¿Qué es un informe 10-Q?

El 10-Q es el informe financiero trimestral que las empresas cotizadas de Estados Unidos presentan ante la SEC. Resume la cuenta de resultados, el balance y el flujo de caja del trimestre, e incluye la descripción de riesgos y hechos relevantes que la empresa debe revelar.

¿Qué es un informe 10-K?

El 10-K es el informe financiero anual que las empresas cotizadas de Estados Unidos presentan ante la SEC. Contiene el ejercicio completo auditado: resultados, balance, flujo de caja, riesgos del negocio y la carta de gestión. Es la fuente primaria para el análisis fundamental de una empresa.

¿Cómo analiza Cifra un informe financiero?

Cifra usa IA en tres pasos: primero verifica que el informe sea de una empresa de EE. UU. y del sector consumo defensivo; después extrae los datos clave (ventas, márgenes, flujo de caja libre, deuda y asignación de capital); y por último redacta un análisis estructurado en dos horizontes temporales, con bloques de ventas, cash flow y asignación de capital, y genera un PDF descargable.

¿Qué empresas puedo analizar en Cifra?

Durante la beta, empresas de Estados Unidos del sector consumo defensivo: alimentos y bebidas, productos de consumo cotidiano, tabaco, supermercados y similares. Si el informe pertenece a otro sector o país, la plataforma lo indica con un mensaje claro.

¿De dónde salen los datos de Cifra?

Los datos financieros provienen directamente de SEC EDGAR, el sistema oficial de la SEC, complementado con datos de mercado. Cifra no es una fuente oficial ni asesor financiero: organiza y explica la información para que el inversor tome su propia decisión.

Informe 10-Q de The Kraft Heinz Company (KHC) — 2021 Q2 results — KHC

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La beta acepta informes 10-Q y 10-K de empresas estadounidenses de consumo defensivo.

FASE 1 · BETA

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10-Q · 10-K

ANÁLISIS COMPLETADO

KHC — 2021 Q2 results — KHC

3 agentes completados

ÚLTIMOS 3 MESES

1. VENTAS

Métrica	Ajustado	Anterior Aj.	% Aj.	Normal	Anterior N.	% N.
Ventas	6615M	6648M	-0,50 %	6615M	6648M	-0,50 %
Beneficio Bruto	2291M	2452M	-6,57 %	2291M	2452M	-6,57 %
Beneficio Operativo	1348M	1534M	-12,13 %	1235M	-1339M	—
EBT	758M	1170M	-35,21 %	645M	-1703M	—
Beneficio Neto	584M	901M	-35,18 %	-25M	-1652M	—

ACCIONES: 1223M · BPA: 0,48 $

*1: Se excluyen 113M de deterioros del trimestre (35M de goodwill y 78M de intangibles) para reflejar el beneficio operativo recurrente. En el mismo trimestre del año anterior se registraron deterioros de 2873M (1817M de goodwill y 1056M de intangibles), que se suman de vuelta en la columna Anterior Ajustado: -1339M + 2873M = 1534M.
*2: Impuestos normalizados: 23 % sobre el EBT ajustado de 758M = 174M de impuestos; impuesto reportado 670M (desviación +284,3 %).

2. CASH FLOW

Métrica	Normal (WC=201)	Ajustado*1 (WC=-3)
Cash Flow	1219	1014,7
CAPEX	204	204
FCF	1015	810,7
FCF/Acción	0,83 $	0,66 $
Dividendo	490	490
Libre	525	320,7

*1: WK = (Cuentas por pagar - Inventarios - Cuentas por cobrar) × (inflación + volumen) = (4391 - 2820 - 2008) × (3% + 0%) = -13,1M en todo el año -> en 3 meses = -3,3M. Desviación del circulante reportado (201M) frente al WK teórico (-3,3M): 204,3M. El Cash Flow ajustado resta esa desviación: 1219M - (204,3M) = 1014,7M.

3. ASIGNACIÓN DE CAPITAL

Métrica	Valor
Libre	525
Desinversiones*1	3435
Caja*2	-1581
Deuda*2	-2051
En total	328

No cuadra. Hay una discrepancia significativa entre el capital libre y los usos detectados; se deberá analizar más a fondo.

*1: Desinversiones: Se ingresaron 3435M por la venta del negocio global de frutos secos (marcas Planters y Corn Nuts) a Hormel Foods Corporation, cerrada en el segundo trimestre de 2021 (fuente de fondos).
*2: Deuda balance: 27206M -> 25155M (-2051M). Deuda neta: 24846M -> 21214M (-3632M). Caja balance: 2360M -> 3941M (+1581M).

EN TODO EL AÑO (6 MESES)

1. VENTAS

Métrica	Ajustado	Anterior Aj.	% Aj.	Normal	Anterior N.	% N.
Ventas	13009M	12805M	+1,59 %	13009M	12805M	+1,59 %
Beneficio Bruto	4492M	4310M	+4,22 %	4492M	4310M	+4,22 %
Beneficio Operativo	2667M	2530M	+5,42 %	2324M	-569M	—
EBT	1692M	1937M	-12,65 %	1349M	-1162M	—
Beneficio Neto	1303M	1491M	-12,61 %	543M	-1271M	—

ACCIONES: 1223M · BPA: 1,07 $

*1: Se excluyen 343M de deterioros acumulados del ejercicio (265M de goodwill y 78M de intangibles) para reflejar el beneficio operativo recurrente. En el mismo periodo del año anterior se registraron deterioros de 3099M (2043M de goodwill y 1056M de intangibles), que se suman de vuelta en la columna Anterior Ajustado: -569M + 3099M = 2530M.
*2: Impuestos normalizados: 23 % sobre el EBT ajustado de 1692M = 389M de impuestos; impuesto reportado 806M (desviación +107,1 %).

2. CASH FLOW

Métrica	Normal (WC=374)	Ajustado*1 (WC=-6)
Cash Flow	2029	1648,5
CAPEX	431	431
FCF	1598	1217,5
FCF/Acción	1,31 $	1,00 $
Dividendo	979	979
Libre	619	238,5

*1: WK = (Cuentas por pagar - Inventarios - Cuentas por cobrar) × (inflación + volumen) = (4391 - 2820 - 2008) × (3% + 0%) = -13,1M en todo el año -> en 6 meses = -6,5M. Desviación del circulante reportado (374M) frente al WK teórico (-6,5M): 380,5M. El Cash Flow ajustado resta esa desviación: 2029M - (380,5M) = 1648,5M.

3. ASIGNACIÓN DE CAPITAL

Métrica	Valor
Libre	619
Desinversiones*1	3435
Caja*2	-524
Deuda*2	-3151
En total	379

No cuadra. Hay una discrepancia significativa entre el capital libre y los usos detectados; se deberá analizar más a fondo.

*1: Desinversiones: Se ingresaron 3435M por la venta del negocio global de frutos secos (marcas Planters y Corn Nuts) a Hormel Foods Corporation, cerrada en el segundo trimestre de 2021 (fuente de fondos).
*2: Deuda balance: 28306M -> 25155M (-3151M). Deuda neta: 24889M -> 21214M (-3675M). Caja balance: 3417M -> 3941M (+524M).

El informe descargable incluye los bloques completos en los dos horizontes. Disponible en PDF, Word (.docx), ODT (.odt) y web (.html).

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EV / EBITDA

Empresa

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Enterprise Value (EV) —

EBITDA —

Valor total de la compañía respecto a su beneficio operativo antes de depreciaciones y amortizaciones.

PER

Beneficios Ajustado

i

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Cotización —

BPA ajustado —

Veces que se paga el beneficio neto anual por cada acción según la cotización actual.

P / FCF

Flujo de caja

i

—

Cotización —

FCF / acción

Veces que se paga el flujo de caja libre anual por cada acción según la cotización actual.

Yield del dividendo

Rentabilidad

i

—

Dividendo / acción —

Cotización —

Retorno por dividendo estimado en porcentaje respecto a la cotización actual en bolsa.

Payout del dividendo

Dividendo Ajustado

i

—

Dividendo / acción —

BPA ajustado —

Porcentaje del beneficio neto por acción destinado al reparto de dividendos.

Deuda Neta / EBITDA

Apalancamiento

i

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Deuda Neta —

EBITDA —

Años de EBITDA necesarios para repagar la deuda neta. Valores negativos indican caja neta.

Evolución del múltiplo por sesión

Cotización diaria frente a los últimos datos financieros (TTM)

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Máximo: —

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ESTRUCTURA DE PROPIEDAD

Principales Accionistas: —

Posiciones institucionales declaradas ante la SEC (Formulario 13F / Proxy Statements).

Top 10 Institucional — Suma de los 10 mayores fondos

Propiedad Interna (Insiders) — Directivos y fundadores

Gestoras Declarantes — Fondos e instituciones en 13F

COMUNIDAD Y DEBATE

Foro de discusión: —

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Sección

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