# Informe 10-Q de Fossil Group, Inc. (FOSL) — 2026 Q2 results — FOSL

> Empresa: Fossil Group, Inc. (FOSL)
> Formulario: 10-Q · Periodo: 2026 Q2 results — FOSL
> Fecha de publicación: 2026-11-12
> Fuente oficial: [SEC EDGAR Filing](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/883569/000088356926000055/fosl-20260704.htm)
> Descargar PDF: https://cifraresearch.com/api/reports/a4a50c8a-e892-42ce-a85d-a3c165f5ed9c.pdf
> URL Canónica: https://cifraresearch.com/informe/FOSL/2026-Q2

## ÚLTIMOS 3 MESES

### Ventas y Cuenta de Resultados
- **BPA / EPS:** -0,17 $
- **BPA normalizado:** 0 $
- **Acciones en circulación:** 59,1M

| Concepto | Normalizado | Actual | Anterior | Variación |
|---|---|---|---|---|
| Ventas | 1776,2M | 209,69M | 220,39M | -4,86 % |
| Beneficio Bruto | 899,2M | 130,79M | 126,73M | +3,2 % |
| Beneficio Operativo | — | 3,88M | 8,49M | -54,3 % |
| EBT | — | -6,87M | 4,13M | -266,34 % |
| Beneficio Neto | — | -9,92M | 3,18M | -411,95 % |

> *1: Se suman de vuelta 0,682M de deterioro de activos de larga duración registrados en el trimestre (Beneficio Operativo Normal 3,2M + 0,682M = 3,88M). El EBT y el Beneficio Neto recogen el arrastre aritmético sin resalte propio. La amortización recurrente de intangibles se mantiene como coste.
> *2: Impuestos: En el periodo comparable, el gasto fiscal reportado fue 6,23M sobre un EBT de 4,13M (tipo efectivo del 150,85 %). La desviación de su tipo efectivo frente al 23 % de referencia es del +555,86 %, fuera del umbral de ±20 %, por lo que se normaliza el gasto al 23 % del EBT ajustado (4,13M): impuesto normalizado = 0,23 × 4,13M = 0,95M; Beneficio Neto Anterior Ajustado = EBT Ajustado × 0,77 = 3,18M. La diferencia frente al beneficio neto normal reportado (-2,1M) se explica por el menor gasto fiscal normalizado (0,95M frente a 6,23M reportados).
> Columna Normalizado (año normal): beneficios que habría obtenido la empresa aplicando los márgenes medianos de los últimos 10 ejercicios (2016-2025) a sus ingresos normalizados de 1776,2M y margen bruto mediano del 50,63 %: beneficio bruto 899,2M. El margen operativo mediano es negativo: el resultado de un año normal no es utilizable y se marca «—» (nunca se inventa la cifra). Es la referencia de un año normal de una empresa cíclica: los ingresos y márgenes de este año pueden no representar lo que la empresa generará en los próximos años. No es una predicción.

### Flujo de Caja

| Concepto | Normal | Normalizado |
|---|---|---|
| Cash Flow | -9,2 | 42,2 |
| CAPEX | 0,9 | 0,9 |
| FCF | -10,1 | 41,3 |
| FCF/Acción | -0,17 $ | 0,70 $ |
| Dividendo | 0 | 0 |
| Libre | -10,1 | 41,3 |

**Escenarios:** Normal (WC=-44) · Normalizado*1 (WC=8)

> *1: WC = media de los últimos 10 ejercicios: 31,7%. Al ser trimestral, el importe anual se divide entre 4 = 7,5M. Desviación del circulante reportado (-43,9M) frente al WC teórico (7,5M): __-51,4M__. El Cash Flow tras el ajuste de circulante queda en: -9,2M - (__-51,4M__) = 42,2M.

### Asignación de Capital

| Concepto | Importe |
|---|---|
| Libre | -10,1 |
| Caja*1 | 2,5 |
| Deuda*1 | 7,7 |
| En total | 0,1 |

**Verificación:** Más o menos cuadra. Aun así, puede ser que no haya visto algún detalle.

> *1: Deuda balance: 195,3M -> 203M (+7,7M). Deuda neta: 113,9M -> 124,1M (+10,2M). Caja balance: 81,4M (Q1) -> 79M (Q2) (-2,5M); la caja disminuyó: fuente de liquidez (+); fila Caja = 2,5M.

## EN TODO EL AÑO (6 MESES)

### Ventas y Cuenta de Resultados
- **BPA / EPS:** -0,18 $
- **BPA normalizado:** 0 $
- **Acciones en circulación:** 59,1M

| Concepto | Normalizado | Actual | Anterior | Variación |
|---|---|---|---|---|
| Ventas | 1776,2M | 434,45M | 453,68M | -4,24 % |
| Beneficio Bruto | 899,2M | 265,5M | 269,72M | -1,56 % |
| Beneficio Operativo | — | 15,99M | 1,82M | +778,57 % |
| EBT | — | -2,12M | -10,35M | — |
| Beneficio Neto | — | -11,27M | -19,95M | — |

> *1: Se suman de vuelta 0,743M de deterioro de activos de larga duración del acumulado (Beneficio Operativo Normal 15,25M + 0,743M = 15,99M) y 0,079M del mismo periodo del año anterior (1,74M + 0,079M = 1,82M). El EBT y el Beneficio Neto recogen el arrastre aritmético sin resalte propio. La amortización recurrente de intangibles se mantiene como coste.
> Columna Normalizado (año normal): beneficios que habría obtenido la empresa aplicando los márgenes medianos de los últimos 10 ejercicios (2016-2025) a sus ingresos normalizados de 1776,2M y margen bruto mediano del 50,63 %: beneficio bruto 899,2M. El margen operativo mediano es negativo: el resultado de un año normal no es utilizable y se marca «—» (nunca se inventa la cifra). Es la referencia de un año normal de una empresa cíclica: los ingresos y márgenes de este año pueden no representar lo que la empresa generará en los próximos años. No es una predicción.

### Flujo de Caja

| Concepto | Normal | Normalizado |
|---|---|---|
| Cash Flow | -30,96 | 6,5 |
| CAPEX | 1,82 | 1,82 |
| FCF | -32,8 | 4,7 |
| FCF/Acción | -0,55 $ | 0,08 $ |
| Dividendo | 0 | 0 |
| Libre | -32,8 | 4,7 |

**Escenarios:** Normal (WC=-23) · Normalizado*1 (WC=15)

> *1: WC = media de los últimos 10 ejercicios: 31,7%. El importe anual se prorratea por 6/12 = 14,9M. Desviación del circulante reportado (-22,6M) frente al WC teórico (14,9M): __-37,5M__. El Cash Flow tras el ajuste de circulante queda en: -31M - (__-37,5M__) = 6,5M.

### Asignación de Capital

| Concepto | Importe |
|---|---|
| Libre | -32,8 |
| Caja*1 | 16,9 |
| Deuda*1 | 25,2 |
| En total | 9,3 |

**Verificación:** Más o menos cuadra. Aun así, puede ser que no haya visto algún detalle.

> *1: Deuda balance: 177,8M -> 203M (+25,2M). Deuda neta: 82M -> 124,1M (+42,1M). Caja balance: 95,8M (2025) -> 79M (2026) (-16,9M); la caja disminuyó: fuente de liquidez (+); fila Caja = 16,9M.

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*Análisis generado con IA por Cifra (https://cifraresearch.com) a partir de la fuente primaria en SEC EDGAR. Fines informativos, no constituye recomendación de inversión.*