¿Qué es un informe 10-Q?

El 10-Q es el informe financiero trimestral que las empresas cotizadas de Estados Unidos presentan ante la SEC. Resume la cuenta de resultados, el balance y el flujo de caja del trimestre, e incluye la descripción de riesgos y hechos relevantes que la empresa debe revelar.

¿Qué es un informe 10-K?

El 10-K es el informe financiero anual que las empresas cotizadas de Estados Unidos presentan ante la SEC. Contiene el ejercicio completo auditado: resultados, balance, flujo de caja, riesgos del negocio y la carta de gestión. Es la fuente primaria para el análisis fundamental de una empresa.

¿Cómo analiza Cifra un informe financiero?

Cifra usa IA en tres pasos: primero verifica que el informe sea de una empresa de EE. UU. y del sector consumo defensivo; después extrae los datos clave (ventas, márgenes, flujo de caja libre, deuda y asignación de capital); y por último redacta un análisis estructurado en dos horizontes temporales, con bloques de ventas, cash flow y asignación de capital, y genera un PDF descargable.

¿Qué empresas puedo analizar en Cifra?

Durante la beta, empresas de Estados Unidos del sector consumo defensivo: alimentos y bebidas, productos de consumo cotidiano, tabaco, supermercados y similares. Si el informe pertenece a otro sector o país, la plataforma lo indica con un mensaje claro.

¿De dónde salen los datos de Cifra?

Los datos financieros provienen directamente de SEC EDGAR, el sistema oficial de la SEC, complementado con datos de mercado. Cifra no es una fuente oficial ni asesor financiero: organiza y explica la información para que el inversor tome su propia decisión.

Informe 10-Q de Pepsico, Inc. (PEP) — 2021 Q3 results — PEP

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La beta acepta informes 10-Q y 10-K de empresas estadounidenses de consumo defensivo.

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10-Q · 10-K

ANÁLISIS COMPLETADO

PEP — 2021 Q3 results — PEP

3 agentes completados

ÚLTIMOS 3 MESES

1. VENTAS

Métrica	Ajustado	Anterior Aj.	% Aj.	Normal	Anterior N.	% N.
Ventas	20189M	18091M	+11,60 %	20189M	18091M	+11,60 %
Beneficio Bruto	10795M	9935M	+8,66 %	10795M	9935M	+8,66 %
Beneficio Operativo	3159M	3011M	+4,92 %	3159M	3011M	+4,92 %
EBT	3045M	2833M	+7,48 %	3045M	2833M	+7,48 %
Beneficio Neto	2344,7M	2291M	+2,34 %	2224M	2291M	-2,92 %

ACCIONES: 1383M · BPA: 1,70 $

*1: Impuestos: El EBT ajustado asciende a 3045M. El impuesto reportado fue de 802M (tipo efectivo del 26,3%), lo que se desvía más de un ±20% del impuesto normalizado al 23% (700,4M). Por lo tanto, se normalizan los impuestos al 23% del EBT ajustado: 3045M × 0,23 = 700,4M. El Beneficio Neto Ajustado resultante es 3045M − 700,4M = 2344,7M.

2. CASH FLOW

Métrica	Normal (WC=1242)	Ajustado*1 (WC=46)
Cash Flow	4294	3098,1
CAPEX	971	971
FCF	3323	2127,1
FCF/Acción	2,40 $	1,54 $
Dividendo	1486	1486
Libre	1837	641,1

*1: WK = (Cuentas por pagar - Inventarios - Cuentas por cobrar) × (inflación + volumen) = (20060 - 4364 - 9545) × (3% + 0%) = 184,5M en todo el año -> en 3 meses = 46,1M. Desviación del circulante reportado (1242M) frente al WK teórico (46,1M): 1195,9M. El Cash Flow ajustado resta esa desviación: 4294M - (1195,9M) = 3098,1M.

3. ASIGNACIÓN DE CAPITAL

Métrica	Valor
Libre	1837
Caja*1	-1057
Deuda*1	-2041
En total	-1261

No cuadra. Hay una discrepancia significativa entre el capital libre y los usos detectados; se deberá analizar más a fondo.

*1: Deuda balance: 43298M -> 41257M (-2041M). Deuda neta: 37521M -> 34407M (-3114M). Caja balance: 5449M -> 6506M (+1057M).

EN TODO EL AÑO (9 MESES)

1. VENTAS

Métrica	Ajustado	Anterior Aj.	% Aj.	Normal	Anterior N.	% N.
Ventas	54226M	47917M	+13,17 %	54226M	47917M	+13,17 %
Beneficio Bruto	29281M	26546M	+10,30 %	29281M	26546M	+10,30 %
Beneficio Operativo	8729M	7378M	+18,31 %	8600M	7254M	+18,56 %
EBT	8362M	6836M	+22,32 %	8233M	6712M	+22,66 %
Beneficio Neto	6438,7M	5264M	+22,32 %	6296M	5275M	+19,36 %

ACCIONES: 1383M · BPA: 4,66 $

*1: Se excluyen 129M de deterioros (impairments) registrados en el acumulado del año para reflejar el beneficio operativo recurrente.
*2: Impuestos: El EBT ajustado asciende a 8362M. El impuesto reportado fue de 1895M (tipo efectivo del 23,0%), lo que se desvía más de un ±20% del impuesto normalizado al 23% (1923,3M). Por lo tanto, se normalizan los impuestos al 23% del EBT ajustado: 8362M × 0,23 = 1923,3M. El Beneficio Neto Ajustado resultante es 8362M − 1923,3M = 6438,7M.
*1: El año anterior tuvieron un impairment de 124M.

2. CASH FLOW

Métrica	Normal (WC=-1297)	Ajustado*1 (WC=138)
Cash Flow	6634	7780,1
CAPEX	2276	2276
FCF	4358	5504,1
FCF/Acción	3,15 $	3,98 $
Dividendo	4328	4328
Libre	30	1176,1

*1: WK = (Cuentas por pagar - Inventarios - Cuentas por cobrar) × (inflación + volumen) = (20060 - 4364 - 9545) × (3% + 0%) = 184,5M en todo el año -> en 9 meses = 138,4M. Desviación del circulante reportado (-1297M) frente al WK teórico (138,4M): -1435,4M. El Cash Flow ajustado resta esa desviación: 6634M - (-1435,4M) = 8069,4M.
*2: Impuestos: gasto reportado 1895M - ajuste fiscal del cash flow 261M = 1634M pagados estimados; frente a 1923,3M normalizados (23% sobre EBT ajustado). Ajuste al Cash Flow Ajustado: -289,3M.

3. ASIGNACIÓN DE CAPITAL

Métrica	Valor
Libre	30
Inversiones a corto plazo*2	1135
Desinversiones*1	198
Recompras	-106
Caja*2	1679
Deuda*2	-2893
En total	43

Más o menos cuadra. Aun así, puede ser que no haya visto algún detalle.

*1: Desinversiones: Se ingresaron 158M por la venta de marcas o negocios (brand divestitures) (fuente de fondos).
*2: Deuda balance: 44150M -> 41257M (-2893M). Deuda neta: 34599M -> 34407M (-192M). Caja balance: 8185M -> 6506M (-1679M).

El informe descargable incluye los bloques completos en los dos horizontes. Disponible en PDF, Word (.docx), ODT (.odt) y web (.html).

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EBITDA —

Valor total de la compañía respecto a su beneficio operativo antes de depreciaciones y amortizaciones.

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Beneficios Ajustado

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BPA ajustado —

Veces que se paga el beneficio neto anual por cada acción según la cotización actual.

P / FCF

Flujo de caja

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Cotización —

FCF / acción

Veces que se paga el flujo de caja libre anual por cada acción según la cotización actual.

Yield del dividendo

Rentabilidad

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Dividendo / acción —

Cotización —

Retorno por dividendo estimado en porcentaje respecto a la cotización actual en bolsa.

Payout del dividendo

Dividendo Ajustado

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Dividendo / acción —

BPA ajustado —

Porcentaje del beneficio neto por acción destinado al reparto de dividendos.

Deuda Neta / EBITDA

Apalancamiento

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Deuda Neta —

EBITDA —

Años de EBITDA necesarios para repagar la deuda neta. Valores negativos indican caja neta.

Evolución del múltiplo por sesión

Cotización diaria frente a los últimos datos financieros (TTM)

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ESTRUCTURA DE PROPIEDAD

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Posiciones institucionales declaradas ante la SEC (Formulario 13F / Proxy Statements).

Top 10 Institucional — Suma de los 10 mayores fondos

Propiedad Interna (Insiders) — Directivos y fundadores

Gestoras Declarantes — Fondos e instituciones en 13F

COMUNIDAD Y DEBATE

Foro de discusión: —

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Sección

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