¿Qué es un informe 10-Q?

El 10-Q es el informe financiero trimestral que las empresas cotizadas de Estados Unidos presentan ante la SEC. Resume la cuenta de resultados, el balance y el flujo de caja del trimestre, e incluye la descripción de riesgos y hechos relevantes que la empresa debe revelar.

¿Qué es un informe 10-K?

El 10-K es el informe financiero anual que las empresas cotizadas de Estados Unidos presentan ante la SEC. Contiene el ejercicio completo auditado: resultados, balance, flujo de caja, riesgos del negocio y la carta de gestión. Es la fuente primaria para el análisis fundamental de una empresa.

¿Cómo analiza Cifra un informe financiero?

Cifra usa IA en tres pasos: primero verifica que el informe sea de una empresa de EE. UU. y del sector consumo defensivo; después extrae los datos clave (ventas, márgenes, flujo de caja libre, deuda y asignación de capital); y por último redacta un análisis estructurado en dos horizontes temporales, con bloques de ventas, cash flow y asignación de capital, y genera un PDF descargable.

¿Qué empresas puedo analizar en Cifra?

Durante la beta, empresas de Estados Unidos del sector consumo defensivo: alimentos y bebidas, productos de consumo cotidiano, tabaco, supermercados y similares. Si el informe pertenece a otro sector o país, la plataforma lo indica con un mensaje claro.

¿De dónde salen los datos de Cifra?

Los datos financieros provienen directamente de SEC EDGAR, el sistema oficial de la SEC, complementado con datos de mercado. Cifra no es una fuente oficial ni asesor financiero: organiza y explica la información para que el inversor tome su propia decisión.

Informe 10-Q de Pepsico, Inc. (PEP) — 2025 Q1 results — PEP

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La beta acepta informes 10-Q y 10-K de empresas estadounidenses de consumo defensivo.

FASE 1 · BETA

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10-Q · 10-K

ANÁLISIS COMPLETADO

PEP — 2025 Q1 results — PEP

3 agentes completados

ÚLTIMOS 3 MESES (Q1)

1. VENTAS

Métrica	Ajustado	Anterior Aj.	% Aj.	Normal	Anterior N.	% N.
Ventas	17919M	18250M	-1,81 %	17919M	18250M	-1,81 %
Beneficio Bruto	9993M	10002M	-0,09 %	9993M	10002M	-0,09 %
Beneficio Operativo	2796M	2813M	-0,60 %	2583M	2717M	-4,93 %
EBT	2555M	2669M	-4,27 %	2342M	2573M	-8,98 %
Beneficio Neto	1967M	2055M	-4,28 %	1834M	2042M	-10,19 %

ACCIONES: 1371M · BPA: 1,50 $

*1: Se excluyen 213M de cargos por reestructuración y deterioro (impairments) del trimestre actual y 96M del mismo trimestre del año anterior, por no representar consumo de caja ni valor operativo recurrente. Beneficio Operativo Ajustado = 2583M + 213M = 2796M; Anterior Ajustado = 2717M + 96M = 2813M.
*2: Impuestos normalizados: EBT Ajustado 2555M × 23 % = 587,7M. La empresa reportó un gasto fiscal de 499M (tipo efectivo 21,3 %), lo que supone una desviación de -15,1 % respecto al impuesto normalizado, dentro del rango de ±20 %, por lo que se conserva el impuesto reportado. Beneficio Neto Ajustado = 2555M − 499M = 2056M; Anterior Ajustado = 2669M − 614M = 2055M.

2. CASH FLOW

Métrica	Normal (WC=-3311)	Ajustado*1 (WC=45)
Cash Flow	-973	2382,7
CAPEX	603	603
FCF	-1576	1779,7
FCF/Acción	-1,15 $	1,30 $
Dividendo	1882	1882
Libre	-3458	-102,29999999999995

*1: WK = (Cuentas por pagar - Inventarios - Cuentas por cobrar) × (inflación + volumen) = (22412 - 5660 - 10800) × (3% + 0%) = 178,6M en todo el año -> en 3 meses = 44,7M. Desviación del circulante reportado (-3311M) frente al WK teórico (44,7M): -3355,7M. El Cash Flow ajustado resta esa desviación: -973M - (-3355,7M) = 2382,7M.

3. ASIGNACIÓN DE CAPITAL

Métrica	Valor
Libre	-3458
Inversiones a corto plazo*3	425
Desinversiones*2	132
Adquisiciones*2	-1200
Recompras	-183
Caja*3	237
Deuda*3	4212
En total	165

No cuadra. Hay una discrepancia significativa entre el capital libre y los usos detectados; se deberá analizar más a fondo.

*1: Desinversiones: Se ingresaron 132M por la venta de activos (proceeds from sales of property, plant, equipment and other assets) (fuente de fondos).
*2: Adquisiciones: Se destinaron 1200M a la compra de Siete, a Mexican-American foods business, acquired on January 17, 2025 for $1.2 billion in cash (uso de fondos).
*3: Deuda balance: 44306M -> 48518M (+4212M). Deuda neta: 35040M -> 39936M (+4896M).

El informe descargable incluye los bloques completos en los dos horizontes. Disponible en PDF, Word (.docx), ODT (.odt) y web (.html).

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Valor total de la compañía respecto a su beneficio operativo antes de depreciaciones y amortizaciones.

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Beneficios Ajustado

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Veces que se paga el beneficio neto anual por cada acción según la cotización actual.

P / FCF

Flujo de caja

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FCF / acción

Veces que se paga el flujo de caja libre anual por cada acción según la cotización actual.

Yield del dividendo

Rentabilidad

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Retorno por dividendo estimado en porcentaje respecto a la cotización actual en bolsa.

Payout del dividendo

Dividendo Ajustado

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Dividendo / acción —

BPA ajustado —

Porcentaje del beneficio neto por acción destinado al reparto de dividendos.

Deuda Neta / EBITDA

Apalancamiento

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Años de EBITDA necesarios para repagar la deuda neta. Valores negativos indican caja neta.

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ESTRUCTURA DE PROPIEDAD

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Posiciones institucionales declaradas ante la SEC (Formulario 13F / Proxy Statements).

Top 10 Institucional — Suma de los 10 mayores fondos

Propiedad Interna (Insiders) — Directivos y fundadores

Gestoras Declarantes — Fondos e instituciones en 13F

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