MNST — Q3 2026

ÚLTIMOS 3 MESES

1. VENTAS

ACCIONES: 1957,4M · BPA: 0,30 $

• *1: Se suman de vuelta 19,9M de deterioro de inmovilizado material registrado en G&A del trimestre (3M 2026), que no representan consumo de caja recurrente. Beneficio Operativo Ajustado = 718,72M + 19,9M = 738,62M. El comparativo de 3M 2025 (675,35M) no se ajusta porque el filing no documenta un deterioro comparable en ese periodo.

2. CASH FLOW

• *1: WC = media de los últimos 10 ejercicios: -9,7%. Al ser trimestral, el importe anual se divide entre 4 = -57M. Desviación del circulante reportado (-211,9M) frente al WC teórico (-57M): -154,9M. El Cash Flow tras el ajuste de circulante queda en: 556,6M - (-154,9M) = 711,5M.

3. ASIGNACIÓN DE CAPITAL

No cuadra: quedan +139,5M sin explicar. La resta completa es: Libre 525M + Inversiones a corto plazo -329,1M + Recompras -100,4M + Caja +44M = +139,5M. El residuo corresponde a movimientos no monetarios y reclasificaciones de balance (efecto divisa en caja, reclasificaciones entre caja e inversiones a corto plazo) que deben revisarse en las notas de flujos y balance del informe.

• *1: Deuda balance: 0M -> 0M (0M). Deuda neta: -2765,2M -> -3704,3M (-939,1M). Caja balance: 2192,4M (Q2) -> 2148,4M (Q3) (-44M); la caja disminuyó: fuente de liquidez (+); fila Caja = 44M. Inversiones a corto plazo: 1226,8M (Q2) -> 1555,85M (Q3) (+329,05M); el aumento de las inversiones es un uso de capital (-); fila Inversiones a corto plazo = -329,1M.

EN TODO EL AÑO (9 MESES)

1. VENTAS

ACCIONES: 1957,4M · BPA: 0,90 $

• *1: Se suman de vuelta 19,9M de deterioro de inmovilizado material registrado en los nueve meses de 2026 (2,3M en el mismo periodo de 2025), que no representan consumo de caja recurrente. Beneficio Operativo Ajustado = 2189,12M + 19,9M = 2209,02M; Anterior Ajustado = 1876,72M + 2,28M = 1879M.

2. CASH FLOW

• *1: WC = media de los últimos 10 ejercicios: -9,7%. En el horizonte acumulado de 9 meses, el importe anual se prorratea anual × 9/12 = -171,1M. Desviación del circulante reportado (-266M) frente al WC teórico (-171,1M): -94,9M. El Cash Flow tras el ajuste de circulante queda en: 1670,8M - (-94,9M) = 1765,7M.

3. ASIGNACIÓN DE CAPITAL

No cuadra: quedan +396,73M sin explicar. La resta completa es: Libre 1570,2M + Inversiones a corto plazo -878,77M + Recompras -234,4M + Caja -60,3M = +396,73M. El residuo corresponde a movimientos no monetarios y reclasificaciones de balance (efecto divisa en caja, reclasificaciones entre caja e inversiones a corto plazo) que deben revisarse en las notas de flujos y balance del informe.

• *1: Deuda balance: 0M -> 0M (0M). Deuda neta: -2765,2M -> -3704,3M (-939,1M). Caja balance: 2088,1M (2025) -> 2148,4M (2026) (+60,3M); la caja aumentó: uso de capital (-); fila Caja = -60,3M. Inversiones a corto plazo: 677,08M (inicio de año) -> 1555,85M (Q3) (+878,77M); el aumento de las inversiones es un uso de capital (-); fila Inversiones a corto plazo = -878,77M.

NOTAS DEL TRIMESTRE E INFORMACIÓN RELEVANTE

Guidance · Guidance mantenido

La compañía mantiene su previsión cuantitativa de CAPEX: estima que las inversiones de capital (excluidas las recompras de acciones) serán inferiores a 250,0M$ hasta el 30 de septiembre de 2027. Asimismo, mantiene su intención de seguir destinando parte del efectivo excedente a inversiones a corto y largo plazo, mejoras de locales arrendados y equipo de capital (furgonetas, camiones, vehículos promocionales, neveras, expositores, estanterías y equipos de producción) para desarrollar la marca en mercados internacionales, y no descarta adquirir inmuebles adicionales o negocios compatibles con el negocio de bebidas.

• Recompra de acciones en el trimestre: Durante el tercer trimestre de 2026 la compañía recompró aproximadamente 2,3 millones de acciones a un precio medio de 43,87 $ por un total de aproximadamente 100,0M$. A 4 de noviembre de 2026 quedaban aproximadamente 800,0M$ disponibles bajo los programas autorizados.
• Split de acciones 2:1: El consejo aprobó un split 2:1 en forma de dividendo en acciones del 100 %, emitido el 10 de agosto de 2026; la acción comenzó a cotizar ajustada el 11 de agosto de 2026. Todas las cifras por acción y de acciones están ajustadas retroactivamente.

Ingresos por negocio

El filing desglosa los ingresos en 3 partes del negocio: Monster Energy Drinks (92,8 %), Strategic Brands (6,1 %) y Alcohol Brands (1,1 %). En Q3 2026, los ingresos de los negocios fueron 2.558,3M$ (+16,8 % i/a); la mayor es Monster Energy Drinks, con 2.373,4M$ (92,8 %). El gráfico apila los ingresos de cada negocio en cada periodo; la altura suma el desglose publicado por el filing. El cuarto trimestre se deriva del acumulado anual del 10-K menos los tres primeros trimestres, para completar la serie trimestral. Serie determinista construida con los hechos XBRL del filing (segmentos reportables); no se mezclan niveles ni se extrapolan cifras. Sin desglose etiquetado, el apartado se omite.

Monster Energy Drinks

Parte reportada por el filing; las cifras son las publicadas para ese segmento, no una estimación. Evolución en la serie del informe: de 1.670M$ (Q4 24) a 2.373,4M$ (Q3 26), +42,1 %. Cifras publicadas por el filing (XBRL); no se recalculan ni se extrapolan.

Strategic Brands

Parte reportada por el filing; las cifras son las publicadas para ese segmento, no una estimación. Evolución en la serie del informe: de 102M$ (Q4 24) a 156,4M$ (Q3 26), +53,3 %. Cifras publicadas por el filing (XBRL); no se recalculan ni se extrapolan.

Alcohol Brands

Parte reportada por el filing; las cifras son las publicadas para ese segmento, no una estimación. Evolución en la serie del informe: de 34,8M$ (Q4 24) a 28,5M$ (Q3 26), -18,1 %. Cifras publicadas por el filing (XBRL); no se recalculan ni se extrapolan.