¿Qué es un informe 10-Q?

El 10-Q es el informe financiero trimestral que las empresas cotizadas de Estados Unidos presentan ante la SEC. Resume la cuenta de resultados, el balance y el flujo de caja del trimestre, e incluye la descripción de riesgos y hechos relevantes que la empresa debe revelar.

¿Qué es un informe 10-K?

El 10-K es el informe financiero anual que las empresas cotizadas de Estados Unidos presentan ante la SEC. Contiene el ejercicio completo auditado: resultados, balance, flujo de caja, riesgos del negocio y la carta de gestión. Es la fuente primaria para el análisis fundamental de una empresa.

¿Cómo analiza Cifra un informe financiero?

Cifra usa IA en tres pasos: primero verifica que el informe sea de una empresa de EE. UU. y del sector consumo defensivo; después extrae los datos clave (ventas, márgenes, flujo de caja libre, deuda y asignación de capital); y por último redacta un análisis estructurado en dos horizontes temporales, con bloques de ventas, cash flow y asignación de capital, y genera un PDF descargable.

¿Qué empresas puedo analizar en Cifra?

Durante la beta, empresas de Estados Unidos del sector consumo defensivo: alimentos y bebidas, productos de consumo cotidiano, tabaco, supermercados y similares. Si el informe pertenece a otro sector o país, la plataforma lo indica con un mensaje claro.

¿De dónde salen los datos de Cifra?

Los datos financieros provienen directamente de SEC EDGAR, el sistema oficial de la SEC, complementado con datos de mercado. Cifra no es una fuente oficial ni asesor financiero: organiza y explica la información para que el inversor tome su propia decisión.

Informe 10-Q de The Kraft Heinz Company (KHC) — 2021 Q3 results — KHC

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La beta acepta informes 10-Q y 10-K de empresas estadounidenses de consumo defensivo.

FASE 1 · BETA

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10-Q · 10-K

ANÁLISIS COMPLETADO

KHC — 2021 Q3 results — KHC

3 agentes completados

ÚLTIMOS 3 MESES

1. VENTAS

Métrica	Ajustado	Anterior Aj.	% Aj.	Normal	Anterior N.	% N.
Ventas	6324M	6441M	-1,82 %	6324M	6441M	-1,82 %
Beneficio Bruto	2028M	2344M	-13,48 %	2028M	2344M	-13,48 %
Beneficio Operativo	1156M	1447M	-20,11 %	1156M	1147M	+0,78 %
EBT	879M	1206M	-27,11 %	879M	906M	-2,98 %
Beneficio Neto	677M	929M	-27,13 %	736M	598M	+23,08 %

ACCIONES: 1225M · BPA: 0,55 $

*1: El año anterior tuvieron un impairment de 300M en el tercer trimestre de 2020 relacionado con la transacción de quesos, que se suma de vuelta en la columna Anterior Ajustado (1147M + 300M = 1447M).
*2: Impuestos normalizados: 23 % sobre el EBT ajustado de 879M = 202M de impuestos; impuesto reportado 143M (desviación -29,3 %).

2. CASH FLOW

Métrica	Normal (WC=-33)	Ajustado*1 (WC=-3)
Cash Flow	419	448,9
CAPEX	224	224
FCF	195	224,9
FCF/Acción	0,16 $	0,18 $
Dividendo	490	490
Libre	-295	-265,1

*1: WK = (Cuentas por pagar - Inventarios - Cuentas por cobrar) × (inflación + volumen) = (4380 - 2839 - 1958) × (3% + 0%) = -12,5M en todo el año -> en 3 meses = -3,1M. Desviación del circulante reportado (-33M) frente al WK teórico (-3,1M): -29,9M. El Cash Flow ajustado resta esa desviación: 419M - (-29,9M) = 448,9M.

3. ASIGNACIÓN DE CAPITAL

Métrica	Valor
Libre	-295
Caja*1	1668
Deuda*1	-1183
En total	190

No cuadra. Hay una discrepancia significativa entre el capital libre y los usos detectados; se deberá analizar más a fondo.

*1: Deuda balance: 25155M -> 23972M (-1183M). Deuda neta: 21214M -> 21699M (+485M). Caja balance: 3941M -> 2273M (-1668M).

EN TODO EL AÑO (9 MESES)

1. VENTAS

Métrica	Ajustado	Anterior Aj.	% Aj.	Normal	Anterior N.	% N.
Ventas	19333M	19246M	+0,45 %	19333M	19246M	+0,45 %
Beneficio Bruto	6520M	6654M	-2,01 %	6520M	6654M	-2,01 %
Beneficio Operativo	3823M	3977M	-3,87 %	3480M	578M	+502,08 %
EBT	2571M	3143M	-18,20 %	2228M	-256M	—
Beneficio Neto	1980M	2420,1M	-18,19 %	1279M	-673M	—

ACCIONES: 1225M · BPA: 1,40 $

*1: Este año se han registrado deterioros de 343M (230M de goodwill en el primer trimestre por la transacción de frutos secos y 78M de intangibles), que se suman de vuelta en la columna Ajustado (3480M + 343M = 3823M). El año anterior tuvieron un impairment de 3399M, que se suma de vuelta en la columna Anterior Ajustado (578M + 3399M = 3977M).
*2: Impuestos normalizados: 23 % sobre el EBT ajustado de 2571M = 591M de impuestos; impuesto reportado 949M (desviación +60,5 %).

2. CASH FLOW

Métrica	Normal (WC=-274)	Ajustado*1 (WC=-9)
Cash Flow	2448	2712,6
CAPEX	655	655
FCF	1793	2057,6
FCF/Acción	1,46 $	1,68 $
Dividendo	1469	1469
Libre	324	588,6

*1: WK = (Cuentas por pagar - Inventarios - Cuentas por cobrar) × (inflación + volumen) = (4380 - 2839 - 1958) × (3% + 0%) = -12,5M en todo el año -> en 9 meses = -9,4M. Desviación del circulante reportado (-274M) frente al WK teórico (-9,4M): -264,6M. El Cash Flow ajustado resta esa desviación: 2448M - (-264,6M) = 2712,6M.

3. ASIGNACIÓN DE CAPITAL

Métrica	Valor
Libre	324
Desinversiones*1	3401
Caja*2	1144
Deuda*2	-4334
En total	535

No cuadra. Hay una discrepancia significativa entre el capital libre y los usos detectados; se deberá analizar más a fondo.

*1: Desinversiones: Se ingresaron 3401M por la venta del negocio global de frutos secos (marcas Planters y Corn Nuts) a Hormel Foods Corporation, cerrada en el segundo trimestre de 2021 (fuente de fondos).
*2: Deuda balance: 28306M -> 23972M (-4334M). Deuda neta: 24889M -> 21699M (-3190M). Caja balance: 3417M -> 2273M (-1144M).

El informe descargable incluye los bloques completos en los dos horizontes. Disponible en PDF, Word (.docx), ODT (.odt) y web (.html).

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v0.0.1 · Actual

10-Q · 10-K · Fuente: SEC EDGAR—Análisis 10-Q y 10-K disponibles

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EV / EBITDA

Empresa

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EBITDA —

Valor total de la compañía respecto a su beneficio operativo antes de depreciaciones y amortizaciones.

PER

Beneficios Ajustado

i

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Cotización —

BPA ajustado —

Veces que se paga el beneficio neto anual por cada acción según la cotización actual.

P / FCF

Flujo de caja

i

—

Cotización —

FCF / acción

Veces que se paga el flujo de caja libre anual por cada acción según la cotización actual.

Yield del dividendo

Rentabilidad

i

—

Dividendo / acción —

Cotización —

Retorno por dividendo estimado en porcentaje respecto a la cotización actual en bolsa.

Payout del dividendo

Dividendo Ajustado

i

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Dividendo / acción —

BPA ajustado —

Porcentaje del beneficio neto por acción destinado al reparto de dividendos.

Deuda Neta / EBITDA

Apalancamiento

i

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Deuda Neta —

EBITDA —

Años de EBITDA necesarios para repagar la deuda neta. Valores negativos indican caja neta.

Evolución del múltiplo por sesión

Cotización diaria frente a los últimos datos financieros (TTM)

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Media: —

Mínimo: —

Máximo: —

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ESTRUCTURA DE PROPIEDAD

Principales Accionistas: —

Posiciones institucionales declaradas ante la SEC (Formulario 13F / Proxy Statements).

Top 10 Institucional — Suma de los 10 mayores fondos

Propiedad Interna (Insiders) — Directivos y fundadores

Gestoras Declarantes — Fondos e instituciones en 13F

COMUNIDAD Y DEBATE

Foro de discusión: —

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Sección

Esta sección estará disponible en una fase posterior del proyecto.

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