¿Qué es un informe 10-Q?

El 10-Q es el informe financiero trimestral que las empresas cotizadas de Estados Unidos presentan ante la SEC. Resume la cuenta de resultados, el balance y el flujo de caja del trimestre, e incluye la descripción de riesgos y hechos relevantes que la empresa debe revelar.

¿Qué es un informe 10-K?

El 10-K es el informe financiero anual que las empresas cotizadas de Estados Unidos presentan ante la SEC. Contiene el ejercicio completo auditado: resultados, balance, flujo de caja, riesgos del negocio y la carta de gestión. Es la fuente primaria para el análisis fundamental de una empresa.

¿Cómo analiza Cifra un informe financiero?

Cifra usa IA en tres pasos: primero verifica que el informe sea de una empresa de EE. UU. y del sector consumo defensivo; después extrae los datos clave (ventas, márgenes, flujo de caja libre, deuda y asignación de capital); y por último redacta un análisis estructurado en dos horizontes temporales, con bloques de ventas, cash flow y asignación de capital, y genera un PDF descargable.

¿Qué empresas puedo analizar en Cifra?

Durante la beta, empresas de Estados Unidos del sector consumo defensivo: alimentos y bebidas, productos de consumo cotidiano, tabaco, supermercados y similares. Si el informe pertenece a otro sector o país, la plataforma lo indica con un mensaje claro.

¿De dónde salen los datos de Cifra?

Los datos financieros provienen directamente de SEC EDGAR, el sistema oficial de la SEC, complementado con datos de mercado. Cifra no es una fuente oficial ni asesor financiero: organiza y explica la información para que el inversor tome su propia decisión.

Informe 10-Q de Pepsico, Inc. (PEP) — 2023 Q2 results — PEP

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La beta acepta informes 10-Q y 10-K de empresas estadounidenses de consumo defensivo.

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10-Q · 10-K

ANÁLISIS COMPLETADO

PEP — 2023 Q2 results — PEP

3 agentes completados

ÚLTIMOS 3 MESES

1. VENTAS

Métrica	Ajustado	Anterior Aj.	% Aj.	Normal	Anterior N.	% N.
Ventas	22322M	20225M	+10,37 %	22322M	20225M	+10,37 %
Beneficio Bruto	12201M	10810M	+12,87 %	12201M	10810M	+12,87 %
Beneficio Operativo	3659M	3436M	+6,49 %	3659M	2077M	+76,17 %
EBT	3518M	3198M	+10,01 %	3518M	1839M	+91,30 %
Beneficio Neto	2709M	2462M	+10,03 %	2748M	1429M	+92,30 %

ACCIONES: 1377M · BPA: 1,97 $

*1: El año anterior (Q2 2022) se registraron deterioros de intangibles por 1359M, principalmente por el conflicto Rusia-Ucrania, que se suman de vuelta en la columna Anterior Ajustado del Beneficio Operativo (2077M + 1359M = 3436M). En el trimestre actual no hay deterioros de intangibles (0M), por lo que la columna Ajustado coincide con la Normal en Beneficio Operativo.

2. CASH FLOW

Métrica	Normal (WC=-992)	Ajustado*1 (WC=34)
Cash Flow	2411	3437,4
CAPEX	932	932
FCF	1479	2505,4
FCF/Acción	1,07 $	1,82 $
Dividendo	1591	1591
Libre	-112	914,4

*1: WK = (Cuentas por pagar - Inventarios - Cuentas por cobrar) × (inflación + volumen) = (22005 - 5969 - 11456) × (3% + 0%) = 137,4M en todo el año -> en 3 meses = 34,4M. Desviación del circulante reportado (-992M) frente al WK teórico (34,4M): -1026,4M. El Cash Flow ajustado resta esa desviación: 2411M - (-1026,4M) = 3437,4M.

3. ASIGNACIÓN DE CAPITAL

Métrica	Valor
Libre	-112
Inversiones a corto plazo*2	96
Desinversiones*1	103
Recompras	-293
Caja*2	-1346
Deuda*2	554
En total	-998

No cuadra. Hay una discrepancia significativa entre el capital libre y los usos detectados; se deberá analizar más a fondo.

*1: Desinversiones: Se ingresaron 103M por la venta de activos corporativos (asset sales) en el trimestre (fuente de fondos).
*2: Deuda balance: 43067M -> 43621M (+554M). Deuda neta: 37863M -> 37167M (-696M). Caja balance: 4770M -> 6116M (+1346M).

EN TODO EL AÑO (6 MESES)

1. VENTAS

Métrica	Ajustado	Anterior Aj.	% Aj.	Normal	Anterior N.	% N.
Ventas	40168M	36425M	+10,28 %	40168M	36425M	+10,28 %
Beneficio Bruto	22059M	19577M	+12,68 %	22059M	19577M	+12,68 %
Beneficio Operativo	6288M	8945M	-29,70 %	6288M	7344M	-14,38 %
EBT	6008M	8601M	-30,15 %	6008M	7000M	-14,17 %
Beneficio Neto	4626M	6623M	-30,15 %	4680M	5690M	-17,75 %

ACCIONES: 1377M · BPA: 3,36 $

*1: El año anterior (6M 2022) se registraron deterioros de intangibles por 1601M, principalmente por el conflicto Rusia-Ucrania, que se suman de vuelta en la columna Anterior Ajustado del Beneficio Operativo (7344M + 1601M = 8945M). En el acumulado actual no hay deterioros de intangibles (0M), por lo que la columna Ajustado coincide con la Normal en Beneficio Operativo.

2. CASH FLOW

Métrica	Normal (WC=-4312)	Ajustado*1 (WC=69)
Cash Flow	2019	6399,7
CAPEX	1513	1513
FCF	506	4886,7
FCF/Acción	0,37 $	3,55 $
Dividendo	3199	3199
Libre	-2693	1687,7

*1: WK = (Cuentas por pagar - Inventarios - Cuentas por cobrar) × (inflación + volumen) = (22005 - 5969 - 11456) × (3% + 0%) = 137,4M en todo el año -> en 6 meses = 68,7M. Desviación del circulante reportado (-4312M) frente al WK teórico (68,7M): -4380,7M. El Cash Flow ajustado resta esa desviación: 2019M - (-4380,7M) = 6399,7M.

3. ASIGNACIÓN DE CAPITAL

Métrica	Valor
Libre	-2693
Inversiones a corto plazo*1	-72
Desinversiones*1	122
Recompras	-453
Caja*1	-1162
Deuda*1	4550
En total	292

No cuadra. Hay una discrepancia significativa entre el capital libre y los usos detectados; se deberá analizar más a fondo.

*1: Deuda balance: 39071M -> 43621M (+4550M). Deuda neta: 33723M -> 37167M (+3444M). Caja balance: 4954M -> 6116M (+1162M).

El informe descargable incluye los bloques completos en los dos horizontes. Disponible en PDF, Word (.docx), ODT (.odt) y web (.html).

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EBITDA —

Valor total de la compañía respecto a su beneficio operativo antes de depreciaciones y amortizaciones.

PER

Beneficios Ajustado

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Cotización —

BPA ajustado —

Veces que se paga el beneficio neto anual por cada acción según la cotización actual.

P / FCF

Flujo de caja

i

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Cotización —

FCF / acción

Veces que se paga el flujo de caja libre anual por cada acción según la cotización actual.

Yield del dividendo

Rentabilidad

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Dividendo / acción —

Cotización —

Retorno por dividendo estimado en porcentaje respecto a la cotización actual en bolsa.

Payout del dividendo

Dividendo Ajustado

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Dividendo / acción —

BPA ajustado —

Porcentaje del beneficio neto por acción destinado al reparto de dividendos.

Deuda Neta / EBITDA

Apalancamiento

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Deuda Neta —

EBITDA —

Años de EBITDA necesarios para repagar la deuda neta. Valores negativos indican caja neta.

Evolución del múltiplo por sesión

Cotización diaria frente a los últimos datos financieros (TTM)

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ESTRUCTURA DE PROPIEDAD

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Posiciones institucionales declaradas ante la SEC (Formulario 13F / Proxy Statements).

Top 10 Institucional — Suma de los 10 mayores fondos

Propiedad Interna (Insiders) — Directivos y fundadores

Gestoras Declarantes — Fondos e instituciones en 13F

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