¿Qué es un informe 10-Q?

El 10-Q es el informe financiero trimestral que las empresas cotizadas de Estados Unidos presentan ante la SEC. Resume la cuenta de resultados, el balance y el flujo de caja del trimestre, e incluye la descripción de riesgos y hechos relevantes que la empresa debe revelar.

¿Qué es un informe 10-K?

El 10-K es el informe financiero anual que las empresas cotizadas de Estados Unidos presentan ante la SEC. Contiene el ejercicio completo auditado: resultados, balance, flujo de caja, riesgos del negocio y la carta de gestión. Es la fuente primaria para el análisis fundamental de una empresa.

¿Cómo analiza Cifra un informe financiero?

Cifra usa IA en tres pasos: primero verifica que el informe sea de una empresa de EE. UU. y del sector consumo defensivo; después extrae los datos clave (ventas, márgenes, flujo de caja libre, deuda y asignación de capital); y por último redacta un análisis estructurado en dos horizontes temporales, con bloques de ventas, cash flow y asignación de capital, y genera un PDF descargable.

¿Qué empresas puedo analizar en Cifra?

Durante la beta, empresas de Estados Unidos del sector consumo defensivo: alimentos y bebidas, productos de consumo cotidiano, tabaco, supermercados y similares. Si el informe pertenece a otro sector o país, la plataforma lo indica con un mensaje claro.

¿De dónde salen los datos de Cifra?

Los datos financieros provienen directamente de SEC EDGAR, el sistema oficial de la SEC, complementado con datos de mercado. Cifra no es una fuente oficial ni asesor financiero: organiza y explica la información para que el inversor tome su propia decisión.

Informe 10-Q de The Kraft Heinz Company (KHC) — 2022 Q2 results — KHC

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La beta acepta informes 10-Q y 10-K de empresas estadounidenses de consumo defensivo.

FASE 1 · BETA

01 / SEC EDGAR

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10-Q · 10-K

ANÁLISIS COMPLETADO

KHC — 2022 Q2 results — KHC

3 agentes completados

ÚLTIMOS 3 MESES

1. VENTAS

Métrica	Ajustado	Anterior Aj.	% Aj.	Normal	Anterior N.	% N.
Ventas	6554M	6615M	-0,92 %	6554M	6615M	-0,92 %
Beneficio Bruto	1984M	2291M	-13,40 %	1984M	2291M	-13,40 %
Beneficio Operativo	1172M	1348M	-13,06 %	542M	1235M	-56,11 %
EBT	1029M	758M	+35,75 %	399M	645M	-38,14 %
Beneficio Neto	792M	584M	+35,62 %	265M	-25M	—

ACCIONES: 1225M · BPA: 0,65 $

*1: Se excluyen 630M de deterioros del trimestre (235M de goodwill y 395M de intangibles) para reflejar el beneficio operativo recurrente. En el mismo trimestre del año anterior se excluyen 113M de deterioros (35M de goodwill y 78M de intangibles).
*2: Impuestos normalizados: 23 % sobre el EBT ajustado de 1029M = 237M de impuestos; impuesto reportado 134M (desviación -43,4 %).

2. CASH FLOW

Métrica	Normal (WC=-289)	Ajustado*1 (WC=-6)
Cash Flow	302	585
CAPEX	221	221
FCF	81	364
FCF/Acción	0,07 $	0,30 $
Dividendo	490	490
Libre	-409	-126

*1: WK = (Cuentas por pagar - Inventarios - Cuentas por cobrar) × (inflación + volumen) = (4778 - 3433 - 2145) × (3% + 0%) = -24M en todo el año -> en 3 meses = -6M. Desviación del circulante reportado (-289M) frente al WK teórico (-6M): -283M. El Cash Flow ajustado resta esa desviación: 302M - (-283M) = 585M.

3. ASIGNACIÓN DE CAPITAL

Métrica	Valor
Libre	-409
Caja*1	1460
Deuda*1	-832
En total	219

No cuadra. Hay una discrepancia significativa entre el capital libre y los usos detectados; se deberá analizar más a fondo.

*1: Deuda balance: 21750M -> 20918M (-832M). Deuda neta: 18772M -> 19400M (+628M). Caja balance: 2978M -> 1518M (-1460M).

EN TODO EL AÑO (6 MESES)

1. VENTAS

Métrica	Ajustado	Anterior Aj.	% Aj.	Normal	Anterior N.	% N.
Ventas	12599M	13009M	-3,15 %	12599M	13009M	-3,15 %
Beneficio Bruto	3915M	4492M	-12,85 %	3915M	4492M	-12,85 %
Beneficio Operativo	2276M	2667M	-14,66 %	1657M	2324M	-28,70 %
EBT	1989M	1692M	+17,55 %	1370M	1349M	+1,56 %
Beneficio Neto	1532M	1303M	+17,57 %	1046M	543M	+92,63 %

ACCIONES: 1225M · BPA: 1,25 $

*1: Se excluyen 619M de deterioros acumulados del ejercicio (224M de goodwill y 395M de intangibles) para reflejar el beneficio operativo recurrente. En el mismo periodo del año anterior se excluyen 343M de deterioros (265M de goodwill y 78M de intangibles).
*2: Impuestos normalizados: 23 % sobre el EBT ajustado de 1989M = 457M de impuestos; impuesto reportado 324M (desviación -29,2 %).

2. CASH FLOW

Métrica	Normal (WC=-1183)	Ajustado*1 (WC=-12)
Cash Flow	788	1932,5
CAPEX	435	435
FCF	353	1497,5
FCF/Acción	0,29 $	1,22 $
Dividendo	980	980
Libre	-627	517,5

*1: WK = (Cuentas por pagar - Inventarios - Cuentas por cobrar) × (inflación + volumen) = (4778 - 3433 - 2145) × (3% + 0%) = -24M en todo el año -> en 6 meses = -12M. Desviación del circulante reportado (-1183M) frente al WK teórico (-12M): -1171M. El Cash Flow ajustado resta esa desviación: 788M - (-1171M) = 1959M.
*2: Impuestos: gasto reportado 324M + ajuste fiscal del cash flow 107M = 431M pagados estimados; frente a 457,5M normalizados (23% sobre EBT ajustado). Ajuste al Cash Flow Ajustado: -26,5M.

3. ASIGNACIÓN DE CAPITAL

Métrica	Valor
Libre	-627
Caja*1	1927
Deuda*1	-897
En total	403

No cuadra. Hay una discrepancia significativa entre el capital libre y los usos detectados; se deberá analizar más a fondo.

*1: Deuda balance: 21815M -> 20918M (-897M). Deuda neta: 18370M -> 19400M (+1030M). Caja balance: 3445M -> 1518M (-1927M).

El informe descargable incluye los bloques completos en los dos horizontes. Disponible en PDF, Word (.docx), ODT (.odt) y web (.html).

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10-Q · 10-K · Fuente: SEC EDGAR—Análisis 10-Q y 10-K disponibles

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EV / EBITDA

Empresa

i

—

Enterprise Value (EV) —

EBITDA —

Valor total de la compañía respecto a su beneficio operativo antes de depreciaciones y amortizaciones.

PER

Beneficios Ajustado

i

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Cotización —

BPA ajustado —

Veces que se paga el beneficio neto anual por cada acción según la cotización actual.

P / FCF

Flujo de caja

i

—

Cotización —

FCF / acción

Veces que se paga el flujo de caja libre anual por cada acción según la cotización actual.

Yield del dividendo

Rentabilidad

i

—

Dividendo / acción —

Cotización —

Retorno por dividendo estimado en porcentaje respecto a la cotización actual en bolsa.

Payout del dividendo

Dividendo Ajustado

i

—

Dividendo / acción —

BPA ajustado —

Porcentaje del beneficio neto por acción destinado al reparto de dividendos.

Deuda Neta / EBITDA

Apalancamiento

i

—

Deuda Neta —

EBITDA —

Años de EBITDA necesarios para repagar la deuda neta. Valores negativos indican caja neta.

Evolución del múltiplo por sesión

Cotización diaria frente a los últimos datos financieros (TTM)

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Media: —

Mínimo: —

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ESTRUCTURA DE PROPIEDAD

Principales Accionistas: —

Posiciones institucionales declaradas ante la SEC (Formulario 13F / Proxy Statements).

Top 10 Institucional — Suma de los 10 mayores fondos

Propiedad Interna (Insiders) — Directivos y fundadores

Gestoras Declarantes — Fondos e instituciones en 13F

COMUNIDAD Y DEBATE

Foro de discusión: —

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Sección

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