 - 926) × (3% + 0%) = -48,1M en todo el año -> en 3 meses = -12M. Desviación del circulante reportado (-53,6M) frente al WK teórico (-12M): -41,6M. El Cash Flow ajustado resta esa desviación: 758,4M - (-41,6M) = 800M.

3. ASIGNACIÓN DE CAPITAL

Métrica	Valor
Libre	481,1
Caja*1	98,2
Deuda*1	-573,4
En total	5,9

Más o menos cuadra. Aun así, puede ser que no haya visto algún detalle.

*1: Deuda balance: 12174M -> 11600.6M (-573.4M). Deuda neta: 11871.2M -> 10632M (-1239.2M). Caja balance: 302.8M -> 204.6M (-98.2M).

EN TODO EL AÑO (6 MESES)

1. VENTAS

Métrica	Ajustado	Anterior Aj.	% Aj.	Normal	Anterior N.	% N.
Ventas	4223,8M	4441,2M	-4,90 %	4223,8M	4441,2M	-4,90 %
Beneficio Bruto	2204,1M	2214,6M	-0,47 %	2204,1M	2214,6M	-0,47 %
Beneficio Operativo	1451,7M	1369,2M	+6,03 %	1448,7M	1342,2M	+7,93 %
EBT	592M	-1114,7M	+153,11 %	589M	-1141,7M	—
Beneficio Neto	456M	-858,3M	+153,13 %	349,2M	-754,1M	—

ACCIONES: 193,8M · BPA: 2,35 $

*1: Se excluyen 3M de deterioro de activos mantenidos para la venta en el acumulado actual, sumándose de vuelta al Beneficio Operativo (1448,7M + 3M = 1451,7M). En el mismo periodo del año anterior se registró un deterioro de 27M, que se suma de vuelta en la columna Anterior Ajustado (1342,2M + 27M = 1369,2M).
*2: Impuestos normalizados: 23 % sobre el EBT ajustado de 592M = 136M de impuestos; impuesto reportado 240M (desviación +76,1 %).

2. CASH FLOW

Métrica	Normal (WC=65)	Ajustado*1 (WC=-24)
Cash Flow	1444,9	1355,5
CAPEX	277,8	277,8
FCF	1167,1	1077,7
FCF/Acción	6,02 $	5,56 $
Dividendo	287,6	287,6
Libre	879,5	790,1

*1: WK = (Cuentas por pagar - Inventarios - Cuentas por cobrar) × (inflación + volumen) = (651 - 1328 - 926) × (3% + 0%) = -48,1M en todo el año -> en 6 meses = -24M. Desviación del circulante reportado (65,4M) frente al WK teórico (-24M): 89,4M. El Cash Flow ajustado resta esa desviación: 1444,9M - (89,4M) = 1355,5M.

3. ASIGNACIÓN DE CAPITAL

Métrica	Valor
Libre	879,5
Inversiones a corto plazo*1	353,1
Caja*1	-123,2
Deuda*1	-584
En total	525,4

No cuadra. Hay una discrepancia significativa entre el capital libre y los usos detectados; se deberá analizar más a fondo.

*1: Deuda balance: 12184.6M -> 11600.6M (-584M). Deuda neta: 10986.1M -> 10632M (-354.1M). Caja balance: 81.4M -> 204.6M (+123.2M).

El informe descargable incluye los bloques completos en los dos horizontes. Disponible en PDF, Word (.docx), ODT (.odt) y web (.html).

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v0.0.1 · Actual

10-Q · 10-K · Fuente: SEC EDGAR—Análisis 10-Q y 10-K disponibles

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EV / EBITDA

Empresa

i

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Enterprise Value (EV) —

EBITDA —

Valor total de la compañía respecto a su beneficio operativo antes de depreciaciones y amortizaciones.

PER

Beneficios Ajustado

i

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Cotización —

BPA ajustado —

Veces que se paga el beneficio neto anual por cada acción según la cotización actual.

P / FCF

Flujo de caja

i

—

Cotización —

FCF / acción

Veces que se paga el flujo de caja libre anual por cada acción según la cotización actual.

Yield del dividendo

Rentabilidad

i

—

Dividendo / acción —

Cotización —

Retorno por dividendo estimado en porcentaje respecto a la cotización actual en bolsa.

Payout del dividendo

Dividendo Ajustado

i

—

Dividendo / acción —

BPA ajustado —

Porcentaje del beneficio neto por acción destinado al reparto de dividendos.

Deuda Neta / EBITDA

Apalancamiento

i

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Deuda Neta —

EBITDA —

Años de EBITDA necesarios para repagar la deuda neta. Valores negativos indican caja neta.

Evolución del múltiplo por sesión

Cotización diaria frente a los últimos datos financieros (TTM)

Último: —

Media: —

Mínimo: —

Máximo: —

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Hasta —

ESTRUCTURA DE PROPIEDAD

Principales Accionistas: —

Posiciones institucionales declaradas ante la SEC (Formulario 13F / Proxy Statements).

Top 10 Institucional — Suma de los 10 mayores fondos

Propiedad Interna (Insiders) — Directivos y fundadores

Gestoras Declarantes — Fondos e instituciones en 13F

COMUNIDAD Y DEBATE

Foro de discusión: —

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Sección

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