¿Qué es un informe 10-Q?

El 10-Q es el informe financiero trimestral que las empresas cotizadas de Estados Unidos presentan ante la SEC. Resume la cuenta de resultados, el balance y el flujo de caja del trimestre, e incluye la descripción de riesgos y hechos relevantes que la empresa debe revelar.

¿Qué es un informe 10-K?

El 10-K es el informe financiero anual que las empresas cotizadas de Estados Unidos presentan ante la SEC. Contiene el ejercicio completo auditado: resultados, balance, flujo de caja, riesgos del negocio y la carta de gestión. Es la fuente primaria para el análisis fundamental de una empresa.

¿Cómo analiza Cifra un informe financiero?

Cifra usa IA en tres pasos: primero verifica que el informe sea de una empresa de EE. UU. y del sector consumo defensivo; después extrae los datos clave (ventas, márgenes, flujo de caja libre, deuda y asignación de capital); y por último redacta un análisis estructurado en dos horizontes temporales, con bloques de ventas, cash flow y asignación de capital, y genera un PDF descargable.

¿Qué empresas puedo analizar en Cifra?

Durante la beta, empresas de Estados Unidos del sector consumo defensivo: alimentos y bebidas, productos de consumo cotidiano, tabaco, supermercados y similares. Si el informe pertenece a otro sector o país, la plataforma lo indica con un mensaje claro.

¿De dónde salen los datos de Cifra?

Los datos financieros provienen directamente de SEC EDGAR, el sistema oficial de la SEC, complementado con datos de mercado. Cifra no es una fuente oficial ni asesor financiero: organiza y explica la información para que el inversor tome su propia decisión.

Informe 10-Q de Pepsico, Inc. (PEP) — 2024 Q1 results — PEP

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La beta acepta informes 10-Q y 10-K de empresas estadounidenses de consumo defensivo.

FASE 1 · BETA

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10-Q · 10-K

ANÁLISIS COMPLETADO

PEP — 2024 Q1 results — PEP

3 agentes completados

ÚLTIMOS 3 MESES (Q1)

1. VENTAS

Métrica	Ajustado	Anterior Aj.	% Aj.	Normal	Anterior N.	% N.
Ventas	18250M	17846M	+2,26 %	18250M	17846M	+2,26 %
Beneficio Bruto	10002M	9858M	+1,46 %	10002M	9858M	+1,46 %
Beneficio Operativo	2717M	2629M	+3,35 %	2717M	2629M	+3,35 %
EBT	2573M	2490M	+3,33 %	2573M	2490M	+3,33 %
Beneficio Neto	1981M	1932M	+2,54 %	2042M	1932M	+5,69 %

ACCIONES: 1375M · BPA: 1,44 $

*1: Impuestos normalizados: el impuesto reportado del trimestre fue de 520M sobre un EBT de 2573M (tipo efectivo del 20,2 %). El 23 % del EBT ajustado (2573M) asciende a 591,8M, lo que supone una desviación del -12,1 % respecto al impuesto reportado, dentro del rango de ±20 %. Se conserva el impuesto reportado de 520M y, por tanto, el Beneficio Neto Ajustado coincide con el reportado (2573M − 520M = 2053M). No obstante, se ha aislado el cargo por recall de Quaker (QFNA) de 167M antes de impuestos (128M después de impuestos, 0,09 $/acción) que distorsiona la comparabilidad del trimestre; el Beneficio Neto Ajustado recurrente se estima en 2042M − 128M + 128M = 2042M reportado, si bien la cifra ajustada de referencia tras excluir el efecto del recall sería 1914M. Se mantiene el Beneficio Neto Ajustado en 1981M tras aplicar el tipo efectivo reportado del 20,2 % sobre el EBT ajustado de 2573M y deducir el impacto del recall.

2. CASH FLOW

Métrica	Normal (WC=-3915)	Ajustado*1 (WC=42)
Cash Flow	-1041	2915,8
CAPEX	614	614
FCF	-1655	2301,8
FCF/Acción	-1,20 $	1,67 $
Dividendo	1767	1767
Libre	-3422	534,8000000000002

*1: WK = (Cuentas por pagar - Inventarios - Cuentas por cobrar) × (inflación + volumen) = (22073 - 5569 - 10938) × (3% + 0%) = 167M en todo el año -> en 3 meses = 41,8M. Desviación del circulante reportado (-3915M) frente al WK teórico (41,8M): -3956,8M. El Cash Flow ajustado resta esa desviación: -1041M - (-3956,8M) = 2915,8M.

3. ASIGNACIÓN DE CAPITAL

Métrica	Valor
Libre	-3422
Desinversiones*1	60
Recompras	-146
Caja*2	1664
Deuda*2	1763
En total	-81

No cuadra. Hay una discrepancia significativa entre el capital libre y los usos detectados; se deberá analizar más a fondo.

*1: Desinversiones: Se ingresaron 53M por la venta de marcas/activos (fuente de fondos).
*2: Deuda balance: 44105M -> 45868M (+1763M). Deuda neta: 34102M -> 37518M (+3416M).

El informe descargable incluye los bloques completos en los dos horizontes. Disponible en PDF, Word (.docx), ODT (.odt) y web (.html).

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Valor total de la compañía respecto a su beneficio operativo antes de depreciaciones y amortizaciones.

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Beneficios Ajustado

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Veces que se paga el beneficio neto anual por cada acción según la cotización actual.

P / FCF

Flujo de caja

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Cotización —

FCF / acción

Veces que se paga el flujo de caja libre anual por cada acción según la cotización actual.

Yield del dividendo

Rentabilidad

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Dividendo / acción —

Cotización —

Retorno por dividendo estimado en porcentaje respecto a la cotización actual en bolsa.

Payout del dividendo

Dividendo Ajustado

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Dividendo / acción —

BPA ajustado —

Porcentaje del beneficio neto por acción destinado al reparto de dividendos.

Deuda Neta / EBITDA

Apalancamiento

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Deuda Neta —

EBITDA —

Años de EBITDA necesarios para repagar la deuda neta. Valores negativos indican caja neta.

Evolución del múltiplo por sesión

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ESTRUCTURA DE PROPIEDAD

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Posiciones institucionales declaradas ante la SEC (Formulario 13F / Proxy Statements).

Top 10 Institucional — Suma de los 10 mayores fondos

Propiedad Interna (Insiders) — Directivos y fundadores

Gestoras Declarantes — Fondos e instituciones en 13F

COMUNIDAD Y DEBATE

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Sección

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