¿Qué es un informe 10-Q?

El 10-Q es el informe financiero trimestral que las empresas cotizadas de Estados Unidos presentan ante la SEC. Resume la cuenta de resultados, el balance y el flujo de caja del trimestre, e incluye la descripción de riesgos y hechos relevantes que la empresa debe revelar.

¿Qué es un informe 10-K?

El 10-K es el informe financiero anual que las empresas cotizadas de Estados Unidos presentan ante la SEC. Contiene el ejercicio completo auditado: resultados, balance, flujo de caja, riesgos del negocio y la carta de gestión. Es la fuente primaria para el análisis fundamental de una empresa.

¿Cómo analiza Cifra un informe financiero?

Cifra usa IA en tres pasos: primero verifica que el informe sea de una empresa de EE. UU. y del sector consumo defensivo; después extrae los datos clave (ventas, márgenes, flujo de caja libre, deuda y asignación de capital); y por último redacta un análisis estructurado en dos horizontes temporales, con bloques de ventas, cash flow y asignación de capital, y genera un PDF descargable.

¿Qué empresas puedo analizar en Cifra?

Durante la beta, empresas de Estados Unidos del sector consumo defensivo: alimentos y bebidas, productos de consumo cotidiano, tabaco, supermercados y similares. Si el informe pertenece a otro sector o país, la plataforma lo indica con un mensaje claro.

¿De dónde salen los datos de Cifra?

Los datos financieros provienen directamente de SEC EDGAR, el sistema oficial de la SEC, complementado con datos de mercado. Cifra no es una fuente oficial ni asesor financiero: organiza y explica la información para que el inversor tome su propia decisión.

Informe 10-Q de The Coca-Cola Company (KO) — 2020 Q2 results — KO

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La beta acepta informes 10-Q y 10-K de empresas estadounidenses de consumo defensivo.

FASE 1 · BETA

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10-Q · 10-K

ANÁLISIS COMPLETADO

KO — 2020 Q2 results — KO

3 agentes completados

ÚLTIMOS 3 MESES

1. VENTAS

Métrica	Ajustado	Anterior Aj.	% Aj.	Normal	Anterior N.	% N.
Ventas	7150M	9997M	-28,48 %	7150M	9997M	-28,48 %
Beneficio Bruto	4137M	6076M	-31,91 %	4137M	6076M	-31,91 %
Beneficio Operativo	1981M	2988M	-33,70 %	1981M	2988M	-33,70 %
EBT	2197M	3049M	-27,94 %	2197M	3049M	-27,94 %
Beneficio Neto	1691,7M	2607M	-35,11 %	1779M	2607M	-31,76 %

ACCIONES: 4295M · BPA: 0,39 $

*1: Impuestos normalizados: el impuesto reportado del trimestre fue de 438M sobre un EBT de 2197M (tipo efectivo del 19,9 %). El 23 % del EBT ajustado (2197M) asciende a 505,3M, lo que supone una desviación del -13,3 % respecto al impuesto reportado, dentro del rango de ±20 %. No obstante, se aplica el criterio analítico normalizado del 23 % sobre el EBT ajustado: Beneficio Neto Ajustado = 2197M × 0,77 = 1691,7M. Diferencia neta frente al beneficio neto reportado de 1779M: -87,3M.

2. CASH FLOW

Métrica	Normal (WC=43)	Ajustado*1 (WC=32)
Cash Flow	2230	2219,4
CAPEX	209	209
FCF	2021	2010,4
FCF/Acción	0,47 $	0,47 $
Dividendo	1761	1761
Libre	260	249,4

*1: WK = (Cuentas por pagar - Inventarios - Cuentas por cobrar) × (inflación + volumen) = (11668 - 3501 - 3849) × (3% + 0%) = 129,5M en todo el año -> en 3 meses = 32,4M. Desviación del circulante reportado (43M) frente al WK teórico (32,4M): 10,6M. El Cash Flow ajustado resta esa desviación: 2230M - (10,6M) = 2219,4M.

3. ASIGNACIÓN DE CAPITAL

Métrica	Valor
Libre	260
Inversiones a corto plazo*1	-5838
Caja*1	3524
Deuda*1	15597
En total	13543

No cuadra. Hay una discrepancia significativa entre el capital libre y los usos detectados; se deberá analizar más a fondo.

*1: Deuda balance: 36736M -> 52333M (+15597M). Deuda neta: 21462M -> 34745M (+13283M). Caja balance: 13561M -> 10037M (-3524M).

EN TODO EL AÑO (6 MESES)

1. VENTAS

Métrica	Ajustado	Anterior Aj.	% Aj.	Normal	Anterior N.	% N.
Ventas	15751M	18691M	-15,73 %	15751M	18691M	-15,73 %
Beneficio Bruto	9367M	11405M	-17,87 %	9367M	11405M	-17,87 %
Beneficio Operativo	4361M	5423M	-19,58 %	4361M	5423M	-19,58 %
EBT	5207M	5274M	-1,27 %	5207M	5274M	-1,27 %
Beneficio Neto	4009M	4285M	-6,44 %	4554M	4285M	+6,28 %

ACCIONES: 4295M · BPA: 0,93 $

*1: Impuestos normalizados: 23 % sobre el EBT ajustado de 5207M = 1198M de impuestos; impuesto reportado 653M (desviación -45,5 %).

2. CASH FLOW

Métrica	Normal (WC=-1726)	Ajustado*1 (WC=65)
Cash Flow	2786	4576,8
CAPEX	536	536
FCF	2250	4040,8
FCF/Acción	0,52 $	0,94 $
Dividendo	1761	1761
Libre	489	2279,8

*1: WK = (Cuentas por pagar - Inventarios - Cuentas por cobrar) × (inflación + volumen) = (11668 - 3501 - 3849) × (3% + 0%) = 129,5M en todo el año -> en 6 meses = 64,8M. Desviación del circulante reportado (-1726M) frente al WK teórico (64,8M): -1790,8M. El Cash Flow ajustado resta esa desviación: 2786M - (-1790,8M) = 4576,8M.

3. ASIGNACIÓN DE CAPITAL

Métrica	Valor
Libre	489
Inversiones a corto plazo*3	-5645
Desinversiones*2	112
Adquisiciones*2	-984
Recompras	-93
Caja*3	-3557
Deuda*3	9570
En total	-108

No cuadra. Hay una discrepancia significativa entre el capital libre y los usos detectados; se deberá analizar más a fondo.

*1: Adquisiciones: Se destinaron 984M a la compra del 57,5 % restante de fairlife, LLC, negocio de lácteos de valor añadido en Norteamérica (uso de fondos).
*2: Desinversiones: Se ingresaron 0M por la venta de una parte de la participación en una inversión contabilizada por el método de participación (fuente de fondos).
*3: Deuda balance: 42763M -> 52333M (+9570M). Deuda neta: 34816M -> 34745M (-71M). Caja balance: 6480M -> 10037M (+3557M).

El informe descargable incluye los bloques completos en los dos horizontes. Disponible en PDF, Word (.docx), ODT (.odt) y web (.html).

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EV / EBITDA

Empresa

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Enterprise Value (EV) —

EBITDA —

Valor total de la compañía respecto a su beneficio operativo antes de depreciaciones y amortizaciones.

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Beneficios Ajustado

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Cotización —

BPA ajustado —

Veces que se paga el beneficio neto anual por cada acción según la cotización actual.

P / FCF

Flujo de caja

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Cotización —

FCF / acción

Veces que se paga el flujo de caja libre anual por cada acción según la cotización actual.

Yield del dividendo

Rentabilidad

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Dividendo / acción —

Cotización —

Retorno por dividendo estimado en porcentaje respecto a la cotización actual en bolsa.

Payout del dividendo

Dividendo Ajustado

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Dividendo / acción —

BPA ajustado —

Porcentaje del beneficio neto por acción destinado al reparto de dividendos.

Deuda Neta / EBITDA

Apalancamiento

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Deuda Neta —

EBITDA —

Años de EBITDA necesarios para repagar la deuda neta. Valores negativos indican caja neta.

Evolución del múltiplo por sesión

Cotización diaria frente a los últimos datos financieros (TTM)

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ESTRUCTURA DE PROPIEDAD

Principales Accionistas: —

Posiciones institucionales declaradas ante la SEC (Formulario 13F / Proxy Statements).

Top 10 Institucional — Suma de los 10 mayores fondos

Propiedad Interna (Insiders) — Directivos y fundadores

Gestoras Declarantes — Fondos e instituciones en 13F

COMUNIDAD Y DEBATE

Foro de discusión: —

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Sección

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