¿Qué es un informe 10-Q?

El 10-Q es el informe financiero trimestral que las empresas cotizadas de Estados Unidos presentan ante la SEC. Resume la cuenta de resultados, el balance y el flujo de caja del trimestre, e incluye la descripción de riesgos y hechos relevantes que la empresa debe revelar.

¿Qué es un informe 10-K?

El 10-K es el informe financiero anual que las empresas cotizadas de Estados Unidos presentan ante la SEC. Contiene el ejercicio completo auditado: resultados, balance, flujo de caja, riesgos del negocio y la carta de gestión. Es la fuente primaria para el análisis fundamental de una empresa.

¿Cómo analiza Cifra un informe financiero?

Cifra usa IA en tres pasos: primero verifica que el informe sea de una empresa de EE. UU. y del sector consumo defensivo; después extrae los datos clave (ventas, márgenes, flujo de caja libre, deuda y asignación de capital); y por último redacta un análisis estructurado en dos horizontes temporales, con bloques de ventas, cash flow y asignación de capital, y genera un PDF descargable.

¿Qué empresas puedo analizar en Cifra?

Durante la beta, empresas de Estados Unidos del sector consumo defensivo: alimentos y bebidas, productos de consumo cotidiano, tabaco, supermercados y similares. Si el informe pertenece a otro sector o país, la plataforma lo indica con un mensaje claro.

¿De dónde salen los datos de Cifra?

Los datos financieros provienen directamente de SEC EDGAR, el sistema oficial de la SEC, complementado con datos de mercado. Cifra no es una fuente oficial ni asesor financiero: organiza y explica la información para que el inversor tome su propia decisión.

Informe 10-Q de The Kraft Heinz Company (KHC) — 2023 Q2 results — KHC

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La beta acepta informes 10-Q y 10-K de empresas estadounidenses de consumo defensivo.

FASE 1 · BETA

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10-Q · 10-K

ANÁLISIS COMPLETADO

KHC — 2023 Q2 results — KHC

3 agentes completados

ÚLTIMOS 3 MESES

1. VENTAS

Métrica	Ajustado	Anterior Aj.	% Aj.	Normal	Anterior N.	% N.
Ventas	6721M	6554M	+2,55 %	6721M	6554M	+2,55 %
Beneficio Bruto	2261M	1984M	+13,96 %	2261M	1984M	+13,96 %
Beneficio Operativo	1376M	1172M	+17,41 %	1376M	542M	+153,87 %
EBT	1172M	1029M	+13,90 %	1172M	399M	+193,73 %
Beneficio Neto	902M	792M	+13,89 %	998M	265M	+276,60 %

ACCIONES: 1228M · BPA: 0,73 $

*1: El año anterior tuvieron un impairment de 630M (235M de goodwill y 395M de intangibles) que se suma de vuelta en la columna Anterior Ajustado del Beneficio Operativo (542M + 630M = 1172M). En el trimestre actual no hubo deterioros ni amortizaciones extraordinarias de intangibles, por lo que el Beneficio Operativo Ajustado coincide con el Normal (1376M).
*2: Impuestos normalizados: 23 % sobre el EBT ajustado de 1172M = 270M de impuestos; impuesto reportado 174M (desviación -35,5 %).

2. CASH FLOW

Métrica	Normal (WC=87)	Ajustado*1 (WC=-11)
Cash Flow	1098	999,7
CAPEX	242	242
FCF	856	757,7
FCF/Acción	0,70 $	0,62 $
Dividendo	491	491
Libre	365	266,7

*1: WK = (Cuentas por pagar - Inventarios - Cuentas por cobrar) × (inflación + volumen) = (4545 - 3820 - 2237) × (3% + 0%) = -45,4M en todo el año -> en 3 meses = -11,3M. Desviación del circulante reportado (87M) frente al WK teórico (-11,3M): 98,3M. El Cash Flow ajustado resta esa desviación: 1098M - (98,3M) = 999,7M.

3. ASIGNACIÓN DE CAPITAL

Métrica	Valor
Libre	365
Caja*1	-121
Deuda*1	-108
En total	136

No cuadra. Hay una discrepancia significativa entre el capital libre y los usos detectados; se deberá analizar más a fondo.

*1: Deuda balance: 20105M -> 19997M (-108M). Deuda neta: 19279M -> 19050M (-229M). Caja balance: 826M -> 947M (+121M).

EN TODO EL AÑO (6 MESES)

1. VENTAS

Métrica	Ajustado	Anterior Aj.	% Aj.	Normal	Anterior N.	% N.
Ventas	13210M	12599M	+4,85 %	13210M	12599M	+4,85 %
Beneficio Bruto	4374M	3915M	+11,72 %	4374M	3915M	+11,72 %
Beneficio Operativo	2619M	2276M	+15,07 %	2619M	1657M	+58,06 %
EBT	2223M	1989M	+11,76 %	2223M	1370M	+62,26 %
Beneficio Neto	1712M	1531,5M	+11,79 %	1835M	1046M	+75,43 %

ACCIONES: 1228M · BPA: 1,39 $

*1: El año anterior tuvieron un impairment de 619M (224M de goodwill y 395M de intangibles) que se suma de vuelta en la columna Anterior Ajustado del Beneficio Operativo (1657M + 619M = 2276M). En el acumulado del año actual no hubo deterioros ni amortizaciones extraordinarias de intangibles, por lo que el Beneficio Operativo Ajustado coincide con el Normal (2619M).
*2: Impuestos normalizados: 23 % sobre el EBT ajustado de 2223M = 511M de impuestos; impuesto reportado 388M (desviación -24,1 %).

2. CASH FLOW

Métrica	Normal (WC=-679)	Ajustado*1 (WC=-23)
Cash Flow	1584	2151
CAPEX	508	508
FCF	1076	1643
FCF/Acción	0,88 $	1,34 $
Dividendo	982	982
Libre	94	661

*1: WK = (Cuentas por pagar - Inventarios - Cuentas por cobrar) × (inflación + volumen) = (4545 - 3820 - 2237) × (3% + 0%) = -45,4M en todo el año -> en 6 meses = -22,7M. Desviación del circulante reportado (-679M) frente al WK teórico (-22,7M): -656,3M. El Cash Flow ajustado resta esa desviación: 1584M - (-656,3M) = 2240,3M.
*2: Impuestos: gasto reportado 388M + ajuste fiscal del cash flow 34M = 422M pagados estimados; frente a 511,3M normalizados (23% sobre EBT ajustado). Ajuste al Cash Flow Ajustado: -89,3M.

3. ASIGNACIÓN DE CAPITAL

Métrica	Valor
Libre	94
Caja*1	93
Deuda*1	-73
En total	114

No cuadra. Hay una discrepancia significativa entre el capital libre y los usos detectados; se deberá analizar más a fondo.

*1: Deuda balance: 20070M -> 19997M (-73M). Deuda neta: 19030M -> 19050M (+20M). Caja balance: 1040M -> 947M (-93M).

El informe descargable incluye los bloques completos en los dos horizontes. Disponible en PDF, Word (.docx), ODT (.odt) y web (.html).

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10-Q · 10-K · Fuente: SEC EDGAR—Análisis 10-Q y 10-K disponibles

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EV / EBITDA

Empresa

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Enterprise Value (EV) —

EBITDA —

Valor total de la compañía respecto a su beneficio operativo antes de depreciaciones y amortizaciones.

PER

Beneficios Ajustado

i

—

Cotización —

BPA ajustado —

Veces que se paga el beneficio neto anual por cada acción según la cotización actual.

P / FCF

Flujo de caja

i

—

Cotización —

FCF / acción

Veces que se paga el flujo de caja libre anual por cada acción según la cotización actual.

Yield del dividendo

Rentabilidad

i

—

Dividendo / acción —

Cotización —

Retorno por dividendo estimado en porcentaje respecto a la cotización actual en bolsa.

Payout del dividendo

Dividendo Ajustado

i

—

Dividendo / acción —

BPA ajustado —

Porcentaje del beneficio neto por acción destinado al reparto de dividendos.

Deuda Neta / EBITDA

Apalancamiento

i

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Deuda Neta —

EBITDA —

Años de EBITDA necesarios para repagar la deuda neta. Valores negativos indican caja neta.

Evolución del múltiplo por sesión

Cotización diaria frente a los últimos datos financieros (TTM)

Último: —

Media: —

Mínimo: —

Máximo: —

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ESTRUCTURA DE PROPIEDAD

Principales Accionistas: —

Posiciones institucionales declaradas ante la SEC (Formulario 13F / Proxy Statements).

Top 10 Institucional — Suma de los 10 mayores fondos

Propiedad Interna (Insiders) — Directivos y fundadores

Gestoras Declarantes — Fondos e instituciones en 13F

COMUNIDAD Y DEBATE

Foro de discusión: —

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Sección

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