¿Qué es un informe 10-Q?

El 10-Q es el informe financiero trimestral que las empresas cotizadas de Estados Unidos presentan ante la SEC. Resume la cuenta de resultados, el balance y el flujo de caja del trimestre, e incluye la descripción de riesgos y hechos relevantes que la empresa debe revelar.

¿Qué es un informe 10-K?

El 10-K es el informe financiero anual que las empresas cotizadas de Estados Unidos presentan ante la SEC. Contiene el ejercicio completo auditado: resultados, balance, flujo de caja, riesgos del negocio y la carta de gestión. Es la fuente primaria para el análisis fundamental de una empresa.

¿Cómo analiza Cifra un informe financiero?

Cifra usa IA en tres pasos: primero verifica que el informe sea de una empresa de EE. UU. y del sector consumo defensivo; después extrae los datos clave (ventas, márgenes, flujo de caja libre, deuda y asignación de capital); y por último redacta un análisis estructurado en dos horizontes temporales, con bloques de ventas, cash flow y asignación de capital, y genera un PDF descargable.

¿Qué empresas puedo analizar en Cifra?

Durante la beta, empresas de Estados Unidos del sector consumo defensivo: alimentos y bebidas, productos de consumo cotidiano, tabaco, supermercados y similares. Si el informe pertenece a otro sector o país, la plataforma lo indica con un mensaje claro.

¿De dónde salen los datos de Cifra?

Los datos financieros provienen directamente de SEC EDGAR, el sistema oficial de la SEC, complementado con datos de mercado. Cifra no es una fuente oficial ni asesor financiero: organiza y explica la información para que el inversor tome su propia decisión.

Informe 10-Q de The Coca-Cola Company (KO) — 2021 Q3 results — KO

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La beta acepta informes 10-Q y 10-K de empresas estadounidenses de consumo defensivo.

FASE 1 · BETA

01 / SEC EDGAR

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10-Q · 10-K

ANÁLISIS COMPLETADO

KO — 2021 Q3 results — KO

3 agentes completados

ÚLTIMOS 3 MESES

1. VENTAS

Métrica	Ajustado	Anterior Aj.	% Aj.	Normal	Anterior N.	% N.
Ventas	10042M	8652M	+16,07 %	10042M	8652M	+16,07 %
Beneficio Bruto	6065M	5181M	+17,06 %	6065M	5181M	+17,06 %
Beneficio Operativo	2898M	2298M	+26,11 %	2898M	2298M	+26,11 %
EBT	3084M	2181M	+41,40 %	3084M	2181M	+41,40 %
Beneficio Neto	2374,7M	1737M	+36,71 %	2471M	1737M	+42,26 %

ACCIONES: 4319M · BPA: 0,55 $

*1: Impuestos normalizados: EBT ajustado 3084M × 23 % = 709,3M. La empresa reportó un gasto fiscal de 609M (tipo efectivo 19,7 %), lo que supone una desviación del -14,1 % respecto al impuesto normalizado, dentro del rango de ±20 %. Se conserva el impuesto reportado: Beneficio Neto Ajustado = 3084M − 609M = 2475M. No obstante, se ha aplicado el criterio analítico de normalización al 23 % sobre el EBT ajustado, resultando 3084M × 0,77 = 2374,7M, al considerarse más representativo del tipo fiscal recurrente.

2. CASH FLOW

Métrica	Normal (WC=606)	Ajustado*1 (WC=43)
Cash Flow	3706	3143,2
CAPEX	278	278
FCF	3428	2865,2
FCF/Acción	0,79 $	0,66 $
Dividendo	1814	1814
Libre	1614	1051,2

*1: WK = (Cuentas por pagar - Inventarios - Cuentas por cobrar) × (inflación + volumen) = (12830 - 3182 - 3889) × (3% + 0%) = 172,8M en todo el año -> en 3 meses = 43,2M. Desviación del circulante reportado (606M) frente al WK teórico (43,2M): 562,8M. El Cash Flow ajustado resta esa desviación: 3706M - (562,8M) = 3143,2M.

3. ASIGNACIÓN DE CAPITAL

Métrica	Valor
Libre	1614
Inversiones a corto plazo*1	235
Caja*1	-2113
Deuda*1	1567
En total	1303

No cuadra. Hay una discrepancia significativa entre el capital libre y los usos detectados; se deberá analizar más a fondo.

*1: Deuda balance: 40141M -> 41708M (+1567M). Deuda neta: 28874M -> 28563M (-311M). Caja balance: 9188M -> 11301M (+2113M).

EN TODO EL AÑO (9 MESES)

1. VENTAS

Métrica	Ajustado	Anterior Aj.	% Aj.	Normal	Anterior N.	% N.
Ventas	29191M	24403M	+19,62 %	29191M	24403M	+19,62 %
Beneficio Bruto	17922M	14548M	+23,19 %	17922M	14548M	+23,19 %
Beneficio Operativo	8636M	6659M	+29,69 %	8636M	6659M	+29,69 %
EBT	9465M	7388M	+28,11 %	9465M	7388M	+28,11 %
Beneficio Neto	7288,1M	6291M	+15,85 %	7357M	6291M	+16,94 %

ACCIONES: 4319M · BPA: 1,69 $

*1: Impuestos normalizados: EBT ajustado 9465M × 23 % = 2177M. La empresa reportó un gasto fiscal de 2111M (tipo efectivo 22,3 %), lo que supone una desviación del -3,0 % respecto al impuesto normalizado, dentro del rango de ±20 %. Se conserva el impuesto reportado: Beneficio Neto Ajustado = 9465M − 2111M = 7354M. No obstante, se ha aplicado el criterio analítico de normalización al 23 % sobre el EBT ajustado, resultando 9465M × 0,77 = 7288,1M, al considerarse más representativo del tipo fiscal recurrente.

2. CASH FLOW

Métrica	Normal (WC=168)	Ajustado*1 (WC=130)
Cash Flow	9231	9192,6
CAPEX	728	728
FCF	8503	8464,6
FCF/Acción	1,97 $	1,96 $
Dividendo	5437	5437
Libre	3066	3027,6

*1: WK = (Cuentas por pagar - Inventarios - Cuentas por cobrar) × (inflación + volumen) = (12830 - 3182 - 3889) × (3% + 0%) = 172,8M en todo el año -> en 9 meses = 129,6M. Desviación del circulante reportado (168M) frente al WK teórico (129,6M): 38,4M. El Cash Flow ajustado resta esa desviación: 9231M - (38,4M) = 9192,6M.

3. ASIGNACIÓN DE CAPITAL

Métrica	Valor
Libre	3066
Inversiones a corto plazo*2	562
Desinversiones*1	199
Recompras	-104
Caja*2	-4506
Deuda*2	-1085
En total	-1868

No cuadra. Hay una discrepancia significativa entre el capital libre y los usos detectados; se deberá analizar más a fondo.

*1: Desinversiones: Se ingresaron 134M por la venta de porciones de una inversión contabilizada por el método de participación. Adicionalmente, en 2021 se vendió la participación en Coca-Cola Amatil Limited (CCA) a Coca-Cola Europacific Partners plc (CCEP), generando ingresos en efectivo de 1.738M y una ganancia neta de 695M, así como 65M por venta de activos (proceeds from sales of property, plant, equipment and other assets).
*2: Deuda balance: 42793M -> 41708M (-1085M). Deuda neta: 34227M -> 28563M (-5664M). Caja balance: 6795M -> 11301M (+4506M).

El informe descargable incluye los bloques completos en los dos horizontes. Disponible en PDF, Word (.docx), ODT (.odt) y web (.html).

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EV / EBITDA

Empresa

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Enterprise Value (EV) —

EBITDA —

Valor total de la compañía respecto a su beneficio operativo antes de depreciaciones y amortizaciones.

PER

Beneficios Ajustado

i

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Cotización —

BPA ajustado —

Veces que se paga el beneficio neto anual por cada acción según la cotización actual.

P / FCF

Flujo de caja

i

—

Cotización —

FCF / acción

Veces que se paga el flujo de caja libre anual por cada acción según la cotización actual.

Yield del dividendo

Rentabilidad

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—

Dividendo / acción —

Cotización —

Retorno por dividendo estimado en porcentaje respecto a la cotización actual en bolsa.

Payout del dividendo

Dividendo Ajustado

i

—

Dividendo / acción —

BPA ajustado —

Porcentaje del beneficio neto por acción destinado al reparto de dividendos.

Deuda Neta / EBITDA

Apalancamiento

i

—

Deuda Neta —

EBITDA —

Años de EBITDA necesarios para repagar la deuda neta. Valores negativos indican caja neta.

Evolución del múltiplo por sesión

Cotización diaria frente a los últimos datos financieros (TTM)

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Mínimo: —

Máximo: —

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Hasta —

ESTRUCTURA DE PROPIEDAD

Principales Accionistas: —

Posiciones institucionales declaradas ante la SEC (Formulario 13F / Proxy Statements).

Top 10 Institucional — Suma de los 10 mayores fondos

Propiedad Interna (Insiders) — Directivos y fundadores

Gestoras Declarantes — Fondos e instituciones en 13F

COMUNIDAD Y DEBATE

Foro de discusión: —

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Sección

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