FIS — Q3 2026

ÚLTIMOS 3 MESES

1. VENTAS

ACCIONES: 515,5M · BPA: 0,69 $

2. CASH FLOW

• *1: WC = media de los últimos 10 ejercicios: -0,7%. Al ser trimestral, el importe anual se divide entre 4 = -4,3M. Desviación del circulante reportado (-240M) frente al WC teórico (-4,3M): -235,7M. El Cash Flow tras el ajuste de circulante queda en: 976M - (-235,7M) = 1211,7M.

3. ASIGNACIÓN DE CAPITAL

No cuadra: quedan -522M sin explicar entre el capital libre y los usos detectados. El desfase corresponde a partidas no mapeadas o a movimientos no monetarios y reclasificaciones de balance (efectivo restringido, efecto divisa en caja, deuda asumida en compras o reclasificaciones entre caja e inversiones) que deben revisarse en las notas de flujos y balance del informe.

• *1: Adquisiciones: Se destinaron 147M a la compra de Issuer Solutions Business (rebautizada FIS Total Issuing Solutions), proveedor global de procesamiento de emisores y soluciones de pago para entidades financieras, adquirida de Global Payments (uso de fondos).
• *2: Deuda balance: 21174M -> 20769M (-405M). Deuda neta: 20430M -> 20029M (-401M). Caja balance: 744M (Q2) -> 740M (Q3) (-4M); la caja disminuyó: fuente de liquidez (+); fila Caja = 4M.

EN TODO EL AÑO (9 MESES)

1. VENTAS

ACCIONES: 515,5M · BPA: 5,73 $

2. CASH FLOW

• *1: WC = media de los últimos 10 ejercicios: -0,7%. Al ser trimestral, el importe anual se divide entre 4 por trimestre: -12,9M en 9 meses. Desviación del circulante reportado (-529M) frente al WC teórico (-12,9M): -516,1M. El Cash Flow tras el ajuste de circulante queda en: 2183M - (-516,1M) = 2699,1M.
• *2: Impuestos: La empresa debería haber pagado 230,5M en impuestos (23 % sobre el EBT ajustado de 1002M) y ha pagado 571M en efectivo según el estado de flujos, es decir, 340,5M más de lo que le correspondería. Ajuste de +340,5M al Cash Flow Normalizado por la discrepancia fiscal. La cifra final combina los dos ajustes sobre el Cash Flow: 2183M +516,1M (circulante) +340,5M (impuestos) = 3039,6M.

3. ASIGNACIÓN DE CAPITAL

Más o menos cuadra. Aun así, puede ser que no haya visto algún detalle.

• *1: Adquisiciones: Se destinaron 7859M netos (netos de efectivo adquirido) a la compra de Issuer Solutions Business (rebautizada FIS Total Issuing Solutions), proveedor global de procesamiento de emisores y soluciones de pago para entidades financieras, adquirida de Global Payments (uso de fondos).
• *2: Deuda balance: 13082M -> 20769M (+7687M). Deuda neta: 12483M -> 20029M (+7546M). Caja balance: 599M (2025) -> 740M (2026) (+141M); la caja aumentó: uso de capital (-); fila Caja = -141M.

NOTAS DEL TRIMESTRE E INFORMACIÓN RELEVANTE

Guidance · Guidance revisado a la baja

FIS revisa a la baja su outlook para el ejercicio 2026: el crecimiento de ingresos ajustados se sitúa en el 28-29 % (frente al 29-30 % anterior), el crecimiento del EBITDA ajustado en el 29-30 % (frente al 32-34 % anterior) y el crecimiento del BPA ajustado en el 1,2-2,4 % (frente al 7,0-8,5 % anterior). En términos pro forma, el crecimiento de ingresos se revisa al 3,1-3,6 % (desde el 4,5-5,0 %) y el del EBITDA ajustado pro forma al 2,9-3,6 % (desde el 5,9-6,9 %). Mantiene el objetivo de Free Cash Flow en 2.150-2.250M (crecimiento del 33-39 %). El guidance de ingresos totales para 2026 se sitúa en 13.445-13.505M, el EBITDA ajustado en 5.565-5.605M y el BPA ajustado en 5,82-5,89 $.

• Relevo del director financiero: James Kehoe dejará el cargo de director financiero (CFO) con efecto 5 de noviembre de 2026; Alexandra Brooks, hasta ahora vicepresidenta ejecutiva y directora de contabilidad (Chief Accounting Officer), asumirá como CFO interina mientras el consejo busca un sustituto permanente. Kehoe permanecerá como asesor sénior no ejecutivo hasta el 31 de marzo de 2027.
• Revisión a la baja del guidance 2026: FIS reduce sus previsiones para el ejercicio 2026: crecimiento de ingresos ajustados del 28-29 % (antes 29-30 %), EBITDA ajustado del 29-30 % (antes 32-34 %) y BPA ajustado del 1,2-2,4 % (antes 7,0-8,5 %). En términos pro forma, ingresos +3,1-3,6 % (antes 4,5-5,0 %) y EBITDA ajustado +2,9-3,6 % (antes 5,9-6,9 %). Mantiene el Free Cash Flow en 2.150-2.250M.

Ingresos por negocio

El filing desglosa los ingresos en 3 partes del negocio: Banking Solutions (73,8 %), Capital Market Solutions (23,8 %) y Corporate & Other (2,4 %). En Q3 2026, los ingresos de los negocios fueron 3.454M$ (+27,1 % i/a); la mayor es Banking Solutions, con 2.548M$ (73,8 %). El gráfico apila los ingresos de cada negocio en cada periodo; la altura suma el desglose publicado por el filing. Serie determinista construida con los hechos XBRL del filing (segmentos reportables); no se mezclan niveles ni se extrapolan cifras. Sin desglose etiquetado, el apartado se omite.

Banking Solutions

Parte reportada por el filing; las cifras son las publicadas para ese segmento, no una estimación. Evolución en la serie del informe: de 1.732M$ (Q3 23) a 2.548M$ (Q3 26), +47,1 %. Dentro de Banking Solutions, el filing desglosa por geografía: North America 2.126M$ (83,4 %) y Non North America 422M$ (16,6 %). Cifras publicadas por el filing (XBRL); no se recalculan ni se extrapolan.

Capital Market Solutions

Parte reportada por el filing; las cifras son las publicadas para ese segmento, no una estimación. Evolución en la serie del informe: de 677M$ (Q3 23) a 823M$ (Q3 26), +21,6 %. Dentro de Capital Market Solutions, el filing desglosa por geografía: North America 498M$ (60,5 %) y Non North America 325M$ (39,5 %). Cifras publicadas por el filing (XBRL); no se recalculan ni se extrapolan.

Corporate & Other

Parte reportada por el filing; las cifras son las publicadas para ese segmento, no una estimación. Evolución en la serie del informe: de 83M$ (Q3 23) a 83M$ (Q3 26), +0,0 %. Dentro de Corporate & Other, el filing desglosa por geografía: North America 62M$ (74,7 %) y Non North America 21M$ (25,3 %). Cifras publicadas por el filing (XBRL); no se recalculan ni se extrapolan.