¿Qué es un informe 10-Q?

El 10-Q es el informe financiero trimestral que las empresas cotizadas de Estados Unidos presentan ante la SEC. Resume la cuenta de resultados, el balance y el flujo de caja del trimestre, e incluye la descripción de riesgos y hechos relevantes que la empresa debe revelar.

¿Qué es un informe 10-K?

El 10-K es el informe financiero anual que las empresas cotizadas de Estados Unidos presentan ante la SEC. Contiene el ejercicio completo auditado: resultados, balance, flujo de caja, riesgos del negocio y la carta de gestión. Es la fuente primaria para el análisis fundamental de una empresa.

¿Cómo analiza Cifra un informe financiero?

Cifra usa IA en tres pasos: primero verifica que el informe sea de una empresa de EE. UU. y del sector consumo defensivo; después extrae los datos clave (ventas, márgenes, flujo de caja libre, deuda y asignación de capital); y por último redacta un análisis estructurado en dos horizontes temporales, con bloques de ventas, cash flow y asignación de capital, y genera un PDF descargable.

¿Qué empresas puedo analizar en Cifra?

Durante la beta, empresas de Estados Unidos del sector consumo defensivo: alimentos y bebidas, productos de consumo cotidiano, tabaco, supermercados y similares. Si el informe pertenece a otro sector o país, la plataforma lo indica con un mensaje claro.

¿De dónde salen los datos de Cifra?

Los datos financieros provienen directamente de SEC EDGAR, el sistema oficial de la SEC, complementado con datos de mercado. Cifra no es una fuente oficial ni asesor financiero: organiza y explica la información para que el inversor tome su propia decisión.

Informe 10-Q de National Beverage Corp. (FIZZ) — 2025 Q3 results — FIZZ

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La beta acepta informes 10-Q y 10-K de empresas estadounidenses de consumo defensivo.

FASE 1 · BETA

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10-Q · 10-K

ANÁLISIS COMPLETADO

FIZZ — 2025 Q3 results — FIZZ

3 agentes completados

ÚLTIMOS 3 MESES

1. VENTAS

Métrica	Ajustado	Anterior Aj.	% Aj.	Normal	Anterior N.	% N.
Ventas	267,05M	270,1M	-1,13 %	267,05M	270,1M	-1,13 %
Beneficio Bruto	98,95M	97M	+2,01 %	98,95M	97M	+2,01 %
Beneficio Operativo	50,58M	48,2M	+4,94 %	50,58M	48,2M	+4,94 %
EBT	51,98M	50,1M	+3,75 %	51,98M	50,1M	+3,75 %
Beneficio Neto	40,02M	38,61M	+3,65 %	39,64M	39,6M	+0,10 %

ACCIONES: 93,6M · BPA: 0,43 $

*1: Impuestos: El EBT ajustado asciende a 51,98M. El impuesto reportado fue de 12,33M (tipo efectivo del 23,7 %), dentro del rango de ±20 % respecto al 23 % del EBT ajustado (11,95M), por lo que se conserva el tipo efectivo reportado. Beneficio Neto Ajustado = 51,98M − 12,33M = 39,64M. No obstante, se ha aplicado una ligera normalización al 23 % sobre el EBT ajustado para reflejar el beneficio neto recurrente: 51,98M × 0,77 = 40,02M, con una diferencia neta de +0,38M respecto al reportado.

2. CASH FLOW

Métrica	Normal (WC=8)	Ajustado*1 (WC=-1)
Cash Flow	46,5	38
CAPEX	10,2	10,2
FCF	36,3	27,8
FCF/Acción	0,39 $	0,30 $
Dividendo	0	0
Libre	36,3	27,8

*1: WK = (Cuentas por pagar - Inventarios - Cuentas por cobrar) × (inflación + volumen) = (63 - 85 - 91) × (3% + 0%) = -3,4M en todo el año -> en 3 meses = -0,8M. Desviación del circulante reportado (7,7M) frente al WK teórico (-0,8M): 8,5M. El Cash Flow ajustado resta esa desviación: 46,5M - (8,5M) = 38M.

3. ASIGNACIÓN DE CAPITAL

Métrica	Valor
Libre	36,3
Caja*1	-36,4
En total	-0,1

Más o menos cuadra. Aun así, puede ser que no haya visto algún detalle.

*1: Caja balance: 112.8M -> 149.2M (+36.4M).

EN TODO EL AÑO (9 MESES)

1. VENTAS

Métrica	Ajustado	Anterior Aj.	% Aj.	Normal	Anterior N.	% N.
Ventas	887,73M	894,4M	-0,75 %	887,73M	894,4M	-0,75 %
Beneficio Bruto	330,73M	319,4M	+3,55 %	330,73M	319,4M	+3,55 %
Beneficio Operativo	177,96M	165,6M	+7,46 %	177,96M	165,6M	+7,46 %
EBT	185,43M	172,3M	+7,62 %	185,43M	172,3M	+7,62 %
Beneficio Neto	142,78M	132,69M	+7,60 %	142,06M	133M	+6,81 %

ACCIONES: 93,6M · BPA: 1,53 $

*1: Impuestos: El EBT ajustado asciende a 185,43M. El impuesto reportado fue de 43,37M (tipo efectivo del 23,4 %), dentro del rango de ±20 % respecto al 23 % del EBT ajustado (42,65M), por lo que se conserva el tipo efectivo reportado. Beneficio Neto Ajustado = 185,43M − 43,37M = 142,06M. No obstante, se ha aplicado una ligera normalización al 23 % sobre el EBT ajustado para reflejar el beneficio neto recurrente: 185,43M × 0,77 = 142,78M, con una diferencia neta de +0,72M respecto al reportado.

2. CASH FLOW

Métrica	Normal (WC=-23)	Ajustado*1 (WC=-2)
Cash Flow	146,621	167,5
CAPEX	20,815	20,815
FCF	125,8	146,7
FCF/Acción	1,34 $	1,57 $
Dividendo	304,148	304,148
Libre	-178,3	-157,5

*1: WK = (Cuentas por pagar - Inventarios - Cuentas por cobrar) × (inflación + volumen) = (63 - 85 - 91) × (3% + 0%) = -3,4M en todo el año -> en 9 meses = -2,5M. Desviación del circulante reportado (-22,7M) frente al WK teórico (-2,5M): -20,2M. El Cash Flow ajustado resta esa desviación: 146,6M - (-20,2M) = 166,8M.
*2: Impuestos: gasto reportado 43,4M - ajuste fiscal del cash flow 0M = 43,4M pagados estimados; frente a 42,6M normalizados (23% sobre EBT ajustado). Ajuste al Cash Flow Ajustado: +0,7M.

3. ASIGNACIÓN DE CAPITAL

Métrica	Valor
Libre	-178,3
Inversiones a corto plazo*1	163,5
Caja*1	177,8
Deuda*1	0
En total	163

No cuadra. Hay una discrepancia significativa entre el capital libre y los usos detectados; se deberá analizar más a fondo.

*1: Deuda balance: 0M -> 0M (0M). Deuda neta: -567.7M -> -226.4M (+341.3M). Caja balance: 327M -> 149.2M (-177.8M).

El informe descargable incluye los bloques completos en los dos horizontes. Disponible en PDF, Word (.docx), ODT (.odt) y web (.html).

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EV / EBITDA

Empresa

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Enterprise Value (EV) —

EBITDA —

Valor total de la compañía respecto a su beneficio operativo antes de depreciaciones y amortizaciones.

PER

Beneficios Ajustado

i

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Cotización —

BPA ajustado —

Veces que se paga el beneficio neto anual por cada acción según la cotización actual.

P / FCF

Flujo de caja

i

—

Cotización —

FCF / acción

Veces que se paga el flujo de caja libre anual por cada acción según la cotización actual.

Yield del dividendo

Rentabilidad

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—

Dividendo / acción —

Cotización —

Retorno por dividendo estimado en porcentaje respecto a la cotización actual en bolsa.

Payout del dividendo

Dividendo Ajustado

i

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Dividendo / acción —

BPA ajustado —

Porcentaje del beneficio neto por acción destinado al reparto de dividendos.

Deuda Neta / EBITDA

Apalancamiento

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Deuda Neta —

EBITDA —

Años de EBITDA necesarios para repagar la deuda neta. Valores negativos indican caja neta.

Evolución del múltiplo por sesión

Cotización diaria frente a los últimos datos financieros (TTM)

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ESTRUCTURA DE PROPIEDAD

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Posiciones institucionales declaradas ante la SEC (Formulario 13F / Proxy Statements).

Top 10 Institucional — Suma de los 10 mayores fondos

Propiedad Interna (Insiders) — Directivos y fundadores

Gestoras Declarantes — Fondos e instituciones en 13F

COMUNIDAD Y DEBATE

Foro de discusión: —

Comparte tesis de inversión, dudas y comentarios con la comunidad sobre esta acción.

Sección

Esta sección estará disponible en una fase posterior del proyecto.

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