¿Qué es un informe 10-Q?

El 10-Q es el informe financiero trimestral que las empresas cotizadas de Estados Unidos presentan ante la SEC. Resume la cuenta de resultados, el balance y el flujo de caja del trimestre, e incluye la descripción de riesgos y hechos relevantes que la empresa debe revelar.

¿Qué es un informe 10-K?

El 10-K es el informe financiero anual que las empresas cotizadas de Estados Unidos presentan ante la SEC. Contiene el ejercicio completo auditado: resultados, balance, flujo de caja, riesgos del negocio y la carta de gestión. Es la fuente primaria para el análisis fundamental de una empresa.

¿Cómo analiza Cifra un informe financiero?

Cifra usa IA en tres pasos: primero verifica que el informe sea de una empresa de EE. UU. y del sector consumo defensivo; después extrae los datos clave (ventas, márgenes, flujo de caja libre, deuda y asignación de capital); y por último redacta un análisis estructurado en dos horizontes temporales, con bloques de ventas, cash flow y asignación de capital, y genera un PDF descargable.

¿Qué empresas puedo analizar en Cifra?

Durante la beta, empresas de Estados Unidos del sector consumo defensivo: alimentos y bebidas, productos de consumo cotidiano, tabaco, supermercados y similares. Si el informe pertenece a otro sector o país, la plataforma lo indica con un mensaje claro.

¿De dónde salen los datos de Cifra?

Los datos financieros provienen directamente de SEC EDGAR, el sistema oficial de la SEC, complementado con datos de mercado. Cifra no es una fuente oficial ni asesor financiero: organiza y explica la información para que el inversor tome su propia decisión.

Informe 10-Q de Keurig Dr Pepper Inc. (KDP) — 2020 Q2 results — KDP

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La beta acepta informes 10-Q y 10-K de empresas estadounidenses de consumo defensivo.

FASE 1 · BETA

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10-Q · 10-K

ANÁLISIS COMPLETADO

KDP — 2020 Q2 results — KDP

3 agentes completados

ÚLTIMOS 3 MESES

1. VENTAS

Métrica	Ajustado	Anterior Aj.	% Aj.	Normal	Anterior N.	% N.
Ventas	2864M	2812M	+1,85 %	2864M	2812M	+1,85 %
Beneficio Bruto	1562M	1626M	-3,94 %	1562M	1626M	-3,94 %
Beneficio Operativo	627M	587M	+6,81 %	561M	587M	-4,43 %
EBT	472M	416M	+13,46 %	406M	416M	-2,40 %
Beneficio Neto	363M	320M	+13,44 %	298M	314M	-5,10 %

ACCIONES: 1407M · BPA: 0,26 $

*1: Se excluyen 66M de amortización de intangibles del beneficio operativo para reflejar el resultado recurrente de la compañía. En el mismo trimestre del año anterior no hubo deterioros ni amortizaciones extraordinarias, por lo que la columna Anterior Ajustado hereda la cifra normal.

2. CASH FLOW

Métrica	Normal (WC=131)	Ajustado*1 (WC=12)
Cash Flow	648	529,2
CAPEX	125	125
FCF	523	404,2
FCF/Acción	0,37 $	0,29 $
Dividendo	211	211
Libre	312	193,2

*1: WK = (Cuentas por pagar - Inventarios - Cuentas por cobrar) × (inflación + volumen) = (3377 - 747 - 1010) × (3% + 0%) = 48,6M en todo el año -> en 3 meses = 12,2M. Desviación del circulante reportado (131M) frente al WK teórico (12,2M): 118,8M. El Cash Flow ajustado resta esa desviación: 648M - (118,8M) = 529,2M.

3. ASIGNACIÓN DE CAPITAL

Métrica	Valor
Libre	312
Caja*1	48
Deuda*1	1576
En total	1936

No cuadra. Hay una discrepancia significativa entre el capital libre y los usos detectados; se deberá analizar más a fondo.

*1: Deuda balance: 12529M -> 14105M (+1576M). Deuda neta: 12332M -> 13956M (+1624M). Caja balance: 197M -> 149M (-48M).

EN TODO EL AÑO (6 MESES)

1. VENTAS

Métrica	Ajustado	Anterior Aj.	% Aj.	Normal	Anterior N.	% N.
Ventas	5477M	5316M	+3,03 %	5477M	5316M	+3,03 %
Beneficio Bruto	3014M	3024M	-0,33 %	3014M	3024M	-0,33 %
Beneficio Operativo	1113M	1085M	+2,58 %	1027M	1085M	-5,35 %
EBT	697M	731M	-4,65 %	611M	731M	-16,42 %
Beneficio Neto	537M	563M	-4,62 %	454M	544M	-16,54 %

ACCIONES: 1407M · BPA: 0,38 $

*1: Se excluyen 86M de deterioro de una inversión y una nota por cobrar de una afiliada no consolidada, registrados en el acumulado de 2020, para reflejar el resultado operativo recurrente. En el mismo periodo del año anterior no hubo deterioros, por lo que la columna Anterior Ajustado hereda la cifra normal.

2. CASH FLOW

Métrica	Normal (WC=58)	Ajustado*1 (WC=24)
Cash Flow	1062	1054
CAPEX	276	276
FCF	786	778
FCF/Acción	0,56 $	0,55 $
Dividendo	423	423
Libre	363	355

*1: WK = (Cuentas por pagar - Inventarios - Cuentas por cobrar) × (inflación + volumen) = (3377 - 747 - 1010) × (3% + 0%) = 48,6M en todo el año -> en 6 meses = 24,3M. Desviación del circulante reportado (58M) frente al WK teórico (24,3M): 33,7M. El Cash Flow ajustado resta esa desviación: 1062M - (33,7M) = 1028,3M.
*2: Impuestos: gasto reportado 157M + ajuste fiscal del cash flow 29M = 186M pagados estimados; frente a 160,3M normalizados (23% sobre EBT ajustado). Ajuste al Cash Flow Ajustado: +25,7M.

3. ASIGNACIÓN DE CAPITAL

Métrica	Valor
Libre	363
Desinversiones*1	202
Caja*2	-74
Deuda*2	-315
En total	176

No cuadra. Hay una discrepancia significativa entre el capital libre y los usos detectados; se deberá analizar más a fondo.

*1: Desinversiones: Se ingresaron 202M por la venta de property, plant and equipment (incluye una ganancia de 40M) (fuente de fondos).
*2: Deuda balance: 14420M -> 14105M (-315M). Deuda neta: 14345M -> 13956M (-389M). Caja balance: 75M -> 149M (+74M).

El informe descargable incluye los bloques completos en los dos horizontes. Disponible en PDF, Word (.docx), ODT (.odt) y web (.html).

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10-Q · 10-K · Fuente: SEC EDGAR—Análisis 10-Q y 10-K disponibles

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EV / EBITDA

Empresa

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Enterprise Value (EV) —

EBITDA —

Valor total de la compañía respecto a su beneficio operativo antes de depreciaciones y amortizaciones.

PER

Beneficios Ajustado

i

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Cotización —

BPA ajustado —

Veces que se paga el beneficio neto anual por cada acción según la cotización actual.

P / FCF

Flujo de caja

i

—

Cotización —

FCF / acción

Veces que se paga el flujo de caja libre anual por cada acción según la cotización actual.

Yield del dividendo

Rentabilidad

i

—

Dividendo / acción —

Cotización —

Retorno por dividendo estimado en porcentaje respecto a la cotización actual en bolsa.

Payout del dividendo

Dividendo Ajustado

i

—

Dividendo / acción —

BPA ajustado —

Porcentaje del beneficio neto por acción destinado al reparto de dividendos.

Deuda Neta / EBITDA

Apalancamiento

i

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Deuda Neta —

EBITDA —

Años de EBITDA necesarios para repagar la deuda neta. Valores negativos indican caja neta.

Evolución del múltiplo por sesión

Cotización diaria frente a los últimos datos financieros (TTM)

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ESTRUCTURA DE PROPIEDAD

Principales Accionistas: —

Posiciones institucionales declaradas ante la SEC (Formulario 13F / Proxy Statements).

Top 10 Institucional — Suma de los 10 mayores fondos

Propiedad Interna (Insiders) — Directivos y fundadores

Gestoras Declarantes — Fondos e instituciones en 13F

COMUNIDAD Y DEBATE

Foro de discusión: —

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