¿Qué es un informe 10-Q?

El 10-Q es el informe financiero trimestral que las empresas cotizadas de Estados Unidos presentan ante la SEC. Resume la cuenta de resultados, el balance y el flujo de caja del trimestre, e incluye la descripción de riesgos y hechos relevantes que la empresa debe revelar.

¿Qué es un informe 10-K?

El 10-K es el informe financiero anual que las empresas cotizadas de Estados Unidos presentan ante la SEC. Contiene el ejercicio completo auditado: resultados, balance, flujo de caja, riesgos del negocio y la carta de gestión. Es la fuente primaria para el análisis fundamental de una empresa.

¿Cómo analiza Cifra un informe financiero?

Cifra usa IA en tres pasos: primero verifica que el informe sea de una empresa de EE. UU. y del sector consumo defensivo; después extrae los datos clave (ventas, márgenes, flujo de caja libre, deuda y asignación de capital); y por último redacta un análisis estructurado en dos horizontes temporales, con bloques de ventas, cash flow y asignación de capital, y genera un PDF descargable.

¿Qué empresas puedo analizar en Cifra?

Durante la beta, empresas de Estados Unidos del sector consumo defensivo: alimentos y bebidas, productos de consumo cotidiano, tabaco, supermercados y similares. Si el informe pertenece a otro sector o país, la plataforma lo indica con un mensaje claro.

¿De dónde salen los datos de Cifra?

Los datos financieros provienen directamente de SEC EDGAR, el sistema oficial de la SEC, complementado con datos de mercado. Cifra no es una fuente oficial ni asesor financiero: organiza y explica la información para que el inversor tome su propia decisión.

Informe 10-Q de Pepsico, Inc. (PEP) — 2020 Q3 results — PEP

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La beta acepta informes 10-Q y 10-K de empresas estadounidenses de consumo defensivo.

FASE 1 · BETA

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10-Q · 10-K

ANÁLISIS COMPLETADO

PEP — 2020 Q3 results — PEP

3 agentes completados

ÚLTIMOS 3 MESES

1. VENTAS

Métrica	Ajustado	Anterior Aj.	% Aj.	Normal	Anterior N.	% N.
Ventas	18091M	17188M	+5,25 %	18091M	17188M	+5,25 %
Beneficio Bruto	9935M	9494M	+4,65 %	9935M	9494M	+4,65 %
Beneficio Operativo	3011M	2855M	+5,46 %	3011M	2855M	+5,46 %
EBT	2833M	2669M	+6,14 %	2833M	2669M	+6,14 %
Beneficio Neto	2307M	2110M	+9,34 %	2307M	2110M	+9,34 %

ACCIONES: 1384M · BPA: 1,67 $

2. CASH FLOW

Métrica	Normal (WC=1574)	Ajustado*1 (WC=44)
Cash Flow	4661	3131,2
CAPEX	886	886
FCF	3775	2245,2
FCF/Acción	2,73 $	1,62 $
Dividendo	1417	1417
Libre	2358	828,2

*1: WK = (Cuentas por pagar - Inventarios - Cuentas por cobrar) × (inflación + volumen) = (19317 - 4135 - 9295) × (3% + 0%) = 176,6M en todo el año -> en 3 meses = 44,2M. Desviación del circulante reportado (1574M) frente al WK teórico (44,2M): 1529,8M. El Cash Flow ajustado resta esa desviación: 4661M - (1529,8M) = 3131,2M.

3. ASIGNACIÓN DE CAPITAL

Métrica	Valor
Libre	2358
Inversiones a corto plazo*1	-415
Recompras	-406
Caja*1	-167
Deuda*1	-1157
En total	213

No cuadra. Hay una discrepancia significativa entre el capital libre y los usos detectados; se deberá analizar más a fondo.

*1: Deuda balance: 45728M -> 44571M (-1157M). Deuda neta: 36605M -> 34866M (-1739M). Caja balance: 8927M -> 9094M (+167M).

EN TODO EL AÑO (9 MESES)

1. VENTAS

Métrica	Ajustado	Anterior Aj.	% Aj.	Normal	Anterior N.	% N.
Ventas	47917M	46521M	+3,00 %	47917M	46521M	+3,00 %
Beneficio Bruto	26546M	25735M	+3,15 %	26546M	25735M	+3,15 %
Beneficio Operativo	7378M	7874M	-6,30 %	7254M	7592M	-4,45 %
EBT	6836M	7386M	-7,45 %	6712M	7104M	-5,52 %
Beneficio Neto	5263,7M	5687,2M	-7,45 %	5316M	5575M	-4,65 %

ACCIONES: 1384M · BPA: 3,80 $

*1: Se excluyen 124M de deterioros y cargos de reestructuración del acumulado de 2020. En el comparativo de 2019 se suman de vuelta 282M de deterioros y cargos de reestructuración.
*1: El año anterior tuvieron un impairment de 282M.

2. CASH FLOW

Métrica	Normal (WC=-60)	Ajustado*1 (WC=133)
Cash Flow	6123	6043,2
CAPEX	2074	2074
FCF	4049	3969,2
FCF/Acción	2,93 $	2,87 $
Dividendo	4094	4094
Libre	-45	-124,8

*1: WK = (Cuentas por pagar - Inventarios - Cuentas por cobrar) × (inflación + volumen) = (19317 - 4135 - 9295) × (3% + 0%) = 176,6M en todo el año -> en 9 meses = 132,5M. Desviación del circulante reportado (-60M) frente al WK teórico (132,5M): -192,5M. El Cash Flow ajustado resta esa desviación: 6123M - (-192,5M) = 6315,5M.
*2: Impuestos: gasto reportado 1396M - ajuste fiscal del cash flow 96M = 1300M pagados estimados; frente a 1572,3M normalizados (23% sobre EBT ajustado). Ajuste al Cash Flow Ajustado: -272,3M.

3. ASIGNACIÓN DE CAPITAL

Métrica	Valor
Libre	-45
Inversiones a corto plazo*1	-400
Recompras	-1543
Caja*1	-3585
Deuda*1	12503
En total	6930

No cuadra. Hay una discrepancia significativa entre el capital libre y los usos detectados; se deberá analizar más a fondo.

*1: Deuda balance: 32068M -> 44571M (+12503M). Deuda neta: 26330M -> 34866M (+8536M). Caja balance: 5509M -> 9094M (+3585M).

El informe descargable incluye los bloques completos en los dos horizontes. Disponible en PDF, Word (.docx), ODT (.odt) y web (.html).

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Empresa

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EBITDA —

Valor total de la compañía respecto a su beneficio operativo antes de depreciaciones y amortizaciones.

PER

Beneficios Ajustado

i

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Cotización —

BPA ajustado —

Veces que se paga el beneficio neto anual por cada acción según la cotización actual.

P / FCF

Flujo de caja

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—

Cotización —

FCF / acción

Veces que se paga el flujo de caja libre anual por cada acción según la cotización actual.

Yield del dividendo

Rentabilidad

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Dividendo / acción —

Cotización —

Retorno por dividendo estimado en porcentaje respecto a la cotización actual en bolsa.

Payout del dividendo

Dividendo Ajustado

i

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Dividendo / acción —

BPA ajustado —

Porcentaje del beneficio neto por acción destinado al reparto de dividendos.

Deuda Neta / EBITDA

Apalancamiento

i

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Deuda Neta —

EBITDA —

Años de EBITDA necesarios para repagar la deuda neta. Valores negativos indican caja neta.

Evolución del múltiplo por sesión

Cotización diaria frente a los últimos datos financieros (TTM)

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ESTRUCTURA DE PROPIEDAD

Principales Accionistas: —

Posiciones institucionales declaradas ante la SEC (Formulario 13F / Proxy Statements).

Top 10 Institucional — Suma de los 10 mayores fondos

Propiedad Interna (Insiders) — Directivos y fundadores

Gestoras Declarantes — Fondos e instituciones en 13F

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Foro de discusión: —

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