# Informe 10-Q de Group 1 Automotive, Inc. (GPI) — Resultados del Q3 2026 — GPI

> Empresa: Group 1 Automotive, Inc. (GPI)
> Formulario: 10-Q · Periodo: Resultados del Q3 2026 — GPI
> Fecha de publicación: 2026-11-12
> Fuente oficial: [SEC EDGAR Filing](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1031203/000103120326000147/gpi-20260930.htm)
> Descargar PDF: https://cifraresearch.com/api/reports/e8a4d872-02d7-4d0b-a58d-6448b6909cd4.pdf
> URL Canónica: https://cifraresearch.com/informe/GPI/2026-Q3

## ÚLTIMOS 3 MESES

### Ventas y Cuenta de Resultados
- **BPA / EPS:** 9,23 $
- **BPA normalizado:** 29,7 $
- **Acciones en circulación:** 11,9M

| Concepto | Normalizado | Actual | Anterior | Variación |
|---|---|---|---|---|
| Ventas | 12541,7M | 5396,7M | 5782,7M | -6,68 % |
| Beneficio Bruto | 2025,8M | 854,8M | 919,7M | -7,06 % |
| Beneficio Operativo | 489,9M | 207,7M | 231,7M | -10,36 % |
| EBT | 489,9M | 131,5M | 36,2M | +263,26 % |
| Beneficio Neto | 377,2M | 109,8M | 123,28M | -10,93 % |

> *1: Se suman de vuelta los deterioros de activos: 7,0M en el trimestre actual (Beneficio Operativo Ajustado = 200,7M + 7,0M = 207,7M; EBT Ajustado = 131,5M + 7,0M = 138,5M) y 123,9M en el mismo trimestre del año anterior (Beneficio Operativo Anterior Ajustado = 107,8M + 123,9M = 231,7M; EBT Anterior Ajustado = 36,2M + 123,9M = 160,1M). El tipo efectivo reportado del trimestre es del 21,8 % (28,7M sobre 131,5M), dentro del ±20 % del 23 %, por lo que no se normalizan impuestos: Beneficio Neto Ajustado = 138,5M − 28,7M = 109,8M; Beneficio Neto Anterior Ajustado = 160,1M − 23M = 137,1M.
> *2: Impuestos: En el periodo comparable, el gasto fiscal reportado fue 23M sobre un EBT de 36,2M (tipo efectivo del 63,54 %). La desviación de su tipo efectivo frente al 23 % de referencia es del +176,24 %, fuera del umbral de ±20 %, por lo que se normaliza el gasto al 23 % del EBT ajustado (160,1M): Beneficio Neto Anterior Ajustado = EBT Ajustado × 0,77 = 123,28M.
> Columna Normalizado (año normal): beneficios que habría obtenido la empresa aplicando los márgenes medianos de los últimos 10 ejercicios (2016-2025) a sus ingresos normalizados de 12541,7M y margen bruto mediano del 16,15 % con margen operativo mediano del 3,91 %: beneficio bruto 2025,8M; beneficio operativo 489,9M; EBT 489,9M (intereses actuales de la deuda); beneficio neto 377,2M (impuestos al 23 %); BPA normalizado 29,7 $ sobre las acciones actuales. Es la referencia de un año normal de una empresa cíclica: los ingresos y márgenes de este año pueden no representar lo que la empresa generará en los próximos años. No es una predicción.

### Flujo de Caja

| Concepto | Normal | Normalizado |
|---|---|---|
| Cash Flow | 187 | 282,2 |
| CAPEX | 40,3 | 40,3 |
| FCF | 146,7 | 241,9 |
| FCF/Acción | 12,33 $ | 20,33 $ |
| Dividendo | 6,6 | 6,6 |
| Libre | 140,1 | 235,3 |

**Escenarios:** Normal (WC=-80) · Normalizado*1 (WC=16)

> *1: WC = media de los últimos 10 ejercicios: 8,6%. Al ser trimestral, el importe anual se divide entre 4 = 15,6M. Desviación del circulante reportado (-79,6M) frente al WC teórico (15,6M): __-95,2M__. El Cash Flow tras el ajuste de circulante queda en: 187M - (__-95,2M__) = 282,2M.

### Asignación de Capital

| Concepto | Importe |
|---|---|
| Libre | 140,1 |
| Adquisiciones*1 | -219,6 |
| Caja*2 | -717 |
| Deuda*2 | 550,7 |
| En total | -245,8 |

**Verificación:** No cuadra: quedan -245,8M sin explicar entre el capital libre y los usos detectados. El desfase corresponde a partidas no mapeadas o a movimientos no monetarios y reclasificaciones de balance (efectivo restringido, efecto divisa en caja, deuda asumida en compras o reclasificaciones entre caja e inversiones) que deben revisarse en las notas de flujos y balance del informe.

> *1: Adquisiciones: Se destinaron 219,6M a la compra de cuatro concesionarios en EE. UU. (dos Toyota y dos Honda) por 219,0M y tres concesionarios en el Reino Unido (dos Volkswagen y uno Skoda) por 0,6M (uso de fondos).
> *2: Deuda balance: 3363M (Q2) -> 3913,7M (Q3) (+550,7M). Deuda neta: 3198,5M -> 3032,2M (-166,3M). Caja balance: 164,5M (Q2) -> 881,5M (Q3) (+717M); la caja aumentó: uso de capital (-); fila Caja = -717M.

## EN TODO EL AÑO (9 MESES)

### Ventas y Cuenta de Resultados
- **BPA / EPS:** 29,09 $
- **BPA normalizado:** 29,7 $
- **Acciones en circulación:** 11,9M

| Concepto | Normalizado | Actual | Anterior | Variación |
|---|---|---|---|---|
| Ventas | 12541,7M | 16188,8M | 16991,5M | -4,72 % |
| Beneficio Bruto | 2025,8M | 2593,2M | 2747,4M | -5,61 % |
| Beneficio Operativo | 489,9M | 656,8M | 719,3M | -8,69 % |
| EBT | 489,9M | 436,4M | 387,5M | +12,62 % |
| Beneficio Neto | 377,2M | 336,4M | 281,6M | +19,46 % |

> *1: Se suman de vuelta los deterioros de activos: 10,5M en los nueve meses actuales (Beneficio Operativo Ajustado = 646,3M + 10,5M = 656,8M; EBT Ajustado = 436,4M + 10,5M = 446,9M) y 124,6M en el mismo periodo del año anterior (Beneficio Operativo Anterior Ajustado = 594,7M + 124,6M = 719,3M; EBT Anterior Ajustado = 387,5M + 124,6M = 512,1M). El tipo efectivo reportado acumulado es del 23,1 % (100,7M sobre 436,4M), dentro del ±20 % del 23 %, por lo que no se normalizan impuestos: Beneficio Neto Ajustado = 446,9M − 100,7M = 346,2M; Beneficio Neto Anterior Ajustado = 512,1M − 106,8M = 405,3M.
> Columna Normalizado (año normal): beneficios que habría obtenido la empresa aplicando los márgenes medianos de los últimos 10 ejercicios (2016-2025) a sus ingresos normalizados de 12541,7M y margen bruto mediano del 16,15 % con margen operativo mediano del 3,91 %: beneficio bruto 2025,8M; beneficio operativo 489,9M; EBT 489,9M (intereses actuales de la deuda); beneficio neto 377,2M (impuestos al 23 %); BPA normalizado 29,7 $ sobre las acciones actuales. Es la referencia de un año normal de una empresa cíclica: los ingresos y márgenes de este año pueden no representar lo que la empresa generará en los próximos años. No es una predicción.

### Flujo de Caja

| Concepto | Normal | Normalizado |
|---|---|---|
| Cash Flow | 342 | 505 |
| CAPEX | 167,1 | 167,1 |
| FCF | 174,9 | 337,9 |
| FCF/Acción | 14,70 $ | 28,39 $ |
| Dividendo | 19,7 | 19,7 |
| Libre | 155,2 | 318,2 |

**Escenarios:** Normal (WC=-145) · Normalizado*1 (WC=47)

> *1: WC = media de los últimos 10 ejercicios: 8,6%. El importe anual se prorratea por 9/12 (8,6% aplicado al flujo del periodo): 46,7M en 9 meses. Desviación del circulante reportado (-145,3M) frente al WC teórico (46,7M): __-192M__. El Cash Flow tras el ajuste de circulante queda en: 342M - (__-192M__) = 534M.
> *2: Impuestos: La empresa debería haber pagado 102,8M en impuestos (23 % sobre el EBT ajustado de 446,9M) y solamente ha pagado 73,8M en efectivo según el estado de flujos. Ajuste de __-29M__ al Cash Flow Normalizado por la discrepancia fiscal. La cifra final combina los dos ajustes sobre el Cash Flow: **342M __+192M__ (circulante) __-29M__ (impuestos) = 505M**.

### Asignación de Capital

| Concepto | Importe |
|---|---|
| Libre | 155,2 |
| Desinversiones*1 | 481,8 |
| Adquisiciones*2 | -219,6 |
| Recompras | -72,4 |
| Caja*3 | -849 |
| Deuda*3 | 201 |
| En total | -303 |

**Verificación:** No cuadra: quedan -303M sin explicar entre el capital libre y los usos detectados. El desfase corresponde a partidas no mapeadas o a movimientos no monetarios y reclasificaciones de balance (efectivo restringido, efecto divisa en caja, deuda asumida en compras o reclasificaciones entre caja e inversiones) que deben revisarse en las notas de flujos y balance del informe.

> *1: Desinversiones: Se ingresaron 481,8M por la venta de concesionarios (cuatro en EE. UU. con plusvalía neta de 44,2M y ocho en el Reino Unido con pérdida neta de 8,1M en los nueve meses; en el trimestre se vendieron un Honda y un Toyota por 90,8M) (fuente de fondos).
> *2: Adquisiciones: Se destinaron 219,6M a la compra de cuatro concesionarios en EE. UU. (dos Toyota y dos Honda) por 219,0M y tres concesionarios en el Reino Unido (dos Volkswagen y uno Skoda) por 0,6M (uso de fondos).
> *3: Deuda balance: 3712,7M (2025) -> 3913,7M (2026) (+201M). Deuda neta: 3680,2M -> 3032,2M (-648M). Caja balance: 32,5M (2025) -> 881,5M (2026) (+849M); la caja aumentó: uso de capital (-); fila Caja = -849M.

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*Análisis generado con IA por Cifra (https://cifraresearch.com) a partir de la fuente primaria en SEC EDGAR. Fines informativos, no constituye recomendación de inversión.*