¿Qué es un informe 10-Q?

El 10-Q es el informe financiero trimestral que las empresas cotizadas de Estados Unidos presentan ante la SEC. Resume la cuenta de resultados, el balance y el flujo de caja del trimestre, e incluye la descripción de riesgos y hechos relevantes que la empresa debe revelar.

¿Qué es un informe 10-K?

El 10-K es el informe financiero anual que las empresas cotizadas de Estados Unidos presentan ante la SEC. Contiene el ejercicio completo auditado: resultados, balance, flujo de caja, riesgos del negocio y la carta de gestión. Es la fuente primaria para el análisis fundamental de una empresa.

¿Cómo analiza Cifra un informe financiero?

Cifra usa IA en tres pasos: primero verifica que el informe sea de una empresa de EE. UU. y del sector consumo defensivo; después extrae los datos clave (ventas, márgenes, flujo de caja libre, deuda y asignación de capital); y por último redacta un análisis estructurado en dos horizontes temporales, con bloques de ventas, cash flow y asignación de capital, y genera un PDF descargable.

¿Qué empresas puedo analizar en Cifra?

Durante la beta, empresas de Estados Unidos del sector consumo defensivo: alimentos y bebidas, productos de consumo cotidiano, tabaco, supermercados y similares. Si el informe pertenece a otro sector o país, la plataforma lo indica con un mensaje claro.

¿De dónde salen los datos de Cifra?

Los datos financieros provienen directamente de SEC EDGAR, el sistema oficial de la SEC, complementado con datos de mercado. Cifra no es una fuente oficial ni asesor financiero: organiza y explica la información para que el inversor tome su propia decisión.

Informe 10-Q de The Kraft Heinz Company (KHC) — 2025 Q2 results — KHC

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La beta acepta informes 10-Q y 10-K de empresas estadounidenses de consumo defensivo.

FASE 1 · BETA

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10-Q · 10-K

ANÁLISIS COMPLETADO

KHC — 2025 Q2 results — KHC

3 agentes completados

ÚLTIMOS 3 MESES

1. VENTAS

Métrica	Ajustado	Anterior Aj.	% Aj.	Normal	Anterior N.	% N.
Ventas	6352M	6476M	-1,91 %	6352M	6476M	-1,91 %
Beneficio Bruto	2183M	2294M	-4,84 %	2183M	2294M	-4,84 %
Beneficio Operativo	1292M	1376M	-6,10 %	-7974M	522M	-1627,59 %
EBT	1099M	1202M	-8,57 %	-8167M	348M	-2446,84 %
Beneficio Neto	846M	925,5M	-8,59 %	-7823M	100M	-7923,00 %

ACCIONES: 1184M · BPA: 0,71 $

*1: En el trimestre se registraron deterioros no monetarios de 9266M (6694M de fondo de comercio y 2572M de intangibles) que provocaron la pérdida operativa reportada de -7974M. Se suman de vuelta a Beneficio Operativo, EBT y Beneficio Neto en la columna Ajustado. En el mismo trimestre del año anterior hubo un impairment de 854M, que se suma de vuelta en la columna Anterior Ajustado (522M + 854M = 1376M).
*2: Impuestos normalizados: 23 % sobre el EBT ajustado de 1099M = 253M de impuestos; impuesto reportado -344M (desviación -236,1 %).

2. CASH FLOW

Métrica	Normal (WC=139)	Ajustado*1 (WC=-12)
Cash Flow	1209	1058,2
CAPEX	187	187
FCF	1022	871,2
FCF/Acción	0,86 $	0,74 $
Dividendo	474	474
Libre	548	397,2

*1: WK = (Cuentas por pagar - Inventarios - Cuentas por cobrar) × (inflación + volumen) = (4340 - 3567 - 2344) × (3% + 0%) = -47,1M en todo el año -> en 3 meses = -11,8M. Desviación del circulante reportado (139M) frente al WK teórico (-11,8M): 150,8M. El Cash Flow ajustado resta esa desviación: 1209M - (150,8M) = 1058,2M.

3. ASIGNACIÓN DE CAPITAL

Métrica	Valor
Libre	548
Inversiones a corto plazo*1	-323
Recompras	-210
Caja*1	546
Deuda*1	-392
En total	169

No cuadra. Hay una discrepancia significativa entre el capital libre y los usos detectados; se deberá analizar más a fondo.

*1: Deuda balance: 21603M -> 21211M (-392M). Deuda neta: 18816M -> 18647M (-169M). Caja balance: 2113M -> 1567M (-546M).

EN TODO EL AÑO (6 MESES)

1. VENTAS

Métrica	Ajustado	Anterior Aj.	% Aj.	Normal	Anterior N.	% N.
Ventas	12351M	12887M	-4,16 %	12351M	12887M	-4,16 %
Beneficio Bruto	4247M	4537M	-6,39 %	4247M	4537M	-6,39 %
Beneficio Operativo	2488M	2678M	-7,09 %	-6778M	1824M	-471,60 %
EBT	2117M	2231M	-5,11 %	-7149M	1377M	-619,17 %
Beneficio Neto	1630M	1717,9M	-5,12 %	-7109M	904M	-886,39 %

ACCIONES: 1184M · BPA: 1,38 $

*1: En el semestre se registraron deterioros no monetarios de 9266M (6694M de fondo de comercio y 2572M de intangibles) que provocaron la pérdida operativa reportada de -6778M. Se suman de vuelta a Beneficio Operativo, EBT y Beneficio Neto en la columna Ajustado. En el mismo periodo del año anterior hubo un impairment de 854M, que se suma de vuelta en la columna Anterior Ajustado (1824M + 854M = 2678M).
*2: Impuestos normalizados: 23 % sobre el EBT ajustado de 2117M = 487M de impuestos; impuesto reportado -40M (desviación -108,2 %).

2. CASH FLOW

Métrica	Normal (WC=-117)	Ajustado*1 (WC=-23)
Cash Flow	1929	2090,6
CAPEX	425	425
FCF	1504	1665,6
FCF/Acción	1,27 $	1,41 $
Dividendo	951	951
Libre	553	714,6

*1: WK = (Cuentas por pagar - Inventarios - Cuentas por cobrar) × (inflación + volumen) = (4340 - 3567 - 2344) × (3% + 0%) = -47,1M en todo el año -> en 6 meses = -23,5M. Desviación del circulante reportado (-117M) frente al WK teórico (-23,5M): -93,5M. El Cash Flow ajustado resta esa desviación: 1929M - (-93,5M) = 2022,5M.
*2: Impuestos: gasto reportado -40M + ajuste fiscal del cash flow 595M = 555M pagados estimados; frente a 486,9M normalizados (23% sobre EBT ajustado). Ajuste al Cash Flow Ajustado: +68,1M.

3. ASIGNACIÓN DE CAPITAL

Métrica	Valor
Libre	553
Inversiones a corto plazo*1	45
Recompras	-435
Caja*1	-233
Deuda*1	1342
En total	1272

No cuadra. Hay una discrepancia significativa entre el capital libre y los usos detectados; se deberá analizar más a fondo.

*1: Deuda balance: 19869M -> 21211M (+1342M). Deuda neta: 18535M -> 18647M (+112M). Caja balance: 1334M -> 1567M (+233M).

El informe descargable incluye los bloques completos en los dos horizontes. Disponible en PDF, Word (.docx), ODT (.odt) y web (.html).

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EV / EBITDA

Empresa

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—

Enterprise Value (EV) —

EBITDA —

Valor total de la compañía respecto a su beneficio operativo antes de depreciaciones y amortizaciones.

PER

Beneficios Ajustado

i

—

Cotización —

BPA ajustado —

Veces que se paga el beneficio neto anual por cada acción según la cotización actual.

P / FCF

Flujo de caja

i

—

Cotización —

FCF / acción

Veces que se paga el flujo de caja libre anual por cada acción según la cotización actual.

Yield del dividendo

Rentabilidad

i

—

Dividendo / acción —

Cotización —

Retorno por dividendo estimado en porcentaje respecto a la cotización actual en bolsa.

Payout del dividendo

Dividendo Ajustado

i

—

Dividendo / acción —

BPA ajustado —

Porcentaje del beneficio neto por acción destinado al reparto de dividendos.

Deuda Neta / EBITDA

Apalancamiento

i

—

Deuda Neta —

EBITDA —

Años de EBITDA necesarios para repagar la deuda neta. Valores negativos indican caja neta.

Evolución del múltiplo por sesión

Cotización diaria frente a los últimos datos financieros (TTM)

Último: —

Media: —

Mínimo: —

Máximo: —

Desde —

Rueda: zoom · Arrastrar: desplazar · Clic derecho: medir

Hasta —

ESTRUCTURA DE PROPIEDAD

Principales Accionistas: —

Posiciones institucionales declaradas ante la SEC (Formulario 13F / Proxy Statements).

Top 10 Institucional — Suma de los 10 mayores fondos

Propiedad Interna (Insiders) — Directivos y fundadores

Gestoras Declarantes — Fondos e instituciones en 13F

COMUNIDAD Y DEBATE

Foro de discusión: —

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Sección

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