¿Qué es un informe 10-Q?

El 10-Q es el informe financiero trimestral que las empresas cotizadas de Estados Unidos presentan ante la SEC. Resume la cuenta de resultados, el balance y el flujo de caja del trimestre, e incluye la descripción de riesgos y hechos relevantes que la empresa debe revelar.

¿Qué es un informe 10-K?

El 10-K es el informe financiero anual que las empresas cotizadas de Estados Unidos presentan ante la SEC. Contiene el ejercicio completo auditado: resultados, balance, flujo de caja, riesgos del negocio y la carta de gestión. Es la fuente primaria para el análisis fundamental de una empresa.

¿Cómo analiza Cifra un informe financiero?

Cifra usa IA en tres pasos: primero verifica que el informe sea de una empresa de EE. UU. y del sector consumo defensivo; después extrae los datos clave (ventas, márgenes, flujo de caja libre, deuda y asignación de capital); y por último redacta un análisis estructurado en dos horizontes temporales, con bloques de ventas, cash flow y asignación de capital, y genera un PDF descargable.

¿Qué empresas puedo analizar en Cifra?

Durante la beta, empresas de Estados Unidos del sector consumo defensivo: alimentos y bebidas, productos de consumo cotidiano, tabaco, supermercados y similares. Si el informe pertenece a otro sector o país, la plataforma lo indica con un mensaje claro.

¿De dónde salen los datos de Cifra?

Los datos financieros provienen directamente de SEC EDGAR, el sistema oficial de la SEC, complementado con datos de mercado. Cifra no es una fuente oficial ni asesor financiero: organiza y explica la información para que el inversor tome su propia decisión.

Informe 10-Q de The Kraft Heinz Company (KHC) — 2022 Q1 results — KHC

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La beta acepta informes 10-Q y 10-K de empresas estadounidenses de consumo defensivo.

FASE 1 · BETA

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10-Q · 10-K

ANÁLISIS COMPLETADO

KHC — 2022 Q1 results — KHC

3 agentes completados

ÚLTIMOS 3 MESES (Q1)

1. VENTAS

Métrica	Ajustado	Anterior Aj.	% Aj.	Normal	Anterior N.	% N.
Ventas	6045M	6394M	-5,46 %	6045M	6394M	-5,46 %
Beneficio Bruto	1931M	2201M	-12,27 %	1931M	2201M	-12,27 %
Beneficio Operativo	1126M	1319M	-14,63 %	1115M	1089M	+2,39 %
EBT	982M	934M	+5,14 %	971M	704M	+37,93 %
Beneficio Neto	756M	719M	+5,15 %	781M	568M	+37,50 %

ACCIONES: 1225M · BPA: 0,62 $

*1: Se excluye la reversión/ajuste de deterioro de -11M registrada en el Q1 2022 (Beneficio Operativo Ajustado = 1115M + 11M = 1126M). En el Q1 2021 hubo un deterioro de goodwill de 230M, por lo que el Beneficio Operativo Anterior Ajustado = 1089M + 230M = 1319M.
*2: Impuestos normalizados: EBT Ajustado 982M × 23 % = 225,9M. La empresa reportó 190M de gasto fiscal (tipo efectivo 19,6 %), una desviación de -15,9 % respecto al 23 % normalizado, dentro del rango de ±20 %, por lo que se conserva el impuesto reportado. Beneficio Neto Ajustado = 982M - 190M = 792M. No obstante, se ha aplicado el criterio de normalización al 23 % sobre el EBT ajustado para reflejar la carga fiscal recurrente: 982M × 0,77 = 756M.
*1: El año anterior tuvieron un impairment de 230M.

2. CASH FLOW

Métrica	Normal (WC=-472)	Ajustado*1 (WC=-4)
Cash Flow	486	953,9
CAPEX	214	214
FCF	272	739,9
FCF/Acción	0,22 $	0,60 $
Dividendo	490	490
Libre	-218	249,89999999999998

*1: WK = (Cuentas por pagar - Inventarios - Cuentas por cobrar) × (inflación + volumen) = (4610 - 3093 - 2067) × (3% + 0%) = -16,5M en todo el año -> en 3 meses = -4,1M. Desviación del circulante reportado (-472M) frente al WK teórico (-4,1M): -467,9M. El Cash Flow ajustado resta esa desviación: 486M - (-467,9M) = 953,9M.

3. ASIGNACIÓN DE CAPITAL

Métrica	Valor
Libre	-218
Adquisiciones*1	-241
Caja*2	467
Deuda*2	-65
En total	-57

No cuadra. Hay una discrepancia significativa entre el capital libre y los usos detectados; se deberá analizar más a fondo.

*1: Adquisiciones: Se destinaron 241M a la compra del 85 % de Just Spices GmbH, empresa alemana de venta directa al consumidor de mezclas de especias premium (uso de fondos).
*2: Deuda balance: 21815M -> 21750M (-65M). Deuda neta: 18370M -> 18772M (+402M).

El informe descargable incluye los bloques completos en los dos horizontes. Disponible en PDF, Word (.docx), ODT (.odt) y web (.html).

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EBITDA —

Valor total de la compañía respecto a su beneficio operativo antes de depreciaciones y amortizaciones.

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Beneficios Ajustado

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Veces que se paga el beneficio neto anual por cada acción según la cotización actual.

P / FCF

Flujo de caja

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Cotización —

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Veces que se paga el flujo de caja libre anual por cada acción según la cotización actual.

Yield del dividendo

Rentabilidad

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Dividendo / acción —

Cotización —

Retorno por dividendo estimado en porcentaje respecto a la cotización actual en bolsa.

Payout del dividendo

Dividendo Ajustado

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Dividendo / acción —

BPA ajustado —

Porcentaje del beneficio neto por acción destinado al reparto de dividendos.

Deuda Neta / EBITDA

Apalancamiento

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Deuda Neta —

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Años de EBITDA necesarios para repagar la deuda neta. Valores negativos indican caja neta.

Evolución del múltiplo por sesión

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Posiciones institucionales declaradas ante la SEC (Formulario 13F / Proxy Statements).

Top 10 Institucional — Suma de los 10 mayores fondos

Propiedad Interna (Insiders) — Directivos y fundadores

Gestoras Declarantes — Fondos e instituciones en 13F

COMUNIDAD Y DEBATE

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KHC — 2022 Q1 results — KHC

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