¿Qué es un informe 10-Q?

El 10-Q es el informe financiero trimestral que las empresas cotizadas de Estados Unidos presentan ante la SEC. Resume la cuenta de resultados, el balance y el flujo de caja del trimestre, e incluye la descripción de riesgos y hechos relevantes que la empresa debe revelar.

¿Qué es un informe 10-K?

El 10-K es el informe financiero anual que las empresas cotizadas de Estados Unidos presentan ante la SEC. Contiene el ejercicio completo auditado: resultados, balance, flujo de caja, riesgos del negocio y la carta de gestión. Es la fuente primaria para el análisis fundamental de una empresa.

¿Cómo analiza Cifra un informe financiero?

Cifra usa IA en tres pasos: primero verifica que el informe sea de una empresa de EE. UU. y del sector consumo defensivo; después extrae los datos clave (ventas, márgenes, flujo de caja libre, deuda y asignación de capital); y por último redacta un análisis estructurado en dos horizontes temporales, con bloques de ventas, cash flow y asignación de capital, y genera un PDF descargable.

¿Qué empresas puedo analizar en Cifra?

Durante la beta, empresas de Estados Unidos del sector consumo defensivo: alimentos y bebidas, productos de consumo cotidiano, tabaco, supermercados y similares. Si el informe pertenece a otro sector o país, la plataforma lo indica con un mensaje claro.

¿De dónde salen los datos de Cifra?

Los datos financieros provienen directamente de SEC EDGAR, el sistema oficial de la SEC, complementado con datos de mercado. Cifra no es una fuente oficial ni asesor financiero: organiza y explica la información para que el inversor tome su propia decisión.

Informe 10-Q de Keurig Dr Pepper Inc. (KDP) — 2020 Q3 results — KDP

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La beta acepta informes 10-Q y 10-K de empresas estadounidenses de consumo defensivo.

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10-Q · 10-K

ANÁLISIS COMPLETADO

KDP — 2020 Q3 results — KDP

3 agentes completados

ÚLTIMOS 3 MESES

1. VENTAS

Métrica	Ajustado	Anterior Aj.	% Aj.	Normal	Anterior N.	% N.
Ventas	3020M	2870M	+5,23 %	3020M	2870M	+5,23 %
Beneficio Bruto	1704M	1625M	+4,86 %	1704M	1625M	+4,86 %
Beneficio Operativo	869M	580M	+49,83 %	753M	580M	+29,83 %
EBT	700M	413M	+69,49 %	584M	413M	+41,40 %
Beneficio Neto	539M	318M	+69,50 %	443M	304M	+45,72 %

ACCIONES: 1407M · BPA: 0,38 $

*1: Se excluyen 116M de amortización y deterioro de intangibles (100M de amortización recurrente + 16M de impairment del trimestre) para reflejar el beneficio operativo recurrente. Beneficio Operativo Ajustado = 753M + 116M = 869M.
*2: Impuestos normalizados: EBT Ajustado 700M × 23 % = 161M. La empresa reportó 141M (tipo efectivo 24,1 %), desviación de -12,4 % respecto al 23 % del EBT ajustado, dentro del rango ±20 %, por lo que se conserva el impuesto reportado. Beneficio Neto Ajustado = 700M − 161M = 539M.

2. CASH FLOW

Métrica	Normal (WC=-47)	Ajustado*1 (WC=12)
Cash Flow	604	663,3
CAPEX	80	80
FCF	524	583,3
FCF/Acción	0,37 $	0,41 $
Dividendo	212	212
Libre	312	371,3

*1: WK = (Cuentas por pagar - Inventarios - Cuentas por cobrar) × (inflación + volumen) = (3517 - 824 - 1051) × (3% + 0%) = 49,3M en todo el año -> en 3 meses = 12,3M. Desviación del circulante reportado (-47M) frente al WK teórico (12,3M): -59,3M. El Cash Flow ajustado resta esa desviación: 604M - (-59,3M) = 663,3M.

3. ASIGNACIÓN DE CAPITAL

Métrica	Valor
Libre	312
Caja*1	-42
Deuda*1	194
En total	464

No cuadra. Hay una discrepancia significativa entre el capital libre y los usos detectados; se deberá analizar más a fondo.

*1: Deuda balance: 13695M -> 13889M (+194M). Deuda neta: 13546M -> 13698M (+152M). Caja balance: 149M -> 191M (+42M).

EN TODO EL AÑO (9 MESES)

1. VENTAS

Métrica	Ajustado	Anterior Aj.	% Aj.	Normal	Anterior N.	% N.
Ventas	8497M	8186M	+3,80 %	8497M	8186M	+3,80 %
Beneficio Bruto	4718M	4649M	+1,48 %	4718M	4649M	+1,48 %
Beneficio Operativo	1882M	1665M	+13,03 %	1780M	1665M	+6,91 %
EBT	1297M	1144M	+13,37 %	1195M	1144M	+4,46 %
Beneficio Neto	999M	881M	+13,39 %	897M	848M	+5,78 %

ACCIONES: 1407M · BPA: 0,71 $

*1: Se excluyen 102M de deterioro de intangibles acumulado en el ejercicio para reflejar el beneficio operativo recurrente. Beneficio Operativo Ajustado = 1780M + 102M = 1882M.
*2: Impuestos normalizados: EBT Ajustado 1297M × 23 % = 298M. La empresa reportó 298M (tipo efectivo 24,9 %), desviación de 0,0 % respecto al 23 % del EBT ajustado, dentro del rango ±20 %, por lo que se conserva el impuesto reportado. Beneficio Neto Ajustado = 1297M − 298M = 999M.

2. CASH FLOW

Métrica	Normal (WC=11)	Ajustado*1 (WC=37)
Cash Flow	1666	1718,7
CAPEX	356	356
FCF	1310	1362,7
FCF/Acción	0,93 $	0,97 $
Dividendo	635	635
Libre	675	727,7

*1: WK = (Cuentas por pagar - Inventarios - Cuentas por cobrar) × (inflación + volumen) = (3517 - 824 - 1051) × (3% + 0%) = 49,3M en todo el año -> en 9 meses = 37M. Desviación del circulante reportado (11M) frente al WK teórico (37M): -26M. El Cash Flow ajustado resta esa desviación: 1666M - (-26M) = 1692M.
*2: Impuestos: gasto reportado 298M + ajuste fiscal del cash flow 27M = 325M pagados estimados; frente a 298,3M normalizados (23% sobre EBT ajustado). Ajuste al Cash Flow Ajustado: +26,7M.

3. ASIGNACIÓN DE CAPITAL

Métrica	Valor
Libre	675
Desinversiones*1	203
Caja*2	-116
Deuda*2	-531
En total	231

No cuadra. Hay una discrepancia significativa entre el capital libre y los usos detectados; se deberá analizar más a fondo.

*1: Desinversiones: Se ingresaron 203M por la venta de activos (proceeds from sales of property, plant, equipment and other assets) durante el ejercicio acumulado (fuente de fondos).
*2: Deuda balance: 14420M -> 13889M (-531M). Deuda neta: 14345M -> 13698M (-647M). Caja balance: 75M -> 191M (+116M).

El informe descargable incluye los bloques completos en los dos horizontes. Disponible en PDF, Word (.docx), ODT (.odt) y web (.html).

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EV / EBITDA

Empresa

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Enterprise Value (EV) —

EBITDA —

Valor total de la compañía respecto a su beneficio operativo antes de depreciaciones y amortizaciones.

PER

Beneficios Ajustado

i

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Cotización —

BPA ajustado —

Veces que se paga el beneficio neto anual por cada acción según la cotización actual.

P / FCF

Flujo de caja

i

—

Cotización —

FCF / acción

Veces que se paga el flujo de caja libre anual por cada acción según la cotización actual.

Yield del dividendo

Rentabilidad

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Dividendo / acción —

Cotización —

Retorno por dividendo estimado en porcentaje respecto a la cotización actual en bolsa.

Payout del dividendo

Dividendo Ajustado

i

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Dividendo / acción —

BPA ajustado —

Porcentaje del beneficio neto por acción destinado al reparto de dividendos.

Deuda Neta / EBITDA

Apalancamiento

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Deuda Neta —

EBITDA —

Años de EBITDA necesarios para repagar la deuda neta. Valores negativos indican caja neta.

Evolución del múltiplo por sesión

Cotización diaria frente a los últimos datos financieros (TTM)

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Media: —

Mínimo: —

Máximo: —

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ESTRUCTURA DE PROPIEDAD

Principales Accionistas: —

Posiciones institucionales declaradas ante la SEC (Formulario 13F / Proxy Statements).

Top 10 Institucional — Suma de los 10 mayores fondos

Propiedad Interna (Insiders) — Directivos y fundadores

Gestoras Declarantes — Fondos e instituciones en 13F

COMUNIDAD Y DEBATE

Foro de discusión: —

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