¿Qué es un informe 10-Q?

El 10-Q es el informe financiero trimestral que las empresas cotizadas de Estados Unidos presentan ante la SEC. Resume la cuenta de resultados, el balance y el flujo de caja del trimestre, e incluye la descripción de riesgos y hechos relevantes que la empresa debe revelar.

¿Qué es un informe 10-K?

El 10-K es el informe financiero anual que las empresas cotizadas de Estados Unidos presentan ante la SEC. Contiene el ejercicio completo auditado: resultados, balance, flujo de caja, riesgos del negocio y la carta de gestión. Es la fuente primaria para el análisis fundamental de una empresa.

¿Cómo analiza Cifra un informe financiero?

Cifra usa IA en tres pasos: primero verifica que el informe sea de una empresa de EE. UU. y del sector consumo defensivo; después extrae los datos clave (ventas, márgenes, flujo de caja libre, deuda y asignación de capital); y por último redacta un análisis estructurado en dos horizontes temporales, con bloques de ventas, cash flow y asignación de capital, y genera un PDF descargable.

¿Qué empresas puedo analizar en Cifra?

Durante la beta, empresas de Estados Unidos del sector consumo defensivo: alimentos y bebidas, productos de consumo cotidiano, tabaco, supermercados y similares. Si el informe pertenece a otro sector o país, la plataforma lo indica con un mensaje claro.

¿De dónde salen los datos de Cifra?

Los datos financieros provienen directamente de SEC EDGAR, el sistema oficial de la SEC, complementado con datos de mercado. Cifra no es una fuente oficial ni asesor financiero: organiza y explica la información para que el inversor tome su propia decisión.

Informe 10-Q de Pepsico, Inc. (PEP) — 2025 Q3 results — PEP

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La beta acepta informes 10-Q y 10-K de empresas estadounidenses de consumo defensivo.

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10-Q · 10-K

ANÁLISIS COMPLETADO

PEP — 2025 Q3 results — PEP

3 agentes completados

ÚLTIMOS 3 MESES

1. VENTAS

Métrica	Ajustado	Anterior Aj.	% Aj.	Normal	Anterior N.	% N.
Ventas	23937M	23319M	+2,65 %	23937M	23319M	+2,65 %
Beneficio Bruto	12824M	12923M	-0,77 %	12824M	12923M	-0,77 %
Beneficio Operativo	3702M	3896M	-4,98 %	3569M	3872M	-7,83 %
EBT	3464M	3718M	-6,83 %	3331M	3694M	-9,83 %
Beneficio Neto	2751M	2969M	-7,34 %	2618M	2945M	-11,10 %

ACCIONES: 1367,3M · BPA: 2,01 $

*1: En el trimestre se ha registrado un deterioro de intangibles (impairment) de 133M, principalmente en las marcas Rockstar y Be & Cheery (cargo pre-tax de 100M por deterioro de Rockstar y 1.943M acumulados en la línea de impairment de intangibles). Se suma de vuelta al Beneficio Operativo (3.569M → 3.702M) por no representar consumo de caja ni valor operativo recurrente, arrastrando el nuevo importe a EBT (3.331M → 3.464M) y a Beneficio Neto. En el mismo trimestre del ejercicio anterior existía asimismo un impairment de 24M, revertido igualmente en la columna Anterior Ajustado (Beneficio Operativo 3.872M → 3.896M y EBT 3.694M → 3.718M).

2. CASH FLOW

Métrica	Normal (WC=622)	Ajustado*1 (WC=45)
Cash Flow	4472	3895,3
CAPEX	992	992
FCF	3480	2903,3
FCF/Acción	2,55 $	2,12 $
Dividendo	1949	1949
Libre	1531	954,3

*1: WK = (Cuentas por pagar - Inventarios - Cuentas por cobrar) × (inflación + volumen) = (24763 - 6093 - 12634) × (3% + 0%) = 181,1M en todo el año -> en 3 meses = 45,3M. Desviación del circulante reportado (622M) frente al WK teórico (45,3M): 576,7M. El Cash Flow ajustado resta esa desviación: 4472M - (576,7M) = 3895,3M.

3. ASIGNACIÓN DE CAPITAL

Métrica	Valor
Libre	1531
Inversiones a corto plazo*2	-193
Desinversiones*1	103
Recompras	-258
Caja*2	-495
Deuda*2	-3035
En total	-2347

No cuadra. Hay una discrepancia significativa entre el capital libre y los usos detectados; se deberá analizar más a fondo.

*1: Desinversiones: se ingresaron 103M por la venta de propiedades, planta, equipo y otros activos (proceeds from sales of property, plant, equipment and other assets), con signo positivo por tratarse de una fuente de fondos; el informe del trimestre no identifica marcas, negocios ni filiales concretas asociadas a este importe.
*2: Deuda balance: 53884M -> 50849M (-3035M). Deuda neta: 45911M -> 42188M (-3723M). Caja balance: 7631M -> 8126M (+495M).

EN TODO EL AÑO (9 MESES)

1. VENTAS

Métrica	Ajustado	Anterior Aj.	% Aj.	Normal	Anterior N.	% N.
Ventas	64582M	64070M	+0,80 %	64582M	64070M	+0,80 %
Beneficio Bruto	35239M	35507M	-0,75 %	35239M	35507M	-0,75 %
Beneficio Operativo	9934M	10661M	-6,82 %	7941M	10637M	-25,35 %
EBT	9237M	10161M	-9,09 %	7244M	10137M	-28,54 %
Beneficio Neto	7112M	8116M	-12,37 %	5740M	8092M	-29,07 %

ACCIONES: 1367,3M · BPA: 5,20 $

*1: En los 9 meses acumulados (36 semanas) se registraron deterioros de intangibles por 1.993M, fundamentalmente en las marcas Rockstar y Be & Cheery (1.943M en la línea de impairment de intangibles). Se suman de vuelta al Beneficio Operativo (7.941M → 9.934M) por no representar consumo de caja ni valor operativo recurrente, arrastrando el nuevo importe a EBT (7.244M → 9.237M). En el acumulado del ejercicio anterior existía un impairment de 24M, asimismo revertido en la columna Anterior Ajustado (Beneficio Operativo 10.637M → 10.661M y EBT 10.137M → 10.161M).
*2: Impuestos normalizados: 23 % sobre el EBT ajustado de 9237M = 2125M de impuestos; impuesto reportado 1504M (desviación -29,2 %).

2. CASH FLOW

Métrica	Normal (WC=-4501)	Ajustado*1 (WC=136)
Cash Flow	5468	10104,8
CAPEX	2499	2499
FCF	2969	7605,8
FCF/Acción	2,17 $	5,56 $
Dividendo	5692	5692
Libre	-2723	1913,8

*1: WK = (Cuentas por pagar - Inventarios - Cuentas por cobrar) × (inflación + volumen) = (24763 - 6093 - 12634) × (3% + 0%) = 181,1M en todo el año -> en 9 meses = 135,8M. Desviación del circulante reportado (-4501M) frente al WK teórico (135,8M): -4636,8M. El Cash Flow ajustado resta esa desviación: 5468M - (-4636,8M) = 10104,8M.

3. ASIGNACIÓN DE CAPITAL

Métrica	Valor
Libre	2723
Inversiones a corto plazo*1	235
Desinversiones*1	272
Recompras	-752
Caja*1	379
Deuda*1	6543
En total	9400

No cuadra. Hay una discrepancia significativa entre el capital libre y los usos detectados; se deberá analizar más a fondo.

*1: Deuda balance: 44306M -> 50849M (+6543M). Deuda neta: 35040M -> 42188M (+7148M). Caja balance: 8505M -> 8126M (-379M).

El informe descargable incluye los bloques completos en los dos horizontes. Disponible en PDF, Word (.docx), ODT (.odt) y web (.html).

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Valor total de la compañía respecto a su beneficio operativo antes de depreciaciones y amortizaciones.

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Veces que se paga el beneficio neto anual por cada acción según la cotización actual.

P / FCF

Flujo de caja

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Cotización —

FCF / acción

Veces que se paga el flujo de caja libre anual por cada acción según la cotización actual.

Yield del dividendo

Rentabilidad

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Dividendo / acción —

Cotización —

Retorno por dividendo estimado en porcentaje respecto a la cotización actual en bolsa.

Payout del dividendo

Dividendo Ajustado

i

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Dividendo / acción —

BPA ajustado —

Porcentaje del beneficio neto por acción destinado al reparto de dividendos.

Deuda Neta / EBITDA

Apalancamiento

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Deuda Neta —

EBITDA —

Años de EBITDA necesarios para repagar la deuda neta. Valores negativos indican caja neta.

Evolución del múltiplo por sesión

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Top 10 Institucional — Suma de los 10 mayores fondos

Propiedad Interna (Insiders) — Directivos y fundadores

Gestoras Declarantes — Fondos e instituciones en 13F

COMUNIDAD Y DEBATE

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