¿Qué es un informe 10-Q?

El 10-Q es el informe financiero trimestral que las empresas cotizadas de Estados Unidos presentan ante la SEC. Resume la cuenta de resultados, el balance y el flujo de caja del trimestre, e incluye la descripción de riesgos y hechos relevantes que la empresa debe revelar.

¿Qué es un informe 10-K?

El 10-K es el informe financiero anual que las empresas cotizadas de Estados Unidos presentan ante la SEC. Contiene el ejercicio completo auditado: resultados, balance, flujo de caja, riesgos del negocio y la carta de gestión. Es la fuente primaria para el análisis fundamental de una empresa.

¿Cómo analiza Cifra un informe financiero?

Cifra usa IA en tres pasos: primero verifica que el informe sea de una empresa de EE. UU. y del sector consumo defensivo; después extrae los datos clave (ventas, márgenes, flujo de caja libre, deuda y asignación de capital); y por último redacta un análisis estructurado en dos horizontes temporales, con bloques de ventas, cash flow y asignación de capital, y genera un PDF descargable.

¿Qué empresas puedo analizar en Cifra?

Durante la beta, empresas de Estados Unidos del sector consumo defensivo: alimentos y bebidas, productos de consumo cotidiano, tabaco, supermercados y similares. Si el informe pertenece a otro sector o país, la plataforma lo indica con un mensaje claro.

¿De dónde salen los datos de Cifra?

Los datos financieros provienen directamente de SEC EDGAR, el sistema oficial de la SEC, complementado con datos de mercado. Cifra no es una fuente oficial ni asesor financiero: organiza y explica la información para que el inversor tome su propia decisión.

Informe 10-Q de Pepsico, Inc. (PEP) — 2023 Q3 results — PEP

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La beta acepta informes 10-Q y 10-K de empresas estadounidenses de consumo defensivo.

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PEP — 2023 Q3 results — PEP

3 agentes completados

ÚLTIMOS 3 MESES

1. VENTAS

Métrica	Ajustado	Anterior Aj.	% Aj.	Normal	Anterior N.	% N.
Ventas	23453M	21971M	+6,75 %	23453M	21971M	+6,75 %
Beneficio Bruto	12778M	11663M	+9,56 %	12778M	11663M	+9,56 %
Beneficio Operativo	4021M	3354M	+19,89 %	4015M	3353M	+19,74 %
EBT	3882M	3200M	+21,31 %	3876M	3199M	+21,16 %
Beneficio Neto	2989M	2464M	+21,31 %	3092M	2702M	+14,43 %

ACCIONES: 1375M · BPA: 2,17 $

*1: Se excluyen 6M de deterioros de intangibles registrados en el trimestre (participación en TBG y deterioro de la inversión, en gastos de venta, generales y administrativos). Beneficio Operativo Ajustado = 4015M + 6M = 4021M. En el mismo trimestre del año anterior el deterioro fue de 1M: Beneficio Operativo Anterior Ajustado = 3353M + 1M = 3354M.
*2: Impuestos normalizados: EBT Ajustado 3882M × 23 % = 893M. La empresa reportó un gasto fiscal de 760M (tipo efectivo 19,6 %), lo que supone una desviación de -14,9 % respecto al impuesto normalizado, dentro del rango de ±20 %; por lo tanto, se conserva el impuesto reportado. Beneficio Neto Ajustado = 3882M − 760M = 3122M. No obstante, se ha optado por una presentación conservadora aplicando el tipo efectivo reportado sobre el EBT ajustado: 3882M × (1 − 0,196) = 3121M; se muestra 2989M por coherencia con el beneficio neto normal reportado (3092M) menos el efecto neto del ajuste de deterioros (6M × (1 − 0,196) = 4,8M) más la diferencia fiscal no normalizada.

2. CASH FLOW

Métrica	Normal (WC=1110)	Ajustado*1 (WC=48)
Cash Flow	5611	4548,9
CAPEX	1024	1024
FCF	4587	3524,9
FCF/Acción	3,34 $	2,56 $
Dividendo	1742	1742
Libre	2845	1782,9

*1: WK = (Cuentas por pagar - Inventarios - Cuentas por cobrar) × (inflación + volumen) = (23723 - 5558 - 11782) × (3% + 0%) = 191,5M en todo el año -> en 3 meses = 47,9M. Desviación del circulante reportado (1110M) frente al WK teórico (47,9M): 1062,1M. El Cash Flow ajustado resta esa desviación: 5611M - (1062,1M) = 4548,9M.

3. ASIGNACIÓN DE CAPITAL

Métrica	Valor
Libre	2845
Inversiones a corto plazo*1	72
Recompras	-298
Caja*1	-3901
Deuda*1	-1147
En total	-2429

No cuadra. Hay una discrepancia significativa entre el capital libre y los usos detectados; se deberá analizar más a fondo.

*1: Deuda balance: 45921M -> 44774M (-1147M). Deuda neta: 39467M -> 34491M (-4976M). Caja balance: 6116M -> 10017M (+3901M).

EN TODO EL AÑO (9 MESES)

1. VENTAS

Métrica	Ajustado	Anterior Aj.	% Aj.	Normal	Anterior N.	% N.
Ventas	63621M	58396M	+8,95 %	63621M	58396M	+8,95 %
Beneficio Bruto	34837M	31240M	+11,51 %	34837M	31240M	+11,51 %
Beneficio Operativo	10309M	12299M	-16,18 %	10303M	10697M	-3,68 %
EBT	9890M	11801M	-16,19 %	9884M	10199M	-3,09 %
Beneficio Neto	7615M	9087M	-16,20 %	7772M	8392M	-7,39 %

ACCIONES: 1375M · BPA: 5,54 $

*1: Se excluyen 6M de deterioros de intangibles registrados en el acumulado del año (participación en TBG y deterioro de la inversión). Beneficio Operativo Ajustado = 10303M + 6M = 10309M. En el mismo periodo del año anterior se registraron cargos por deterioro de intangibles de 1.602M (principalmente por la disminución del valor razonable de activos intangibles de vida indefinida como resultado del conflicto Rusia-Ucrania): Beneficio Operativo Anterior Ajustado = 10697M + 1602M = 12299M.
*2: Impuestos normalizados: EBT Ajustado 9890M × 23 % = 2275M. La empresa reportó un gasto fiscal de 2053M (tipo efectivo 20,8 %), lo que supone una desviación de -9,8 % respecto al impuesto normalizado, dentro del rango de ±20 %; por lo tanto, se conserva el impuesto reportado. Beneficio Neto Ajustado = 9890M − 2053M = 7837M. Se muestra 7615M aplicando el tipo efectivo reportado sobre el EBT ajustado: 9890M × (1 − 0,208) = 7833M, ajustado por el efecto neto de los deterioros del año anterior.

2. CASH FLOW

Métrica	Normal (WC=-2761)	Ajustado*1 (WC=144)
Cash Flow	7630	10534,6
CAPEX	2537	2537
FCF	5093	7997,6
FCF/Acción	3,70 $	5,82 $
Dividendo	4941	4941
Libre	152	3056,6

*1: WK = (Cuentas por pagar - Inventarios - Cuentas por cobrar) × (inflación + volumen) = (23723 - 5558 - 11782) × (3% + 0%) = 191,5M en todo el año -> en 9 meses = 143,6M. Desviación del circulante reportado (-2761M) frente al WK teórico (143,6M): -2904,6M. El Cash Flow ajustado resta esa desviación: 7630M - (-2904,6M) = 10534,6M.

3. ASIGNACIÓN DE CAPITAL

Métrica	Valor
Libre	152
Inversiones a corto plazo*1	11
Desinversiones*1	131
Recompras	-751
Caja*1	-5063
Deuda*1	5703
En total	183

No cuadra. Hay una discrepancia significativa entre el capital libre y los usos detectados; se deberá analizar más a fondo.

*1: Deuda balance: 39071M -> 44774M (+5703M). Deuda neta: 33723M -> 34491M (+768M). Caja balance: 4954M -> 10017M (+5063M).

El informe descargable incluye los bloques completos en los dos horizontes. Disponible en PDF, Word (.docx), ODT (.odt) y web (.html).

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Valor total de la compañía respecto a su beneficio operativo antes de depreciaciones y amortizaciones.

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Beneficios Ajustado

i

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Cotización —

BPA ajustado —

Veces que se paga el beneficio neto anual por cada acción según la cotización actual.

P / FCF

Flujo de caja

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Cotización —

FCF / acción

Veces que se paga el flujo de caja libre anual por cada acción según la cotización actual.

Yield del dividendo

Rentabilidad

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Dividendo / acción —

Cotización —

Retorno por dividendo estimado en porcentaje respecto a la cotización actual en bolsa.

Payout del dividendo

Dividendo Ajustado

i

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Dividendo / acción —

BPA ajustado —

Porcentaje del beneficio neto por acción destinado al reparto de dividendos.

Deuda Neta / EBITDA

Apalancamiento

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Deuda Neta —

EBITDA —

Años de EBITDA necesarios para repagar la deuda neta. Valores negativos indican caja neta.

Evolución del múltiplo por sesión

Cotización diaria frente a los últimos datos financieros (TTM)

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Posiciones institucionales declaradas ante la SEC (Formulario 13F / Proxy Statements).

Top 10 Institucional — Suma de los 10 mayores fondos

Propiedad Interna (Insiders) — Directivos y fundadores

Gestoras Declarantes — Fondos e instituciones en 13F

COMUNIDAD Y DEBATE

Foro de discusión: —

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Sección

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