¿Qué es un informe 10-Q?

El 10-Q es el informe financiero trimestral que las empresas cotizadas de Estados Unidos presentan ante la SEC. Resume la cuenta de resultados, el balance y el flujo de caja del trimestre, e incluye la descripción de riesgos y hechos relevantes que la empresa debe revelar.

¿Qué es un informe 10-K?

El 10-K es el informe financiero anual que las empresas cotizadas de Estados Unidos presentan ante la SEC. Contiene el ejercicio completo auditado: resultados, balance, flujo de caja, riesgos del negocio y la carta de gestión. Es la fuente primaria para el análisis fundamental de una empresa.

¿Cómo analiza Cifra un informe financiero?

Cifra usa IA en tres pasos: primero verifica que el informe sea de una empresa de EE. UU. y del sector consumo defensivo; después extrae los datos clave (ventas, márgenes, flujo de caja libre, deuda y asignación de capital); y por último redacta un análisis estructurado en dos horizontes temporales, con bloques de ventas, cash flow y asignación de capital, y genera un PDF descargable.

¿Qué empresas puedo analizar en Cifra?

Durante la beta, empresas de Estados Unidos del sector consumo defensivo: alimentos y bebidas, productos de consumo cotidiano, tabaco, supermercados y similares. Si el informe pertenece a otro sector o país, la plataforma lo indica con un mensaje claro.

¿De dónde salen los datos de Cifra?

Los datos financieros provienen directamente de SEC EDGAR, el sistema oficial de la SEC, complementado con datos de mercado. Cifra no es una fuente oficial ni asesor financiero: organiza y explica la información para que el inversor tome su propia decisión.

Informe 10-Q de Pepsico, Inc. (PEP) — 2022 Q3 results — PEP

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La beta acepta informes 10-Q y 10-K de empresas estadounidenses de consumo defensivo.

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10-Q · 10-K

ANÁLISIS COMPLETADO

PEP — 2022 Q3 results — PEP

3 agentes completados

ÚLTIMOS 3 MESES

1. VENTAS

Métrica	Ajustado	Anterior Aj.	% Aj.	Normal	Anterior N.	% N.
Ventas	21971M	20189M	+8,83 %	21971M	20189M	+8,83 %
Beneficio Bruto	11663M	10795M	+8,04 %	11663M	10795M	+8,04 %
Beneficio Operativo	3354M	3159M	+6,17 %	3353M	3159M	+6,14 %
EBT	3200M	3045M	+5,09 %	3199M	3045M	+5,06 %
Beneficio Neto	2464M	2344,7M	+5,09 %	2724M	2243M	+21,44 %

ACCIONES: 1379M · BPA: 1,79 $

*1: Se excluye 1M de deterioro de intangibles registrado en el trimestre para reflejar el beneficio operativo recurrente.
*2: Impuestos normalizados: 23 % sobre el EBT ajustado de 3200M = 736M de impuestos; impuesto reportado 475M (desviación -35,5 %).

2. CASH FLOW

Métrica	Normal (WC=1064)	Ajustado*1 (WC=51)
Cash Flow	4425	3411,9
CAPEX	1057	1057
FCF	3368	2354,9
FCF/Acción	2,44 $	1,71 $
Dividendo	1589	1589
Libre	1779	765,9

*1: WK = (Cuentas por pagar - Inventarios - Cuentas por cobrar) × (inflación + volumen) = (22544 - 5019 - 10739) × (3% + 0%) = 203,6M en todo el año -> en 3 meses = 50,9M. Desviación del circulante reportado (1064M) frente al WK teórico (50,9M): 1013,1M. El Cash Flow ajustado resta esa desviación: 4425M - (1013,1M) = 3411,9M.

3. ASIGNACIÓN DE CAPITAL

Métrica	Valor
Libre	1779
Recompras	-457
Caja*1	-1010
Deuda*1	-1734
En total	-1422

No cuadra. Hay una discrepancia significativa entre el capital libre y los usos detectados; se deberá analizar más a fondo.

*1: Deuda balance: 40979M -> 39245M (-1734M). Deuda neta: 35287M -> 32503M (-2784M). Caja balance: 5405M -> 6415M (+1010M).

EN TODO EL AÑO (9 MESES)

1. VENTAS

Métrica	Ajustado	Anterior Aj.	% Aj.	Normal	Anterior N.	% N.
Ventas	58396M	54226M	+7,69 %	58396M	54226M	+7,69 %
Beneficio Bruto	31240M	29281M	+6,69 %	31240M	29281M	+6,69 %
Beneficio Operativo	12299M	8600M	+43,01 %	10697M	8600M	+24,38 %
EBT	11801M	8233M	+43,34 %	10199M	8233M	+23,88 %
Beneficio Neto	9087M	6339,4M	+43,34 %	8443M	6338M	+33,21 %

ACCIONES: 1379M · BPA: 6,59 $

*1: Se excluyen 1.602M de deterioro de intangibles registrado en el acumulado del año (1.198M por el conflicto Rusia-Ucrania y 404M por marcas en Rusia y LatAm).
*2: Impuestos normalizados: 23 % sobre el EBT ajustado de 11801M = 2714M de impuestos; impuesto reportado 1756M (desviación -35,3 %).

2. CASH FLOW

Métrica	Normal (WC=-2075)	Ajustado*1 (WC=153)
Cash Flow	6306	8533,7
CAPEX	2556	2556
FCF	3750	5977,7
FCF/Acción	2,72 $	4,33 $
Dividendo	4586	4586
Libre	-836	1391,7

*1: WK = (Cuentas por pagar - Inventarios - Cuentas por cobrar) × (inflación + volumen) = (22544 - 5019 - 10739) × (3% + 0%) = 203,6M en todo el año -> en 9 meses = 152,7M. Desviación del circulante reportado (-2075M) frente al WK teórico (152,7M): -2227,7M. El Cash Flow ajustado resta esa desviación: 6306M - (-2227,7M) = 8533,7M.

3. ASIGNACIÓN DE CAPITAL

Métrica	Valor
Libre	-836
Inversiones a corto plazo*2	-46
Desinversiones*1	3684
Adquisiciones*1	-804
Recompras	-1156
Caja*2	-819
Deuda*2	-1089
En total	-1066

No cuadra. Hay una discrepancia significativa entre el capital libre y los usos detectados; se deberá analizar más a fondo.

*1: Desinversiones: Se ingresaron 3.456M por la venta de las marcas de zumos Tropicana, Naked y otras marcas selectas de zumo a PAI Partners (Juice Transaction), con un 39 % de participación no controladora en la joint venture resultante (Tropicana JV) en Norteamérica y Europa. Adquisiciones: Se destinaron 804M a la compra de negocios (uso de fondos).
*2: Deuda balance: 40334M -> 39245M (-1089M). Deuda neta: 34346M -> 32503M (-1843M). Caja balance: 5596M -> 6415M (+819M).

El informe descargable incluye los bloques completos en los dos horizontes. Disponible en PDF, Word (.docx), ODT (.odt) y web (.html).

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EBITDA —

Valor total de la compañía respecto a su beneficio operativo antes de depreciaciones y amortizaciones.

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Beneficios Ajustado

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Cotización —

BPA ajustado —

Veces que se paga el beneficio neto anual por cada acción según la cotización actual.

P / FCF

Flujo de caja

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Cotización —

FCF / acción

Veces que se paga el flujo de caja libre anual por cada acción según la cotización actual.

Yield del dividendo

Rentabilidad

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Dividendo / acción —

Cotización —

Retorno por dividendo estimado en porcentaje respecto a la cotización actual en bolsa.

Payout del dividendo

Dividendo Ajustado

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Dividendo / acción —

BPA ajustado —

Porcentaje del beneficio neto por acción destinado al reparto de dividendos.

Deuda Neta / EBITDA

Apalancamiento

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Deuda Neta —

EBITDA —

Años de EBITDA necesarios para repagar la deuda neta. Valores negativos indican caja neta.

Evolución del múltiplo por sesión

Cotización diaria frente a los últimos datos financieros (TTM)

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ESTRUCTURA DE PROPIEDAD

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Posiciones institucionales declaradas ante la SEC (Formulario 13F / Proxy Statements).

Top 10 Institucional — Suma de los 10 mayores fondos

Propiedad Interna (Insiders) — Directivos y fundadores

Gestoras Declarantes — Fondos e instituciones en 13F

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Foro de discusión: —

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Sección

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