# Informe 10-Q de Fox Factory Holding Corp. (FOXF) — 2026 Q3 results — FOXF

> Empresa: Fox Factory Holding Corp. (FOXF)
> Formulario: 10-Q · Periodo: 2026 Q3 results — FOXF
> Fecha de publicación: 2026-11-12
> Fuente oficial: [SEC EDGAR Filing](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1424929/000142492926000068/foxf-20261002.htm)
> Descargar PDF: https://cifraresearch.com/api/reports/640d7028-a286-401d-8cf3-66c8fd5243cd.pdf
> URL Canónica: https://cifraresearch.com/informe/FOXF/2026-Q3

## ÚLTIMOS 3 MESES

### Ventas y Cuenta de Resultados
- **BPA / EPS:** -2,38 $
- **BPA normalizado:** 1,72 $
- **Acciones en circulación:** 42M

| Concepto | Normalizado | Actual | Anterior | Variación |
|---|---|---|---|---|
| Ventas | 1094,9M | 338,41M | 376,36M | -10,08 % |
| Beneficio Bruto | 354,7M | 106,58M | 114,45M | -6,88 % |
| Beneficio Operativo | 147,3M | -88,9M | 15,1M | -688,74 % |
| EBT | 93,6M | -108,19M | 1,62M | -6778,4 % |
| Beneficio Neto | 72M | -99,99M | 1,25M | -8099,2 % |

> *1: Se suman de vuelta 9,72M de amortización de intangibles (marcas y cartera de clientes) para aproximar el beneficio operativo recurrente: -98,62M + 9,72M = -88,9M. El trimestre incluye además un cargo de 121,3M por la pérdida contable de la desinversión de Marucci y de las operaciones de Phoenix (AAG), que se mantiene como coste en ambas columnas por ser una partida real de valoración, no un deterioro.
> *2: Impuestos: En el periodo comparable, el gasto fiscal reportado fue 2,29M sobre un EBT de 1,62M (tipo efectivo del 141,11 %). La desviación de su tipo efectivo frente al 23 % de referencia es del +513,53 %, fuera del umbral de ±20 %, por lo que se normaliza el gasto al 23 % del EBT ajustado (1,62M): Beneficio Neto Anterior Ajustado = EBT Ajustado × 0,77 = 1,25M.
> Columna Normalizado (año normal): beneficios que habría obtenido la empresa aplicando los márgenes medianos de los últimos 10 ejercicios (2016-2025) a sus ingresos normalizados de 1094,9M y margen bruto mediano del 32,4 % con margen operativo mediano del 13,45 %: beneficio bruto 354,7M; beneficio operativo 147,3M; EBT 93,6M (intereses actuales de la deuda); beneficio neto 72M (impuestos al 23 %); BPA normalizado 1,72 $ sobre las acciones actuales. Es la referencia de un año normal de una empresa cíclica: los ingresos y márgenes de este año pueden no representar lo que la empresa generará en los próximos años. No es una predicción.

### Flujo de Caja

| Concepto | Normal | Normalizado |
|---|---|---|
| Cash Flow | 61,5 | 60 |
| CAPEX | 4,6 | 4,6 |
| FCF | 56,9 | 55,4 |
| FCF/Acción | 1,35 $ | 1,32 $ |
| Dividendo | 0 | 0 |
| Libre | 56,9 | 55,4 |

**Escenarios:** Normal (WC=-2) · Normalizado*1 (WC=-4)

> *1: WC = media de los últimos 10 ejercicios: -23,1%. Al ser trimestral, el importe anual se divide entre 4 = -3,8M. Desviación del circulante reportado (-2,3M) frente al WC teórico (-3,8M): __1,5M__. El Cash Flow tras el ajuste de circulante queda en: 61,5M - (__1,5M__) = 60M.

### Asignación de Capital

| Concepto | Importe |
|---|---|
| Libre | 56,9 |
| Caja*1 | 15,9 |
| Deuda*1 | -107,3 |
| En total | -34,5 |

**Verificación:** Más o menos cuadra. Aun así, puede ser que no haya visto algún detalle.

> *1: Deuda balance: 504,7M -> 397,4M (-107,3M). Deuda neta: 443,4M -> 352M (-91,4M). Caja balance: 61,3M -> 45,4M (-15,9M); la caja disminuyó: fuente de liquidez (+); fila Caja = 15,9M.

## EN TODO EL AÑO (9 MESES)

### Ventas y Cuenta de Resultados
- **BPA / EPS:** -1,61 $
- **BPA normalizado:** 1,72 $
- **Acciones en circulación:** 42M

| Concepto | Normalizado | Actual | Anterior | Variación |
|---|---|---|---|---|
| Ventas | 1094,9M | 1065,19M | 1106,25M | -3,71 % |
| Beneficio Bruto | 354,7M | 322,67M | 341,12M | -5,41 % |
| Beneficio Operativo | 147,3M | -56,03M | 45,17M | -224,04 % |
| EBT | 93,6M | -117,52M | -256,24M | — |
| Beneficio Neto | 72M | -67,59M | 4,62M | -1563 % |

> *1: Se suman de vuelta 29,74M de amortización de intangibles del ejercicio: -85,77M + 29,74M = -56,03M. En el periodo comparable se suma de vuelta el deterioro de fondo de comercio de 262,13M registrado en 2025: -216,96M + 262,13M = 45,17M.
> *2: Impuestos: El tipo efectivo del acumulado (3,19M de impuesto sobre un EBT de -117,52M) se desvía más del ±20 % del 23 % del EBT ajustado (-20,19M), por lo que se normaliza: Beneficio Neto Ajustado = -87,78M × 0,77 = -67,59M. En el comparativo, el EBT ajustado es 6M (Beneficio Operativo Anterior Ajustado 45,17M menos intereses y otros de 39,2M) y su impuesto reportado se desvía del 23 % (1,38M), por lo que se normaliza: Beneficio Neto Anterior Ajustado = 6M × 0,77 = 4,62M.
> Columna Normalizado (año normal): beneficios que habría obtenido la empresa aplicando los márgenes medianos de los últimos 10 ejercicios (2016-2025) a sus ingresos normalizados de 1094,9M y margen bruto mediano del 32,4 % con margen operativo mediano del 13,45 %: beneficio bruto 354,7M; beneficio operativo 147,3M; EBT 93,6M (intereses actuales de la deuda); beneficio neto 72M (impuestos al 23 %); BPA normalizado 1,72 $ sobre las acciones actuales. Es la referencia de un año normal de una empresa cíclica: los ingresos y márgenes de este año pueden no representar lo que la empresa generará en los próximos años. No es una predicción.

### Flujo de Caja

| Concepto | Normal | Normalizado |
|---|---|---|
| Cash Flow | 74,75 | 73,5 |
| CAPEX | 14,14 | 14,14 |
| FCF | 60,6 | 59,4 |
| FCF/Acción | 1,44 $ | 1,41 $ |
| Dividendo | 0 | 0 |
| Libre | 60,6 | 59,4 |

**Escenarios:** Normal (WC=-10) · Normalizado*1 (WC=-11)

> *1: WC = media de los últimos 10 ejercicios: -23,1%. El importe anual se prorratea por los meses transcurridos (9/12): -11,3M en 9 meses. Desviación del circulante reportado (-10,1M) frente al WC teórico (-11,3M): __1,2M__. El Cash Flow tras el ajuste de circulante queda en: 74,7M - (__1,2M__) = 73,5M.

### Asignación de Capital

| Concepto | Importe |
|---|---|
| Libre | 60,6 |
| Desinversiones*1 | 208 |
| Caja*2 | 12,6 |
| Deuda*2 | -276,1 |
| En total | 5,1 |

**Verificación:** Más o menos cuadra. Aun así, puede ser que no haya visto algún detalle.

> *1: Desinversiones: Se ingresaron 204,93M netos por la venta de Marucci Sports, LLC (negocio de béisbol y softbol) el 25 de septiembre de 2026, más 3,07M de proceeds from sales of assets (ventas de activos corrientes); fuente de fondos destinada a reducir deuda.
> *2: Deuda balance: 673,5M -> 397,4M (-276,1M). Deuda neta: 615,5M -> 352M (-263,5M). Caja balance: 58M -> 45,4M (-12,6M); la caja disminuyó: fuente de liquidez (+); fila Caja = 12,6M.

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*Análisis generado con IA por Cifra (https://cifraresearch.com) a partir de la fuente primaria en SEC EDGAR. Fines informativos, no constituye recomendación de inversión.*