¿Qué es un informe 10-Q?

El 10-Q es el informe financiero trimestral que las empresas cotizadas de Estados Unidos presentan ante la SEC. Resume la cuenta de resultados, el balance y el flujo de caja del trimestre, e incluye la descripción de riesgos y hechos relevantes que la empresa debe revelar.

¿Qué es un informe 10-K?

El 10-K es el informe financiero anual que las empresas cotizadas de Estados Unidos presentan ante la SEC. Contiene el ejercicio completo auditado: resultados, balance, flujo de caja, riesgos del negocio y la carta de gestión. Es la fuente primaria para el análisis fundamental de una empresa.

¿Cómo analiza Cifra un informe financiero?

Cifra usa IA en tres pasos: primero verifica que el informe sea de una empresa de EE. UU. y del sector consumo defensivo; después extrae los datos clave (ventas, márgenes, flujo de caja libre, deuda y asignación de capital); y por último redacta un análisis estructurado en dos horizontes temporales, con bloques de ventas, cash flow y asignación de capital, y genera un PDF descargable.

¿Qué empresas puedo analizar en Cifra?

Durante la beta, empresas de Estados Unidos del sector consumo defensivo: alimentos y bebidas, productos de consumo cotidiano, tabaco, supermercados y similares. Si el informe pertenece a otro sector o país, la plataforma lo indica con un mensaje claro.

¿De dónde salen los datos de Cifra?

Los datos financieros provienen directamente de SEC EDGAR, el sistema oficial de la SEC, complementado con datos de mercado. Cifra no es una fuente oficial ni asesor financiero: organiza y explica la información para que el inversor tome su propia decisión.

Informe 10-Q de The Kraft Heinz Company (KHC) — 2023 Q1 results — KHC

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La beta acepta informes 10-Q y 10-K de empresas estadounidenses de consumo defensivo.

FASE 1 · BETA

01 / SEC EDGAR

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10-Q · 10-K

ANÁLISIS COMPLETADO

KHC — 2023 Q1 results — KHC

3 agentes completados

ÚLTIMOS 3 MESES (Q1)

1. VENTAS

Métrica	Ajustado	Anterior Aj.	% Aj.	Normal	Anterior N.	% N.
Ventas	6489M	6045M	+7,34 %	6489M	6045M	+7,34 %
Beneficio Bruto	2113M	1931M	+9,43 %	2113M	1931M	+9,43 %
Beneficio Operativo	1243M	1126M	+10,39 %	1243M	1115M	+11,48 %
EBT	1051M	982M	+7,03 %	1051M	971M	+8,24 %
Beneficio Neto	809M	756M	+7,01 %	837M	781M	+7,17 %

ACCIONES: 1227M · BPA: 0,68 $

*1: El año anterior se registró una reversión de deterioro (goodwill impairment) de 11M que se suma de vuelta al Beneficio Operativo Anterior Ajustado: 1115M + 11M = 1126M. En el trimestre actual no hubo deterioros.
*2: Impuestos normalizados: EBT ajustado 1051M × 23 % = 241,7M. La empresa reportó un gasto fiscal de 214M (tipo efectivo 20,4 %), lo que supone una desviación de -11,5 % respecto al 23 % normalizado, dentro del rango de ±20 %, por lo que se conserva el impuesto reportado. Beneficio Neto Ajustado = 1051M − 214M = 837M. No obstante, al no existir ajuste operativo en el trimestre actual, el Beneficio Neto Ajustado coincide con el Normal.

2. CASH FLOW

Métrica	Normal (WC=-610)	Ajustado*1 (WC=-11)
Cash Flow	486	1060,1
CAPEX	266	266
FCF	220	794,1
FCF/Acción	0,18 $	0,65 $
Dividendo	491	491
Libre	-271	303,1

*1: WK = (Cuentas por pagar - Inventarios - Cuentas por cobrar) × (inflación + volumen) = (4804 - 4016 - 2286) × (3% + 0%) = -44,9M en todo el año -> en 3 meses = -11,2M. Desviación del circulante reportado (-610M) frente al WK teórico (-11,2M): -598,8M. El Cash Flow ajustado resta esa desviación: 486M - (-598,8M) = 1084,8M.
*2: Impuestos: gasto reportado 214M + ajuste fiscal del cash flow 3M = 217M pagados estimados; frente a 241,7M normalizados (23% sobre EBT ajustado). Ajuste al Cash Flow Ajustado: -24,7M.

3. ASIGNACIÓN DE CAPITAL

Métrica	Valor
Libre	-271
Caja*1	214
Deuda*1	35
En total	-22

Más o menos cuadra. Aun así, puede ser que no haya visto algún detalle.

*1: Deuda balance: 20070M -> 20105M (+35M). Deuda neta: 19030M -> 19279M (+249M). Caja balance: 1040M (2022) -> 826M (2023) (-214M); la caja disminuyó: fuente de liquidez (+); fila Caja = +214M.

El informe descargable incluye los bloques completos en los dos horizontes. Disponible en PDF, Word (.docx), ODT (.odt) y web (.html).

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10-Q · 10-K · Fuente: SEC EDGAR—Análisis 10-Q y 10-K disponibles

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EBITDA —

Valor total de la compañía respecto a su beneficio operativo antes de depreciaciones y amortizaciones.

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Beneficios Ajustado

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BPA ajustado —

Veces que se paga el beneficio neto anual por cada acción según la cotización actual.

P / FCF

Flujo de caja

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FCF / acción

Veces que se paga el flujo de caja libre anual por cada acción según la cotización actual.

Yield del dividendo

Rentabilidad

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Dividendo / acción —

Cotización —

Retorno por dividendo estimado en porcentaje respecto a la cotización actual en bolsa.

Payout del dividendo

Dividendo Ajustado

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Dividendo / acción —

BPA ajustado —

Porcentaje del beneficio neto por acción destinado al reparto de dividendos.

Deuda Neta / EBITDA

Apalancamiento

i

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Deuda Neta —

EBITDA —

Años de EBITDA necesarios para repagar la deuda neta. Valores negativos indican caja neta.

Evolución del múltiplo por sesión

Cotización diaria frente a los últimos datos financieros (TTM)

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ESTRUCTURA DE PROPIEDAD

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Posiciones institucionales declaradas ante la SEC (Formulario 13F / Proxy Statements).

Top 10 Institucional — Suma de los 10 mayores fondos

Propiedad Interna (Insiders) — Directivos y fundadores

Gestoras Declarantes — Fondos e instituciones en 13F

COMUNIDAD Y DEBATE

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Sección

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