FITB — FY 2025

PARTE I: RESUMEN DE CUENTAS

EN TODO EL AÑO (12 MESES)

MARGEN

ACCIONES: — · BPA: —

• *1: Provisión: dotación de 662M (530M hace un año), cargos netos (NCO) de 738M (acumulados del año hasta el cierre). La provisión para pérdidas crediticias es coste real del periodo y no se ajusta (política del sector).

BALANCE Y CALIDAD

• *1: El ratio CET1 es el publicado por el banco en su información de capital; el sistema no lo calcula.
• *2: Cifras acumuladas del año hasta el cierre. La definición de mora, cobertura y cargos netos es la que publica el filing; el sistema no la homogeneiza.
• *3: Cargos netos (NCO) acumulados del ejercicio hasta el cierre: 738M en 2025 frente a 532M en 2024. La morosidad y la cobertura se citan con la definición publicada por el filing (allowance total sobre morosidad); la cobertura de 407,1 % procede de la serie XBRL determinista de la SEC.
• *4: CET1 del 10,77 % a 31-12-2025 frente al 10,57 % a 31-12-2024, publicado por el banco. Los depósitos (171.819M) son la financiación del balance y no se presentan como deuda-como-riesgo; la financiación mayorista y los vencimientos se comentan en la nota de deuda del informe anual.

CAPITAL Y RETORNO

Descuadre de 245M: 2522M (Beneficio Neto) +1526M (AOCI) −1163M (dividendos) −525M (recompras) −36M (adquisiciones) = 2324M frente a una variación del patrimonio de 2079M (21.724M a 31-12-2025 − 19.645M a 31-12-2024); el residuo de 245M no queda explicado por las partidas del filing.

PARTE II: EVOLUCIÓN DE INGRESOS

Evolución de ingresos

El filing no publica un desglose de ingresos por segmento; se muestra la evolución de los ingresos consolidados de los últimos 10 ejercicios. En 2025, los ingresos totales fueron 9.903M$ (-5,0 %). El gráfico muestra la evolución de los ingresos totales; no se añaden partes del negocio ni estimaciones. Serie determinista construida con los hechos XBRL del filing.

PARTE III: INDAGACIÓN A FONDO Y CONCLUSIÓN

Perspectivas (Outlook)

La dirección no publica una tabla de guidance cuantitativo para 2026; el comunicado de resultados y la presentación se centran en el cierre previsto de la fusión con Comerica el 1 de febrero de 2026 y en la consecución de las sinergias financieras esperadas.

Recompras de acciones

El 13 de junio de 2025 el consejo autorizó un nuevo programa de recompra de **100 millones de acciones ordinarias**, que sustituye la autorización anterior de junio de 2019, sin objetivos específicos ni fecha de caducidad. Durante 2025 se recompraron **11,5 millones de acciones** por un coste agregado de **525M$**, a un precio medio de **45,65 $/acción**. Quedan **93,07 millones de acciones** disponibles en la autorización. La recompra de 2025 (**525M$**) es inferior a la de 2024 (**625M$**) y superior a la de 2023 (**200M$**).

Operaciones corporativas

**Fusión con Comerica**: el 10-K (Nota 32) recoge la fusión con Comerica Incorporated en una transacción íntegramente en acciones valorada en aproximadamente **12.700M$**, con un ratio de canje de **1,8663 acciones** de Fifth Third por cada acción de Comerica y la emisión de aproximadamente **240 millones de acciones**. La operación se cerró el **1 de febrero de 2026**; Comerica aporta aproximadamente **80.000M$** en activos y **65.000M$** en depósitos.

Capital y rentabilidad

Las series de rentabilidad y capital cubren 10 ejercicios (2016-2025) y salen del XBRL de la SEC: el ROE se calcula sobre el patrimonio medio, el NIM sobre el activo medio y el valor contable tangible restando el fondo de comercio y los intangibles. Una financiera se juzga por la rentabilidad que saca a su capital y por la evolución del valor contable por acción, no por el crecimiento de las ventas. El ROE del último ejercicio es del 12,2 % (−1,3 pp en la ventana). La morosidad sobre préstamos se sitúa en el 0,40 % y la cobertura en el 407,1 %: calidad del crédito y rentabilidad se leen juntas, porque una parte del ROE puede venir de un ciclo de provisiones bajo. El CET1 es el ratio publicado por el banco en su información de capital (10,8 %), no un cálculo del sistema; es el que condiciona dividendos y recompras por exigencias regulatorias. Ninguna lectura es una predicción.

Calidad del crédito

Calidad del crédito de la cartera en los últimos 10 ejercicios (2016-2025), tomada del XBRL de la SEC: morosidad (préstamos en situación de impago o no devengo sobre préstamos totales) y cobertura (provisión acumulada sobre la morosidad). La morosidad cierra el último ejercicio en el 0,40 % (−1,70 pp en la ventana) con una cobertura del 407,1 %. La dotación del ejercicio (662M) es coste real y no se ajusta; los cargos netos publicados (738M) muestran la parte ya materializada en pérdidas. Las definiciones de morosidad, cobertura y cargos netos varían por banco: el sistema cita la serie XBRL con una única definición por empresa y no la homogeneiza. No es una predicción.

Puntos clave en seguimiento

• Cierre e integración de la fusión con Comerica el 1 de febrero de 2026 y consecución de las sinergias financieras previstas.
• Evolución de la calidad del crédito: cargos netos de 738M en 2025 frente a 532M en 2024 y cobertura de la morosidad del 407,1 %.
• Ritmo de ejecución del nuevo programa de recompra de 100 millones de acciones (93,07 millones disponibles).
• Evolución del margen de intereses y del CET1 (10,77 % a cierre de 2025) en el contexto de tipos de interés.

VALORACIÓN GENERAL

NOTA DE RESULTADOS: 6 — Calificación puramente financiera: ingresos totales de 9.017M (+6,35 %), EBT de 3.211M (+10,12 %) y beneficio neto de 2.522M (+8,99 %), con un aumento de la provisión para pérdidas crediticias (662M frente a 530M) y de los cargos netos (738M frente a 532M). El CET1 sube al 10,77 % y el valor contable tangible por acción al 18,53 $. La fusión con Comerica y la ausencia de guidance cuantitativo para 2026 se valoran como escenario base expuesto por la compañía, sin especular sobre su cumplimiento.