¿Qué es un informe 10-Q?

El 10-Q es el informe financiero trimestral que las empresas cotizadas de Estados Unidos presentan ante la SEC. Resume la cuenta de resultados, el balance y el flujo de caja del trimestre, e incluye la descripción de riesgos y hechos relevantes que la empresa debe revelar.

¿Qué es un informe 10-K?

El 10-K es el informe financiero anual que las empresas cotizadas de Estados Unidos presentan ante la SEC. Contiene el ejercicio completo auditado: resultados, balance, flujo de caja, riesgos del negocio y la carta de gestión. Es la fuente primaria para el análisis fundamental de una empresa.

¿Cómo analiza Cifra un informe financiero?

Cifra usa IA en tres pasos: primero verifica que el informe sea de una empresa de EE. UU. y del sector consumo defensivo; después extrae los datos clave (ventas, márgenes, flujo de caja libre, deuda y asignación de capital); y por último redacta un análisis estructurado en dos horizontes temporales, con bloques de ventas, cash flow y asignación de capital, y genera un PDF descargable.

¿Qué empresas puedo analizar en Cifra?

Durante la beta, empresas de Estados Unidos del sector consumo defensivo: alimentos y bebidas, productos de consumo cotidiano, tabaco, supermercados y similares. Si el informe pertenece a otro sector o país, la plataforma lo indica con un mensaje claro.

¿De dónde salen los datos de Cifra?

Los datos financieros provienen directamente de SEC EDGAR, el sistema oficial de la SEC, complementado con datos de mercado. Cifra no es una fuente oficial ni asesor financiero: organiza y explica la información para que el inversor tome su propia decisión.

Informe 10-Q de Pepsico, Inc. (PEP) — 2024 Q2 results — PEP

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La beta acepta informes 10-Q y 10-K de empresas estadounidenses de consumo defensivo.

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10-Q · 10-K

ANÁLISIS COMPLETADO

PEP — 2024 Q2 results — PEP

3 agentes completados

ÚLTIMOS 3 MESES

1. VENTAS

Métrica	Ajustado	Anterior Aj.	% Aj.	Normal	Anterior N.	% N.
Ventas	22501M	22322M	+0,80 %	22501M	22322M	+0,80 %
Beneficio Bruto	12582M	12201M	+3,12 %	12582M	12201M	+3,12 %
Beneficio Operativo	4048M	3772M	+7,32 %	4048M	3659M	+10,63 %
EBT	3870M	3631M	+6,58 %	3870M	3518M	+10,01 %
Beneficio Neto	2980M	2796M	+6,58 %	3083M	2748M	+12,19 %

ACCIONES: 1374M · BPA: 2,17 $

*1: El año anterior tuvieron un impairment de 113M relacionado con la participación del 39% en Tropicana Brands Group, que se suma de vuelta en la columna Anterior Ajustado del Beneficio Operativo (3659M + 113M = 3772M).
*2: Impuestos normalizados: EBT ajustado 3870M × 23% = 890M. La empresa reportó 776M (tipo efectivo 20,1%), una desviación del -12,8% respecto al impuesto normalizado, dentro del rango ±20%, por lo que se conserva el impuesto reportado. Beneficio Neto Ajustado = 3870M − 890M = 2980M.

2. CASH FLOW

Métrica	Normal (WC=-1007)	Ajustado*1 (WC=38)
Cash Flow	2356	3400,7
CAPEX	1087	1087
FCF	1269	2313,7
FCF/Acción	0,92 $	1,68 $
Dividendo	1739	1739
Libre	-470	574,7

*1: WK = (Cuentas por pagar - Inventarios - Cuentas por cobrar) × (inflación + volumen) = (22859 - 5887 - 11942) × (3% + 0%) = 150,9M en todo el año -> en 3 meses = 37,7M. Desviación del circulante reportado (-1007M) frente al WK teórico (37,7M): -1044,7M. El Cash Flow ajustado resta esa desviación: 2356M - (-1044,7M) = 3400,7M.

3. ASIGNACIÓN DE CAPITAL

Métrica	Valor
Libre	-470
Desinversiones*1	202
Recompras	-315
Caja*2	1694
Deuda*2	-2241
En total	-1130

No cuadra. Hay una discrepancia significativa entre el capital libre y los usos detectados; se deberá analizar más a fondo.

*1: Desinversiones: Se ingresaron 82M por la venta de una marca no estratégica y una inversión en la división AMESA (fuente de fondos).
*2: Deuda balance: 47168M -> 44927M (-2241M). Deuda neta: 38818M -> 38259M (-559M). Caja balance: 8047M -> 6353M (-1694M).

EN TODO EL AÑO (6 MESES)

1. VENTAS

Métrica	Ajustado	Anterior Aj.	% Aj.	Normal	Anterior N.	% N.
Ventas	40751M	40168M	+1,45 %	40751M	40168M	+1,45 %
Beneficio Bruto	22584M	22059M	+2,38 %	22584M	22059M	+2,38 %
Beneficio Operativo	6765M	6401M	+5,69 %	6765M	6288M	+7,59 %
EBT	6443M	6121M	+5,26 %	6443M	6008M	+7,24 %
Beneficio Neto	4961M	4713M	+5,26 %	5125M	4680M	+9,51 %

ACCIONES: 1374M · BPA: 3,61 $

*1: El año anterior tuvieron un impairment de 113M relacionado con la participación del 39% en Tropicana Brands Group, que se suma de vuelta en la columna Anterior Ajustado del Beneficio Operativo (6288M + 113M = 6401M).
*2: Impuestos normalizados: EBT ajustado 6443M × 23% = 1482M. La empresa reportó 1296M (tipo efectivo 20,1%), una desviación del -12,6% respecto al impuesto normalizado, dentro del rango ±20%, por lo que se conserva el impuesto reportado. Beneficio Neto Ajustado = 6443M − 1482M = 4961M.

2. CASH FLOW

Métrica	Normal (WC=-4880)	Ajustado*1 (WC=76)
Cash Flow	1315	6270,5
CAPEX	1701	1701
FCF	-386	4569,5
FCF/Acción	-0,28 $	3,33 $
Dividendo	3506	3506
Libre	-3892	1063,5

*1: WK = (Cuentas por pagar - Inventarios - Cuentas por cobrar) × (inflación + volumen) = (22859 - 5887 - 11942) × (3% + 0%) = 150,9M en todo el año -> en 6 meses = 75,5M. Desviación del circulante reportado (-4880M) frente al WK teórico (75,5M): -4955,5M. El Cash Flow ajustado resta esa desviación: 1315M - (-4955,5M) = 6270,5M.

3. ASIGNACIÓN DE CAPITAL

Métrica	Valor
Libre	-3892
Desinversiones*1	209
Recompras	-461
Caja*2	3358
Deuda*2	822
En total	36

Más o menos cuadra. Aun así, puede ser que no haya visto algún detalle.

*1: Desinversiones: Se ingresaron 82M por la venta de una marca no estratégica y una inversión en la división AMESA (fuente de fondos).
*2: Deuda balance: 44105M -> 44927M (+822M). Deuda neta: 34102M -> 38259M (+4157M). Caja balance: 9711M -> 6353M (-3358M).

El informe descargable incluye los bloques completos en los dos horizontes. Disponible en PDF, Word (.docx), ODT (.odt) y web (.html).

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Empresa

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EBITDA —

Valor total de la compañía respecto a su beneficio operativo antes de depreciaciones y amortizaciones.

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Beneficios Ajustado

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Cotización —

BPA ajustado —

Veces que se paga el beneficio neto anual por cada acción según la cotización actual.

P / FCF

Flujo de caja

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Cotización —

FCF / acción

Veces que se paga el flujo de caja libre anual por cada acción según la cotización actual.

Yield del dividendo

Rentabilidad

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—

Dividendo / acción —

Cotización —

Retorno por dividendo estimado en porcentaje respecto a la cotización actual en bolsa.

Payout del dividendo

Dividendo Ajustado

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Dividendo / acción —

BPA ajustado —

Porcentaje del beneficio neto por acción destinado al reparto de dividendos.

Deuda Neta / EBITDA

Apalancamiento

i

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Deuda Neta —

EBITDA —

Años de EBITDA necesarios para repagar la deuda neta. Valores negativos indican caja neta.

Evolución del múltiplo por sesión

Cotización diaria frente a los últimos datos financieros (TTM)

Último: —

Media: —

Mínimo: —

Máximo: —

Desde —

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ESTRUCTURA DE PROPIEDAD

Principales Accionistas: —

Posiciones institucionales declaradas ante la SEC (Formulario 13F / Proxy Statements).

Top 10 Institucional — Suma de los 10 mayores fondos

Propiedad Interna (Insiders) — Directivos y fundadores

Gestoras Declarantes — Fondos e instituciones en 13F

COMUNIDAD Y DEBATE

Foro de discusión: —

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Sección

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