ESTC — Q1 2027

ÚLTIMOS 3 MESES (Q1)

1. VENTAS

ACCIONES: 105,1M · BPA: -0,13 $

• *1: La amortización recurrente de intangibles (2,6M) se mantiene como coste en la columna Ajustado, igual que el SBC (74,8M, un 15,6 % de las ventas), por reflejar el desgaste real del activo y la dilución del accionista. No hubo deterioros de fondo de comercio ni de intangibles en el trimestre ni en el periodo comparable.

2. CASH FLOW

• *1: WC = media de los últimos 9 ejercicios: -36,9%. Al ser trimestral, el importe anual se divide entre 4 = -39M. Desviación del circulante reportado (35,8M) frente al WC teórico (-39M): 74,8M. El Cash Flow tras el ajuste de circulante queda en: 132M - (74,8M) = 57,2M.

3. ASIGNACIÓN DE CAPITAL

Más o menos cuadra. Aun así, puede ser que no haya visto algún detalle.

• *1: Deuda balance: 570,9M -> 571,2M (+0,3M). Deuda neta: -799,3M -> -889,9M (-90,6M). Caja balance: 768,7M -> 879,9M (+111,2M); la caja aumentó: uso de capital (-); fila Caja = -111,2M. La fila Inversiones a corto plazo (+18,7M) recoge el flujo neto de valores negociables del trimestre: ventas y vencimientos de 133,5M menos compras de 114,8M, que liberan liquidez; el saldo de inversiones a corto plazo del balance baja de 601,5M a 581,2M (-20,3M), diferencia que se explica por vencimientos y reclasificaciones no monetarias.

NOTAS DEL TRIMESTRE E INFORMACIÓN RELEVANTE

Guidance · Guidance revisado al alza

Revisa al alza el guidance de FY2027: ingresos totales de 1.998-2.010M (frente a 1.985-2.000M anteriores; +11,5M en el punto medio y +80 pb de crecimiento en moneda constante hasta el 15,3 %); suscripción sales-led de 1.682-1.694M (frente a 1.673-1.688M; +7,5M y +70 pb hasta el 17,5 % en moneda constante); margen operativo non-GAAP de ~19,4 % (frente a ~19,0 %); BPA diluido non-GAAP de 3,29-3,37 $ (frente a 3,21-3,29 $; +0,08 $ en el punto medio). Mantiene el margen de FCF ajustado en ~21,5 %. Para el Q2 FY2027 guía ingresos de 486-487M (+14,9 % interanual), suscripción sales-led de 407,5-408,5M, margen operativo non-GAAP de ~19,0 % y BPA non-GAAP de 0,80-0,82 $.

• Guidance anual revisado al alza: Eleva el guidance de FY2027: ingresos de 1.998-2.010M (antes 1.985-2.000M), margen operativo non-GAAP de ~19,4 % (antes ~19,0 %) y BPA non-GAAP de 3,29-3,37 $ (antes 3,21-3,29 $).
• Recompras por 40M en el trimestre: Recompró ~0,8 millones de acciones a un precio medio de 49,71 $ por ~40M dentro del programa de hasta 500M anunciado en octubre de 2025 y vigente hasta julio de 2026.
• Cargo de reestructuración de 19,9M: Registró 19,9M de indemnizaciones y otros beneficios por terminación dentro de un plan de reestructuración de 20-25M, previsto finalizar en el Q3 FY2027.
• Adquisición de Deductive AI por ~70M: El 21 de agosto de 2026, tras el cierre del trimestre, adquirió el 100 % de Deductive AI, Inc., plataforma de investigación con IA, por ~70M en efectivo.

Ingresos por negocio

El filing desglosa los ingresos en 4 partes del negocio: Self Managed Subscription (44,7 %), Saa S Self Managed Annual (38,7 %), Saa S Self Managed Monthly (10,5 %) y Professional Services (6,1 %). En Q1 2027, los ingresos de los negocios fueron 478,1M$ (+15,1 % i/a); la mayor es Self Managed Subscription, con 213,5M$ (44,7 %). El gráfico apila los ingresos de cada negocio en cada periodo; la altura suma el desglose publicado por el filing. El cuarto trimestre se deriva del acumulado anual del 10-K menos los tres primeros trimestres, para completar la serie trimestral. La estructura de negocios cambió durante la serie; los años con distinto conjunto de negocios no son directamente comparables. El filing no publica un desglose de segmentos de negocio; se usa el desglose de plataformas o productos que sí publica. Serie determinista construida con los hechos XBRL del filing (segmentos reportables); no se mezclan niveles ni se extrapolan cifras. Sin desglose etiquetado, el apartado se omite.

Self Managed Subscription

Parte reportada por el filing; las cifras son las publicadas para ese segmento, no una estimación. Evolución en la serie del informe: de 172M$ (Q2 25) a 213,5M$ (Q1 27), +24,1 %. Cifras publicadas por el filing (XBRL); no se recalculan ni se extrapolan.

Saa S Self Managed Annual

Parte reportada por el filing; las cifras son las publicadas para ese segmento, no una estimación. Evolución en la serie del informe: de 123,4M$ (Q2 25) a 185M$ (Q1 27), +49,9 %. Cifras publicadas por el filing (XBRL); no se recalculan ni se extrapolan.

Saa S Self Managed Monthly

Parte reportada por el filing; las cifras son las publicadas para ese segmento, no una estimación. Evolución en la serie del informe: de 45,4M$ (Q2 25) a 50,2M$ (Q1 27), +10,6 %. Cifras publicadas por el filing (XBRL); no se recalculan ni se extrapolan.

Professional Services

Parte reportada por el filing; las cifras son las publicadas para ese segmento, no una estimación. Evolución en la serie del informe: de 24,6M$ (Q2 25) a 29,4M$ (Q1 27), +19,5 %. Cifras publicadas por el filing (XBRL); no se recalculan ni se extrapolan.