¿Qué es un informe 10-Q?

El 10-Q es el informe financiero trimestral que las empresas cotizadas de Estados Unidos presentan ante la SEC. Resume la cuenta de resultados, el balance y el flujo de caja del trimestre, e incluye la descripción de riesgos y hechos relevantes que la empresa debe revelar.

¿Qué es un informe 10-K?

El 10-K es el informe financiero anual que las empresas cotizadas de Estados Unidos presentan ante la SEC. Contiene el ejercicio completo auditado: resultados, balance, flujo de caja, riesgos del negocio y la carta de gestión. Es la fuente primaria para el análisis fundamental de una empresa.

¿Cómo analiza Cifra un informe financiero?

Cifra usa IA en tres pasos: primero verifica que el informe sea de una empresa de EE. UU. y del sector consumo defensivo; después extrae los datos clave (ventas, márgenes, flujo de caja libre, deuda y asignación de capital); y por último redacta un análisis estructurado en dos horizontes temporales, con bloques de ventas, cash flow y asignación de capital, y genera un PDF descargable.

¿Qué empresas puedo analizar en Cifra?

Durante la beta, empresas de Estados Unidos del sector consumo defensivo: alimentos y bebidas, productos de consumo cotidiano, tabaco, supermercados y similares. Si el informe pertenece a otro sector o país, la plataforma lo indica con un mensaje claro.

¿De dónde salen los datos de Cifra?

Los datos financieros provienen directamente de SEC EDGAR, el sistema oficial de la SEC, complementado con datos de mercado. Cifra no es una fuente oficial ni asesor financiero: organiza y explica la información para que el inversor tome su propia decisión.

Informe 10-Q de The Kraft Heinz Company (KHC) — 2022 Q3 results — KHC

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La beta acepta informes 10-Q y 10-K de empresas estadounidenses de consumo defensivo.

FASE 1 · BETA

01 / SEC EDGAR

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10-Q · 10-K

ANÁLISIS COMPLETADO

KHC — 2022 Q3 results — KHC

3 agentes completados

ÚLTIMOS 3 MESES

1. VENTAS

Métrica	Ajustado	Anterior Aj.	% Aj.	Normal	Anterior N.	% N.
Ventas	6505M	6324M	+2,86 %	6505M	6324M	+2,86 %
Beneficio Bruto	1843M	2028M	-9,12 %	1843M	2028M	-9,12 %
Beneficio Operativo	1045M	1156M	-9,60 %	751M	1156M	-35,03 %
EBT	839M	879M	-4,55 %	545M	879M	-38,00 %
Beneficio Neto	646M	736M	-12,23 %	435M	736M	-40,90 %

ACCIONES: 1235M · BPA: 0,52 $

*1: Se excluyen 294M de deterioros del trimestre (220M de goodwill y 74M de intangibles) para reflejar el beneficio operativo recurrente. En el mismo trimestre del año anterior no hubo deterioros.
*2: Impuestos normalizados: 23 % sobre el EBT ajustado de 839M = 193M de impuestos; impuesto reportado 110M (desviación -43,0 %).

2. CASH FLOW

Métrica	Normal (WC=-148)	Ajustado*1 (WC=-6)
Cash Flow	729	870,6
CAPEX	197	197
FCF	532	673,6
FCF/Acción	0,43 $	0,55 $
Dividendo	490	490
Libre	42	183,6

*1: WK = (Cuentas por pagar - Inventarios - Cuentas por cobrar) × (inflación + volumen) = (4733 - 3535 - 2055) × (3% + 0%) = -25,7M en todo el año -> en 3 meses = -6,4M. Desviación del circulante reportado (-148M) frente al WK teórico (-6,4M): -141,6M. El Cash Flow ajustado resta esa desviación: 729M - (-141,6M) = 870,6M.

3. ASIGNACIÓN DE CAPITAL

Métrica	Valor
Libre	42
Caja*1	521
Deuda*1	-848
En total	-285

No cuadra. Hay una discrepancia significativa entre el capital libre y los usos detectados; se deberá analizar más a fondo.

*1: Deuda balance: 20918M -> 20070M (-848M). Deuda neta: 19400M -> 19073M (-327M). Caja balance: 1518M -> 997M (-521M).

EN TODO EL AÑO (9 MESES)

1. VENTAS

Métrica	Ajustado	Anterior Aj.	% Aj.	Normal	Anterior N.	% N.
Ventas	19104M	19333M	-1,18 %	19104M	19333M	-1,18 %
Beneficio Bruto	5758M	6520M	-11,69 %	5758M	6520M	-11,69 %
Beneficio Operativo	3321M	3823M	-13,13 %	2408M	3480M	-30,80 %
EBT	2828M	2571M	+10,00 %	1915M	2228M	-14,05 %
Beneficio Neto	2178M	1979M	+10,06 %	1481M	1279M	+15,79 %

ACCIONES: 1235M · BPA: 1,76 $

*1: Se excluyen 913M de deterioros acumulados del ejercicio (444M de goodwill y 469M de intangibles) para reflejar el beneficio operativo recurrente. En el mismo periodo del año anterior los deterioros fueron de 343M, que también se suman de vuelta en la columna Anterior Ajustado.
*2: Impuestos normalizados: 23 % sobre el EBT ajustado de 2828M = 650M de impuestos; impuesto reportado 434M (desviación -33,3 %).

2. CASH FLOW

Métrica	Normal (WC=-1428)	Ajustado*1 (WC=-19)
Cash Flow	1517	2893,3
CAPEX	632	632
FCF	885	2261,3
FCF/Acción	0,72 $	1,84 $
Dividendo	1470	1470
Libre	-585	791,3

*1: WK = (Cuentas por pagar - Inventarios - Cuentas por cobrar) × (inflación + volumen) = (4733 - 3535 - 2055) × (3% + 0%) = -25,7M en todo el año -> en 9 meses = -19,3M. Desviación del circulante reportado (-1428M) frente al WK teórico (-19,3M): -1408,7M. El Cash Flow ajustado resta esa desviación: 1517M - (-1408,7M) = 2925,7M.
*2: Impuestos: gasto reportado 434M + ajuste fiscal del cash flow 184M = 618M pagados estimados; frente a 650,4M normalizados (23% sobre EBT ajustado). Ajuste al Cash Flow Ajustado: -32,4M.

3. ASIGNACIÓN DE CAPITAL

Métrica	Valor
Libre	-585
Caja*1	2448
Deuda*1	-1745
En total	118

No cuadra. Hay una discrepancia significativa entre el capital libre y los usos detectados; se deberá analizar más a fondo.

*1: Deuda balance: 21815M -> 20070M (-1745M). Deuda neta: 18370M -> 19073M (+703M). Caja balance: 3445M -> 997M (-2448M).

El informe descargable incluye los bloques completos en los dos horizontes. Disponible en PDF, Word (.docx), ODT (.odt) y web (.html).

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10-Q · 10-K · Fuente: SEC EDGAR—Análisis 10-Q y 10-K disponibles

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EV / EBITDA

Empresa

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Enterprise Value (EV) —

EBITDA —

Valor total de la compañía respecto a su beneficio operativo antes de depreciaciones y amortizaciones.

PER

Beneficios Ajustado

i

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Cotización —

BPA ajustado —

Veces que se paga el beneficio neto anual por cada acción según la cotización actual.

P / FCF

Flujo de caja

i

—

Cotización —

FCF / acción

Veces que se paga el flujo de caja libre anual por cada acción según la cotización actual.

Yield del dividendo

Rentabilidad

i

—

Dividendo / acción —

Cotización —

Retorno por dividendo estimado en porcentaje respecto a la cotización actual en bolsa.

Payout del dividendo

Dividendo Ajustado

i

—

Dividendo / acción —

BPA ajustado —

Porcentaje del beneficio neto por acción destinado al reparto de dividendos.

Deuda Neta / EBITDA

Apalancamiento

i

—

Deuda Neta —

EBITDA —

Años de EBITDA necesarios para repagar la deuda neta. Valores negativos indican caja neta.

Evolución del múltiplo por sesión

Cotización diaria frente a los últimos datos financieros (TTM)

Último: —

Media: —

Mínimo: —

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ESTRUCTURA DE PROPIEDAD

Principales Accionistas: —

Posiciones institucionales declaradas ante la SEC (Formulario 13F / Proxy Statements).

Top 10 Institucional — Suma de los 10 mayores fondos

Propiedad Interna (Insiders) — Directivos y fundadores

Gestoras Declarantes — Fondos e instituciones en 13F

COMUNIDAD Y DEBATE

Foro de discusión: —

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Sección

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