¿Qué es un informe 10-Q?

El 10-Q es el informe financiero trimestral que las empresas cotizadas de Estados Unidos presentan ante la SEC. Resume la cuenta de resultados, el balance y el flujo de caja del trimestre, e incluye la descripción de riesgos y hechos relevantes que la empresa debe revelar.

¿Qué es un informe 10-K?

El 10-K es el informe financiero anual que las empresas cotizadas de Estados Unidos presentan ante la SEC. Contiene el ejercicio completo auditado: resultados, balance, flujo de caja, riesgos del negocio y la carta de gestión. Es la fuente primaria para el análisis fundamental de una empresa.

¿Cómo analiza Cifra un informe financiero?

Cifra usa IA en tres pasos: primero verifica que el informe sea de una empresa de EE. UU. y del sector consumo defensivo; después extrae los datos clave (ventas, márgenes, flujo de caja libre, deuda y asignación de capital); y por último redacta un análisis estructurado en dos horizontes temporales, con bloques de ventas, cash flow y asignación de capital, y genera un PDF descargable.

¿Qué empresas puedo analizar en Cifra?

Durante la beta, empresas de Estados Unidos del sector consumo defensivo: alimentos y bebidas, productos de consumo cotidiano, tabaco, supermercados y similares. Si el informe pertenece a otro sector o país, la plataforma lo indica con un mensaje claro.

¿De dónde salen los datos de Cifra?

Los datos financieros provienen directamente de SEC EDGAR, el sistema oficial de la SEC, complementado con datos de mercado. Cifra no es una fuente oficial ni asesor financiero: organiza y explica la información para que el inversor tome su propia decisión.

Informe 10-Q de Keurig Dr Pepper Inc. (KDP) — 2021 Q2 results — KDP

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La beta acepta informes 10-Q y 10-K de empresas estadounidenses de consumo defensivo.

FASE 1 · BETA

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10-Q · 10-K

ANÁLISIS COMPLETADO

KDP — 2021 Q2 results — KDP

3 agentes completados

ÚLTIMOS 3 MESES

1. VENTAS

Métrica	Ajustado	Anterior Aj.	% Aj.	Normal	Anterior N.	% N.
Ventas	3140M	2864M	+9,64 %	3140M	2864M	+9,64 %
Beneficio Bruto	1770M	1562M	+13,32 %	1770M	1562M	+13,32 %
Beneficio Operativo	801M	561M	+42,78 %	734M	561M	+30,84 %
EBT	680M	406M	+67,49 %	613M	406M	+50,99 %
Beneficio Neto	523,6M	312,6M	+67,50 %	448M	298M	+50,34 %

ACCIONES: 1417M · BPA: 0,37 $

*1: Se excluyen 67M de amortización de intangibles del beneficio operativo para reflejar el resultado recurrente de la compañía.
*2: Impuestos normalizados: EBT ajustado 680M × 23 % = 156,4M. La empresa reportó 165M de gasto fiscal (26,9 % del EBT normal), una desviación del +5,5 % respecto al impuesto normalizado, dentro del rango de ±20 %, por lo que se conserva el impuesto reportado. Beneficio Neto Ajustado = 680M − 156,4M = 523,6M.

2. CASH FLOW

Métrica	Normal (WC=4)	Ajustado*1 (WC=15)
Cash Flow	593	604
CAPEX	109	109
FCF	484	495
FCF/Acción	0,34 $	0,35 $
Dividendo	232	232
Libre	252	263

*1: WK = (Cuentas por pagar - Inventarios - Cuentas por cobrar) × (inflación + volumen) = (3976 - 897 - 1075) × (3% + 0%) = 60,1M en todo el año -> en 3 meses = 15M. Desviación del circulante reportado (4M) frente al WK teórico (15M): -11M. El Cash Flow ajustado resta esa desviación: 593M - (-11M) = 604M.

3. ASIGNACIÓN DE CAPITAL

Métrica	Valor
Libre	252
Caja*1	168
Deuda*1	-421
En total	-1

Más o menos cuadra. Aun así, puede ser que no haya visto algún detalle.

*1: Deuda balance: 13465M -> 13044M (-421M). Deuda neta: 13130M -> 12877M (-253M). Caja balance: 335M -> 167M (-168M).

EN TODO EL AÑO (6 MESES)

1. VENTAS

Métrica	Ajustado	Anterior Aj.	% Aj.	Normal	Anterior N.	% N.
Ventas	6042M	5477M	+10,32 %	6042M	5477M	+10,32 %
Beneficio Bruto	3370M	3014M	+11,81 %	3370M	3014M	+11,81 %
Beneficio Operativo	1441M	1113M	+29,47 %	1374M	1027M	+33,79 %
EBT	1078M	697M	+54,66 %	1011M	611M	+65,47 %
Beneficio Neto	830,1M	536,7M	+54,67 %	773M	454M	+70,26 %

ACCIONES: 1417M · BPA: 0,59 $

*1: Se excluyen 67M de amortización de intangibles del beneficio operativo. Además, el año anterior (primer semestre de 2020) registró un deterioro de inversiones y pagaré por 86M que se suma de vuelta en la columna Anterior Ajustado.
*2: Impuestos normalizados: EBT ajustado 1078M × 23 % = 247,9M. La empresa reportó 238M de gasto fiscal (23,5 % del EBT normal), una desviación del -4,0 % respecto al impuesto normalizado, dentro del rango de ±20 %, por lo que se conserva el impuesto reportado. Beneficio Neto Ajustado = 1078M − 247,9M = 830,1M.

2. CASH FLOW

Métrica	Normal (WC=-73)	Ajustado*1 (WC=30)
Cash Flow	1139	1244,2
CAPEX	204	204
FCF	935	1040,2
FCF/Acción	0,66 $	0,73 $
Dividendo	424	424
Libre	511	616,2

*1: WK = (Cuentas por pagar - Inventarios - Cuentas por cobrar) × (inflación + volumen) = (3976 - 897 - 1075) × (3% + 0%) = 60,1M en todo el año -> en 6 meses = 30,1M. Desviación del circulante reportado (-73M) frente al WK teórico (30,1M): -103,1M. El Cash Flow ajustado resta esa desviación: 1139M - (-103,1M) = 1242,1M.
*2: Impuestos: gasto reportado 238M + ajuste fiscal del cash flow 12M = 250M pagados estimados; frente a 247,9M normalizados (23% sobre EBT ajustado). Ajuste al Cash Flow Ajustado: +2,1M.

3. ASIGNACIÓN DE CAPITAL

Métrica	Valor
Libre	511
Caja*1	73
Deuda*1	-444
En total	140

No cuadra. Hay una discrepancia significativa entre el capital libre y los usos detectados; se deberá analizar más a fondo.

*1: Deuda balance: 13488M -> 13044M (-444M). Deuda neta: 13248M -> 12877M (-371M). Caja balance: 240M -> 167M (-73M).

El informe descargable incluye los bloques completos en los dos horizontes. Disponible en PDF, Word (.docx), ODT (.odt) y web (.html).

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10-Q · 10-K · Fuente: SEC EDGAR—Análisis 10-Q y 10-K disponibles

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EV / EBITDA

Empresa

i

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Enterprise Value (EV) —

EBITDA —

Valor total de la compañía respecto a su beneficio operativo antes de depreciaciones y amortizaciones.

PER

Beneficios Ajustado

i

—

Cotización —

BPA ajustado —

Veces que se paga el beneficio neto anual por cada acción según la cotización actual.

P / FCF

Flujo de caja

i

—

Cotización —

FCF / acción

Veces que se paga el flujo de caja libre anual por cada acción según la cotización actual.

Yield del dividendo

Rentabilidad

i

—

Dividendo / acción —

Cotización —

Retorno por dividendo estimado en porcentaje respecto a la cotización actual en bolsa.

Payout del dividendo

Dividendo Ajustado

i

—

Dividendo / acción —

BPA ajustado —

Porcentaje del beneficio neto por acción destinado al reparto de dividendos.

Deuda Neta / EBITDA

Apalancamiento

i

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Deuda Neta —

EBITDA —

Años de EBITDA necesarios para repagar la deuda neta. Valores negativos indican caja neta.

Evolución del múltiplo por sesión

Cotización diaria frente a los últimos datos financieros (TTM)

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Media: —

Mínimo: —

Máximo: —

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ESTRUCTURA DE PROPIEDAD

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Posiciones institucionales declaradas ante la SEC (Formulario 13F / Proxy Statements).

Top 10 Institucional — Suma de los 10 mayores fondos

Propiedad Interna (Insiders) — Directivos y fundadores

Gestoras Declarantes — Fondos e instituciones en 13F

COMUNIDAD Y DEBATE

Foro de discusión: —

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Sección

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