FNKO — Q3 2026

ÚLTIMOS 3 MESES

1. VENTAS

ACCIONES: 56,4M · BPA: 0,13 $

• *2: Impuestos: el gasto fiscal reportado fue 1,3M sobre un EBT de 8,81M (tipo efectivo del 14,71 %). La desviación de su tipo efectivo frente al 23 % de referencia es del -36,04 %, fuera del umbral de ±20 %, por lo que se normaliza el gasto al 23 % del EBT ajustado (8,81M): Beneficio Neto Ajustado = EBT Ajustado × 0,77 = 6,78M. En el periodo comparable, el gasto fiscal reportado fue 1,23M sobre un EBT de 2,18M (tipo efectivo del 56,33 %). La desviación de su tipo efectivo frente al 23 % de referencia es del +144,91 %, fuera del umbral de ±20 %, por lo que se normaliza el gasto al 23 % del EBT ajustado (2,18M): Beneficio Neto Anterior Ajustado = EBT Ajustado × 0,77 = 1,68M.

2. CASH FLOW

• *1: WC = media de los últimos 8 ejercicios: -33,4%. Al ser trimestral, el importe anual se divide entre 4 = -7,3M. Desviación del circulante reportado (-6,4M) frente al WC teórico (-7,3M): 0,9M. El Cash Flow tras el ajuste de circulante queda en: 30,6M - (0,9M) = 29,7M.

3. ASIGNACIÓN DE CAPITAL

Más o menos cuadra. Aun así, puede ser que no haya visto algún detalle.

• *1: Deuda balance: 202,6M -> 195,9M (-6,7M). Deuda neta: 161,9M -> 154,3M (-7,6M). Caja balance: 40,7M (30-jun-2026, saldo del respaldo oficial EDGAR) -> 41,6M (30-sep-2026) (+0,9M); la caja aumentó: uso de capital (-); fila Caja = -0,9M.

EN TODO EL AÑO (9 MESES)

1. VENTAS

ACCIONES: 56,4M · BPA: 0,09 $

• *2: Impuestos: el gasto fiscal reportado fue 5,47M sobre un EBT de 10,3M (tipo efectivo del 53,06 %). La desviación de su tipo efectivo frente al 23 % de referencia es del +130,69 %, fuera del umbral de ±20 %, por lo que se normaliza el gasto al 23 % del EBT ajustado (10,3M): Beneficio Neto Ajustado = EBT Ajustado × 0,77 = 7,93M.

2. CASH FLOW

• *1: WC = media de los últimos 8 ejercicios: -33,4%. El importe anual se prorratea por los meses transcurridos (9/12) = -16,5M. Desviación del circulante reportado (-6,5M) frente al WC teórico (-16,5M): 10,0M. El Cash Flow tras el ajuste de circulante queda en: 54,18M - (10,0M) = 44,2M.

3. ASIGNACIÓN DE CAPITAL

Más o menos cuadra. Aun así, puede ser que no haya visto algún detalle.

• *1: Deuda balance: 225,3M -> 195,9M (-29,4M). Deuda neta: 183,2M -> 154,3M (-28,9M). Caja balance: 42,1M (2025) -> 41,6M (2026) (-0,5M); la caja disminuyó: fuente de liquidez (+); fila Caja = +0,5M.

NOTAS DEL TRIMESTRE E INFORMACIÓN RELEVANTE

Guidance · Guidance reiterado

La dirección reitera el guidance para el ejercicio 2026 sin cambios respecto a lo comunicado en el trimestre anterior: ventas netas planas a +3 % interanual, margen bruto del 46 %-47 % y EBITDA ajustado de 100-110M$, cifras que ya incorporan el beneficio de 25,4M$ por la recuperación de aranceles IEEPA reconocido en el segundo trimestre. En el trimestre previo la compañía había elevado el margen bruto desde el 41 %-43 % y el EBITDA ajustado desde 70-80M$.

• Reiteración del guidance anual 2026: La dirección mantiene las previsiones del ejercicio: ventas netas planas a +3 %, margen bruto del 46 %-47 % y EBITDA ajustado de 100-110M$, incluyendo el beneficio de 25,4M$ por aranceles del segundo trimestre.
• Ampliación y modificación del contrato de crédito: La quinta modificación del contrato de crédito extiende el vencimiento del 17 de septiembre de 2026 al 31 de diciembre de 2027 y ajusta los covenants financieros, incluyendo la exigencia de amortizar la línea revolvente con el exceso de caja sobre 50M$.

Ingresos por negocio

El filing desglosa los ingresos en 3 partes del negocio: Core Collectibles (81,3 %), Loungefly LLC (15,6 %) y Other Products Excluding Core Collectibles & Loungefly Brands (3,1 %). En Q3 2026, los ingresos de los negocios fueron 258,4M$ (+3,0 % i/a); la mayor es Core Collectibles, con 210,1M$ (81,3 %). El gráfico apila los ingresos de cada negocio en cada periodo; la altura suma el desglose publicado por el filing. El cuarto trimestre se deriva del acumulado anual del 10-K menos los tres primeros trimestres, para completar la serie trimestral. El filing no publica un desglose de segmentos de negocio; se usa el desglose de plataformas o productos que sí publica. Serie determinista construida con los hechos XBRL del filing (segmentos reportables); no se mezclan niveles ni se extrapolan cifras. Sin desglose etiquetado, el apartado se omite.

Core Collectibles

Parte reportada por el filing; las cifras son las publicadas para ese segmento, no una estimación. Evolución en la serie del informe: de 232,8M$ (Q4 24) a 210,1M$ (Q3 26), -9,8 %. Cifras publicadas por el filing (XBRL); no se recalculan ni se extrapolan.

Loungefly LLC

Parte reportada por el filing; las cifras son las publicadas para ese segmento, no una estimación. Evolución en la serie del informe: de 42,3M$ (Q4 24) a 40,3M$ (Q3 26), -4,7 %. Cifras publicadas por el filing (XBRL); no se recalculan ni se extrapolan.

Other Products Excluding Core Collectibles & Loungefly Brands

Parte reportada por el filing; las cifras son las publicadas para ese segmento, no una estimación. Evolución en la serie del informe: de 18,7M$ (Q4 24) a 8M$ (Q3 26), -57,2 %. Cifras publicadas por el filing (XBRL); no se recalculan ni se extrapolan.