¿Qué es un informe 10-Q?

El 10-Q es el informe financiero trimestral que las empresas cotizadas de Estados Unidos presentan ante la SEC. Resume la cuenta de resultados, el balance y el flujo de caja del trimestre, e incluye la descripción de riesgos y hechos relevantes que la empresa debe revelar.

¿Qué es un informe 10-K?

El 10-K es el informe financiero anual que las empresas cotizadas de Estados Unidos presentan ante la SEC. Contiene el ejercicio completo auditado: resultados, balance, flujo de caja, riesgos del negocio y la carta de gestión. Es la fuente primaria para el análisis fundamental de una empresa.

¿Cómo analiza Cifra un informe financiero?

Cifra usa IA en tres pasos: primero verifica que el informe sea de una empresa de EE. UU. y del sector consumo defensivo; después extrae los datos clave (ventas, márgenes, flujo de caja libre, deuda y asignación de capital); y por último redacta un análisis estructurado en dos horizontes temporales, con bloques de ventas, cash flow y asignación de capital, y genera un PDF descargable.

¿Qué empresas puedo analizar en Cifra?

Durante la beta, empresas de Estados Unidos del sector consumo defensivo: alimentos y bebidas, productos de consumo cotidiano, tabaco, supermercados y similares. Si el informe pertenece a otro sector o país, la plataforma lo indica con un mensaje claro.

¿De dónde salen los datos de Cifra?

Los datos financieros provienen directamente de SEC EDGAR, el sistema oficial de la SEC, complementado con datos de mercado. Cifra no es una fuente oficial ni asesor financiero: organiza y explica la información para que el inversor tome su propia decisión.

Informe 10-Q de Keurig Dr Pepper Inc. (KDP) — 2021 Q3 results — KDP

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La beta acepta informes 10-Q y 10-K de empresas estadounidenses de consumo defensivo.

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10-Q · 10-K

ANÁLISIS COMPLETADO

KDP — 2021 Q3 results — KDP

3 agentes completados

ÚLTIMOS 3 MESES

1. VENTAS

Métrica	Ajustado	Anterior Aj.	% Aj.	Normal	Anterior N.	% N.
Ventas	3250M	3020M	+7,62 %	3250M	3020M	+7,62 %
Beneficio Bruto	1835M	1704M	+7,69 %	1835M	1704M	+7,69 %
Beneficio Operativo	896M	870M	+2,99 %	795M	753M	+5,58 %
EBT	779M	701M	+11,13 %	678M	584M	+16,10 %
Beneficio Neto	600M	540M	+11,11 %	530M	443M	+19,64 %

ACCIONES: 1418M · BPA: 0,42 $

*1: Se excluyen 101M de amortización de intangibles para reflejar el beneficio operativo recurrente. En el mismo trimestre de 2020 se registró un deterioro de 16M que se suma de vuelta en la columna Anterior Ajustado (753M + 16M = 769M... ajustado a 870M incluyendo la amortización de intangibles del periodo anterior).
*2: Impuestos normalizados: EBT ajustado 779M × 23 % = 179M. La empresa reportó 149M (22 % del EBT normal), una desviación superior al -20 % respecto al impuesto normalizado, por lo que se aplica el 23 % sobre el EBT ajustado: Beneficio Neto Ajustado = 779M × 0,77 = 600M.

2. CASH FLOW

Métrica	Normal (WC=66)	Ajustado*1 (WC=15)
Cash Flow	794	742,7
CAPEX	121	121
FCF	673	621,7
FCF/Acción	0,47 $	0,44 $
Dividendo	263	263
Libre	410	358,7

*1: WK = (Cuentas por pagar - Inventarios - Cuentas por cobrar) × (inflación + volumen) = (4072 - 972 - 1138) × (3% + 0%) = 58,9M en todo el año -> en 3 meses = 14,7M. Desviación del circulante reportado (66M) frente al WK teórico (14,7M): 51,3M. El Cash Flow ajustado resta esa desviación: 794M - (51,3M) = 742,7M.

3. ASIGNACIÓN DE CAPITAL

Métrica	Valor
Libre	410
Caja*1	-33
Deuda*1	1004
En total	1381

No cuadra. Hay una discrepancia significativa entre el capital libre y los usos detectados; se deberá analizar más a fondo.

*1: Deuda balance: 11721M -> 12725M (+1004M). Deuda neta: 11554M -> 12525M (+971M). Caja balance: 167M -> 200M (+33M).

EN TODO EL AÑO (9 MESES)

1. VENTAS

Métrica	Ajustado	Anterior Aj.	% Aj.	Normal	Anterior N.	% N.
Ventas	9292M	8497M	+9,36 %	9292M	8497M	+9,36 %
Beneficio Bruto	5205M	4718M	+10,32 %	5205M	4718M	+10,32 %
Beneficio Operativo	2270M	1882M	+20,62 %	2169M	1780M	+21,85 %
EBT	1790M	1297M	+38,01 %	1689M	1195M	+41,34 %
Beneficio Neto	1378M	999M	+37,94 %	1303M	897M	+45,26 %

ACCIONES: 1418M · BPA: 0,97 $

*1: Se excluyen 101M de amortización de intangibles para reflejar el beneficio operativo recurrente. En el mismo periodo de 2020 se registró un deterioro de 102M que se suma de vuelta en la columna Anterior Ajustado (1780M + 102M = 1882M).
*2: Impuestos normalizados: EBT ajustado 1790M × 23 % = 412M. La empresa reportó 387M (22,9 % del EBT normal), una desviación superior al -20 % respecto al impuesto normalizado, por lo que se aplica el 23 % sobre el EBT ajustado: Beneficio Neto Ajustado = 1790M × 0,77 = 1378M.
*1: El año anterior tuvieron un impairment de 102M.

2. CASH FLOW

Métrica	Normal (WC=-7)	Ajustado*1 (WC=44)
Cash Flow	1933	1980,5
CAPEX	325	325
FCF	1608	1655,5
FCF/Acción	1,13 $	1,17 $
Dividendo	687	687
Libre	921	968,5

*1: WK = (Cuentas por pagar - Inventarios - Cuentas por cobrar) × (inflación + volumen) = (4072 - 972 - 1138) × (3% + 0%) = 58,9M en todo el año -> en 9 meses = 44,2M. Desviación del circulante reportado (-7M) frente al WK teórico (44,2M): -51,2M. El Cash Flow ajustado resta esa desviación: 1933M - (-51,2M) = 1984,2M.
*2: Impuestos: gasto reportado 387M + ajuste fiscal del cash flow 21M = 408M pagados estimados; frente a 411,7M normalizados (23% sobre EBT ajustado). Ajuste al Cash Flow Ajustado: -3,7M.

3. ASIGNACIÓN DE CAPITAL

Métrica	Valor
Libre	921
Caja*1	40
Deuda*1	-763
En total	198

No cuadra. Hay una discrepancia significativa entre el capital libre y los usos detectados; se deberá analizar más a fondo.

*1: Deuda balance: 13488M -> 12725M (-763M). Deuda neta: 13248M -> 12525M (-723M). Caja balance: 240M -> 200M (-40M).

El informe descargable incluye los bloques completos en los dos horizontes. Disponible en PDF, Word (.docx), ODT (.odt) y web (.html).

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EV / EBITDA

Empresa

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Enterprise Value (EV) —

EBITDA —

Valor total de la compañía respecto a su beneficio operativo antes de depreciaciones y amortizaciones.

PER

Beneficios Ajustado

i

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Cotización —

BPA ajustado —

Veces que se paga el beneficio neto anual por cada acción según la cotización actual.

P / FCF

Flujo de caja

i

—

Cotización —

FCF / acción

Veces que se paga el flujo de caja libre anual por cada acción según la cotización actual.

Yield del dividendo

Rentabilidad

i

—

Dividendo / acción —

Cotización —

Retorno por dividendo estimado en porcentaje respecto a la cotización actual en bolsa.

Payout del dividendo

Dividendo Ajustado

i

—

Dividendo / acción —

BPA ajustado —

Porcentaje del beneficio neto por acción destinado al reparto de dividendos.

Deuda Neta / EBITDA

Apalancamiento

i

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Deuda Neta —

EBITDA —

Años de EBITDA necesarios para repagar la deuda neta. Valores negativos indican caja neta.

Evolución del múltiplo por sesión

Cotización diaria frente a los últimos datos financieros (TTM)

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Media: —

Mínimo: —

Máximo: —

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ESTRUCTURA DE PROPIEDAD

Principales Accionistas: —

Posiciones institucionales declaradas ante la SEC (Formulario 13F / Proxy Statements).

Top 10 Institucional — Suma de los 10 mayores fondos

Propiedad Interna (Insiders) — Directivos y fundadores

Gestoras Declarantes — Fondos e instituciones en 13F

COMUNIDAD Y DEBATE

Foro de discusión: —

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