# Informe 10-K de F.n.b. Corporation (FNB) — Resultados del ejercicio 2025 — FNB

> Empresa: F.n.b. Corporation (FNB)
> Formulario: 10-K · Periodo: Resultados del ejercicio 2025 — FNB
> Fecha de publicación: 2026-11-12
> Fuente oficial: [SEC EDGAR Filing](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/37808/000003780826000007/fnb-20251231.htm)
> Descargar PDF: https://cifraresearch.com/api/reports/44247795-eb7f-4ad1-b1c6-2d674692cc53.pdf
> URL Canónica: https://cifraresearch.com/informe/FNB/2025-10K

**Calificación Cifra:** NOTA DE RESULTADOS: 6 — Calificación puramente financiera: crecimiento de ingresos (+10,59 %) y del beneficio neto (+21,51 %), mejora del valor contable tangible por acción (+13,16 %) y de la cobertura de morosidad, con un CET1 del 11,4 % y un dividendo estable cubierto por el beneficio. Sin especulación sobre el cumplimiento futuro.

## EN TODO EL AÑO (12 MESES)

### Ventas y Cuenta de Resultados
- **BPA / EPS:** 1,59 $ (1,39 $ en 2024)
- **Acciones en circulación:** 357,3M

| Concepto | Actual | Anterior | Variación |
|---|---|---|---|
| Margen de intereses | 1396M | 1280M | +9,06 % |
| Comisiones y otros ingresos | 369M | 316M | +16,77 % |
| Ingresos totales | 1765M | 1596M | +10,59 % |
| Provisión para pérdidas crediticias*1 | -86M | -80M | +7,50 % |
| Gastos operativos | -1010M | -961M | +5,1 % |
| EBT | 669M | 555M | +20,54 % |
| Beneficio Neto | 565M | 465M | +21,51 % |

> *1: Provisión: dotación del ejercicio de 86M (80M en 2024). Los cargos netos (NCO) del periodo fueron 70,5M y la cobertura de la morosidad (ACL total 439M / NPL 105M) del 418,1 %. La provisión para pérdidas crediticias es coste real del periodo y no se ajusta (política del sector).
> *2: Impuestos: el gasto fiscal reportado fue 104M sobre un EBT de 669M, un tipo efectivo del 15,5 % inferior al 21 % estatutario principalmente por créditos fiscales recurrentes del negocio (investment, historic y new market tax credits e ingresos exentos). Al tratarse de un tipo estructural explicado por el filing, se conserva el gasto fiscal y el Beneficio Neto reportados (565M) y no se normaliza al 23 %.

### Flujo de Caja

| Concepto | Normal | Normalizado |
|---|---|---|
| Préstamos (brutos) | 34777M | 33939M |
| Depósitos | 38759M | 37107M |
| LDR (préstamos/depósitos) | 89,7 % | 91,5 % |
| Morosidad 90+/nonaccrual | 105M | 159M |
| Cobertura (ACL/NPL) | 418,1 % | 266,0 % |
| Cargos netos (NCO) | 70,5M | 62,7M |
| CET1*1 | 11,4 % | — |
| Valor contable tangible/acción | 11,87 $ | 10,49 $ |
| AOCI | -63M | -169M |

**Escenarios:** Cierre del periodo · Cierre del ejercicio anterior · Δ

> *1: CET1 del 11,4 % publicado por el banco a 31-12-2025; el cierre anterior no consta en la extracción.
> *2: Cifras acumuladas del ejercicio hasta el cierre. Morosidad según la definición publicada por el filing (nonaccrual); cobertura calculada como allowance total (439M) sobre la morosidad de la tabla (105M). Los depósitos (38.759M) son la financiación del balance y no se presentan como deuda-como-riesgo.
> *3: Cifras acumuladas del año hasta el cierre. La definición de mora, cobertura y cargos netos es la que publica el filing; el sistema no la homogeneiza.

### Asignación de Capital

| Concepto | Importe |
|---|---|
| Beneficio Neto | +565 |
| Variación de AOCI | +106 |
| Dividendos | -174 |
| Recompras | -50 |
| Retención (= variación del patrimonio) | +447 |

**Verificación:** Descuadre de 10M: 565M (Beneficio Neto) +106M (AOCI) −174M (dividendos) −50M (recompras) = 447M de Retención frente a una variación del patrimonio de 457M (patrimonio de 6.302M a 31-12-2024 y 6.759M a 31-12-2025).

## Conclusiones

### Perspectivas de la Dirección
El 10-K no contiene guidance cuantitativo formal para el ejercicio siguiente y no se ha dispuesto de un comunicado 8-K con métricas proyectadas; por ello no se incluye tabla de guidance ni se estiman cifras.

### Operaciones corporativas
No se realizaron adquisiciones materiales durante el ejercicio.

### Lista de Seguimiento (Watchlist)
- Evolución del margen de intereses (NIM del 2,8 %, −0,4 pp) y sensibilidad a los tipos de interés.
- Calidad del crédito: morosidad del 0,3 % y cobertura del 418,1 %, con cargos netos al alza (70,5M frente a 62,7M).
- Ritmo de ejecución del programa de recompra (85,8M$ disponibles) y evolución del CET1 (11,4 %).

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*Análisis generado con IA por Cifra (https://cifraresearch.com) a partir de la fuente primaria en SEC EDGAR. Fines informativos, no constituye recomendación de inversión.*