¿Qué es un informe 10-Q?

El 10-Q es el informe financiero trimestral que las empresas cotizadas de Estados Unidos presentan ante la SEC. Resume la cuenta de resultados, el balance y el flujo de caja del trimestre, e incluye la descripción de riesgos y hechos relevantes que la empresa debe revelar.

¿Qué es un informe 10-K?

El 10-K es el informe financiero anual que las empresas cotizadas de Estados Unidos presentan ante la SEC. Contiene el ejercicio completo auditado: resultados, balance, flujo de caja, riesgos del negocio y la carta de gestión. Es la fuente primaria para el análisis fundamental de una empresa.

¿Cómo analiza Cifra un informe financiero?

Cifra usa IA en tres pasos: primero verifica que el informe sea de una empresa de EE. UU. y del sector consumo defensivo; después extrae los datos clave (ventas, márgenes, flujo de caja libre, deuda y asignación de capital); y por último redacta un análisis estructurado en dos horizontes temporales, con bloques de ventas, cash flow y asignación de capital, y genera un PDF descargable.

¿Qué empresas puedo analizar en Cifra?

Durante la beta, empresas de Estados Unidos del sector consumo defensivo: alimentos y bebidas, productos de consumo cotidiano, tabaco, supermercados y similares. Si el informe pertenece a otro sector o país, la plataforma lo indica con un mensaje claro.

¿De dónde salen los datos de Cifra?

Los datos financieros provienen directamente de SEC EDGAR, el sistema oficial de la SEC, complementado con datos de mercado. Cifra no es una fuente oficial ni asesor financiero: organiza y explica la información para que el inversor tome su propia decisión.

Informe 10-Q de The Coca-Cola Company (KO) — 2023 Q2 results — KO

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La beta acepta informes 10-Q y 10-K de empresas estadounidenses de consumo defensivo.

FASE 1 · BETA

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10-Q · 10-K

ANÁLISIS COMPLETADO

KO — 2023 Q2 results — KO

3 agentes completados

ÚLTIMOS 3 MESES

1. VENTAS

Métrica	Ajustado	Anterior Aj.	% Aj.	Normal	Anterior N.	% N.
Ventas	11972M	11325M	+5,71 %	11972M	11325M	+5,71 %
Beneficio Bruto	7060M	6495M	+8,70 %	7060M	6495M	+8,70 %
Beneficio Operativo	2401M	2341M	+2,56 %	2401M	2341M	+2,56 %
EBT	2880M	2284M	+26,09 %	2880M	2284M	+26,09 %
Beneficio Neto	2218M	1759M	+26,09 %	2547M	1905M	+33,70 %

ACCIONES: 4325M · BPA: 0,51 $

*1: Impuestos normalizados: 23 % sobre el EBT ajustado de 2880M = 662M de impuestos; impuesto reportado 333M (desviación -49,7 %).

2. CASH FLOW

Métrica	Normal (WC=1121)	Ajustado*1 (WC=59)
Cash Flow	4469	3407
CAPEX	339	339
FCF	4130	3068
FCF/Acción	0,95 $	0,71 $
Dividendo	1988	1988
Libre	2142	1080

*1: WK = (Cuentas por pagar - Inventarios - Cuentas por cobrar) × (inflación + volumen) = (16483 - 4646 - 3970) × (3% + 0%) = 236M en todo el año -> en 3 meses = 59M. Desviación del circulante reportado (1121M) frente al WK teórico (59M): 1062M. El Cash Flow ajustado resta esa desviación: 4469M - (1062M) = 3407M.

3. ASIGNACIÓN DE CAPITAL

Métrica	Valor
Libre	2142
Inversiones a corto plazo*1	-701
Recompras	-236
Caja*1	-560
Deuda*1	-602
En total	43

Más o menos cuadra. Aun así, puede ser que no haya visto algún detalle.

*1: Deuda balance: 42227M -> 41625M (-602M). Deuda neta: 29057M -> 27194M (-1863M). Caja balance: 12004M -> 12564M (+560M).

EN TODO EL AÑO (6 MESES)

1. VENTAS

Métrica	Ajustado	Anterior Aj.	% Aj.	Normal	Anterior N.	% N.
Ventas	22952M	21816M	+5,21 %	22952M	21816M	+5,21 %
Beneficio Bruto	13723M	12895M	+6,42 %	13723M	12895M	+6,42 %
Beneficio Operativo	5768M	5746M	+0,38 %	5768M	5746M	+0,38 %
EBT	6933M	5742M	+20,74 %	6933M	5742M	+20,74 %
Beneficio Neto	5338M	4421M	+20,74 %	5654M	4686M	+20,66 %

ACCIONES: 4325M · BPA: 1,23 $

*1: Impuestos normalizados: el impuesto reportado acumulado fue de 1299M (tipo efectivo del 18,7 % sobre un EBT de 6933M), lo que supone una desviación de -18,5 % frente al impuesto normalizado del 23 % sobre el EBT ajustado (0,23 × 6933M = 1595M). En principio deberían haber pagado 1595M y han reportado 1299M, por lo que han pagado 296M menos de lo que debían. Beneficio Neto Ajustado = EBT Ajustado × 0,77 = 6933M × 0,77 = 5338M.

2. CASH FLOW

Métrica	Normal (WC=-1756)	Ajustado*1 (WC=118)
Cash Flow	4629	6418,4
CAPEX	615	615
FCF	4014	5803,4
FCF/Acción	0,93 $	1,34 $
Dividendo	2089	2089
Libre	1925	3714,4

*1: WK = (Cuentas por pagar - Inventarios - Cuentas por cobrar) × (inflación + volumen) = (16483 - 4646 - 3970) × (3% + 0%) = 236M en todo el año -> en 6 meses = 118M. Desviación del circulante reportado (-1756M) frente al WK teórico (118M): -1874M. El Cash Flow ajustado resta esa desviación: 4629M - (-1874M) = 6503M.
*2: Impuestos: gasto reportado 1299M + ajuste fiscal del cash flow 211M = 1510M pagados estimados; frente a 1594,6M normalizados (23% sobre EBT ajustado). Ajuste al Cash Flow Ajustado: -84,6M.

3. ASIGNACIÓN DE CAPITAL

Métrica	Valor
Libre	1925
Inversiones a corto plazo*1	-495
Recompras	-1084
Caja*1	-3045
Deuda*1	2476
En total	-223

No cuadra. Hay una discrepancia significativa entre el capital libre y los usos detectados; se deberá analizar más a fondo.

*1: Deuda balance: 39149M -> 41625M (+2476M). Deuda neta: 28587M -> 27194M (-1393M). Caja balance: 9519M -> 12564M (+3045M).

El informe descargable incluye los bloques completos en los dos horizontes. Disponible en PDF, Word (.docx), ODT (.odt) y web (.html).

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EBITDA —

Valor total de la compañía respecto a su beneficio operativo antes de depreciaciones y amortizaciones.

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Beneficios Ajustado

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BPA ajustado —

Veces que se paga el beneficio neto anual por cada acción según la cotización actual.

P / FCF

Flujo de caja

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Cotización —

FCF / acción

Veces que se paga el flujo de caja libre anual por cada acción según la cotización actual.

Yield del dividendo

Rentabilidad

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Dividendo / acción —

Cotización —

Retorno por dividendo estimado en porcentaje respecto a la cotización actual en bolsa.

Payout del dividendo

Dividendo Ajustado

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Dividendo / acción —

BPA ajustado —

Porcentaje del beneficio neto por acción destinado al reparto de dividendos.

Deuda Neta / EBITDA

Apalancamiento

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Deuda Neta —

EBITDA —

Años de EBITDA necesarios para repagar la deuda neta. Valores negativos indican caja neta.

Evolución del múltiplo por sesión

Cotización diaria frente a los últimos datos financieros (TTM)

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ESTRUCTURA DE PROPIEDAD

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Posiciones institucionales declaradas ante la SEC (Formulario 13F / Proxy Statements).

Top 10 Institucional — Suma de los 10 mayores fondos

Propiedad Interna (Insiders) — Directivos y fundadores

Gestoras Declarantes — Fondos e instituciones en 13F

COMUNIDAD Y DEBATE

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