# Informe 10-Q de Essent Group Ltd. (ESNT) — 2026 Q3 results — ESNT > Empresa: Essent Group Ltd. (ESNT) > Formulario: 10-Q · Periodo: 2026 Q3 results — ESNT > Fecha de publicación: 2026-11-12 > Fuente oficial: [SEC EDGAR Filing](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1448893/000144889326000032/esnt-20260930.htm) > Descargar PDF: https://cifraresearch.com/api/reports/479c18f0-7013-4631-a946-3cbef730aa65.pdf > URL Canónica: https://cifraresearch.com/informe/ESNT/2026-Q3 ## ÚLTIMOS 3 MESES ### Ventas y Cuenta de Resultados - **BPA / EPS:** — - **BPA normalizado:** 5,26 $ - **Acciones en circulación:** — | Concepto | Normalizado | Actual | Anterior | Variación | |---|---|---|---|---| | EBT | 683M | 199M | — | — | | Beneficio Neto | 525,9M | 153,2M | 164,2M | -6,68 % | > *1: El filing no desglosa siniestros incurridos ni amortización de DAC en el trimestre; las primas netas devengadas crecen un 18,03 % y los ingresos por inversiones un 5,35 %. El deterioro de 1,4M del trimestre corresponde a pérdidas de crédito esperadas en la cartera de valores disponibles para la venta y se mantiene como coste (política del sector: los deterioros de intangibles y las provisiones crediticias no se revierten). > *2: Impuestos: el gasto fiscal reportado fue 35,6M sobre un EBT de 199M; la desviación de su tipo efectivo frente al 23 % es del -22,22 %, fuera del umbral de ±20 %, por lo que se normaliza el gasto al 23 % del EBT ajustado: Beneficio Neto Ajustado = EBT Ajustado × 0,77 = 153,2M. > Columna Normalizado (año normal): beneficios que habría obtenido la empresa aplicando los márgenes medianos de los últimos 10 ejercicios (2016-2025) a sus ingresos normalizados de 978M y margen bruto mediano del 100 % con margen operativo mediano del 73,18 %: beneficio bruto 978M; beneficio operativo 715,7M; EBT 683M (intereses actuales de la deuda); beneficio neto 525,9M (impuestos al 23 %); BPA normalizado 5,26 $ sobre las acciones actuales. Es la referencia de un año normal de una empresa cíclica: los ingresos y márgenes de este año pueden no representar lo que la empresa generará en los próximos años. No es una predicción. ### Flujo de Caja | Concepto | Normal | Normalizado | |---|---|---| | AOCI | -359,6M | -152M | **Escenarios:** Cierre del periodo · Cierre anterior · Δ > *1: El filing no publica préstamos, depósitos, morosidad, cobertura, cargos netos ni CET1: Essent es un asegurador de hipotecas (monoline) y su balance se lee por la cartera de inversiones, el efectivo y el patrimonio. El efectivo incluye 504,1M de fondos del mercado monetario clasificados dentro de las inversiones disponibles para la venta; no hay línea separada de inversiones a corto plazo. La deuda total (496,3M) es deuda financiera de la matriz, no financiación del negocio asegurador. El AOCI empeoró desde -152M a principio de año hasta -359,6M por la variación de valor de la cartera disponible para la venta. ### Asignación de Capital | Concepto | Importe | |---|---| | Beneficio Neto | +163,4 | | Variación de AOCI | -207,6 | | Dividendos | -31,1 | | Recompras | -74,4 | | Retención (= variación del patrimonio) | -149,7 | **Verificación:** El cuadre de capital del periodo es: 163,4M (Beneficio Neto) −207,6M (AOCI) −31,1M (dividendos) −74,4M (recompras) = -149,7M. No consta el patrimonio de cierre y del cierre anterior, así que no se contrasta con la variación del balance. > *1: Recompras de 74,4M en el trimestre (437,1M acumulados a septiembre de 2026 frente a 462,4M en 2025). En noviembre de 2026 el consejo aprobó una nueva autorización de 500M hasta finales de 2028; hasta el 31 de octubre de 2026 se habían recomprado 7,7M de acciones por 474M. ## EN TODO EL AÑO (9 MESES) ### Ventas y Cuenta de Resultados - **BPA / EPS:** — - **BPA normalizado:** 5,26 $ - **Acciones en circulación:** — | Concepto | Normalizado | Actual | Anterior | Variación | |---|---|---|---|---| | Beneficio Neto | 525,9M | 524,9M | 535M | -1,89 % | > *1: El filing no desglosa siniestros incurridos ni amortización de DAC en el acumulado; las primas netas devengadas crecen un 11,67 % y los ingresos por inversiones un 3,67 %. El deterioro acumulado de 1,4M (0,04M en 2025) corresponde a pérdidas de crédito esperadas en la cartera de valores disponibles para la venta y se mantiene como coste. > Columna Normalizado (año normal): beneficios que habría obtenido la empresa aplicando los márgenes medianos de los últimos 10 ejercicios (2016-2025) a sus ingresos normalizados de 978M y margen bruto mediano del 100 % con margen operativo mediano del 73,18 %: beneficio bruto 978M; beneficio operativo 715,7M; EBT 683M (intereses actuales de la deuda); beneficio neto 525,9M (impuestos al 23 %); BPA normalizado 5,26 $ sobre las acciones actuales. Es la referencia de un año normal de una empresa cíclica: los ingresos y márgenes de este año pueden no representar lo que la empresa generará en los próximos años. No es una predicción. ### Flujo de Caja | Concepto | Normal | Normalizado | |---|---|---| | AOCI | -359,6M | -152M | **Escenarios:** Cierre del periodo · Cierre del ejercicio anterior · Δ > *1: El filing no publica préstamos, depósitos, morosidad, cobertura, cargos netos ni CET1: Essent es un asegurador de hipotecas (monoline) y su balance se lee por la cartera de inversiones, el efectivo y el patrimonio. El efectivo incluye 504,1M de fondos del mercado monetario clasificados dentro de las inversiones disponibles para la venta. La deuda total (496,3M) es deuda financiera de la matriz, no financiación del negocio asegurador. El AOCI pasó de -152M a principio de año a -359,6M, un deterioro de 207,6M por la variación de valor de la cartera disponible para la venta. ### Asignación de Capital | Concepto | Importe | |---|---| | Beneficio Neto | +524,9 | | Variación de AOCI | -207,6 | | Dividendos | -95,3 | | Recompras | -437,1 | | Retención (= variación del patrimonio) | -215,1 | **Verificación:** El cuadre de capital del periodo es: 524,9M (Beneficio Neto) −207,6M (AOCI) −95,3M (dividendos) −437,1M (recompras) = -215,1M. No consta el patrimonio de cierre y del cierre anterior, así que no se contrasta con la variación del balance. > *1: Recompras de 437,1M acumuladas a septiembre de 2026 (462,4M en 2025). En noviembre de 2026 el consejo aprobó una nueva autorización de 500M hasta finales de 2028; hasta el 31 de octubre de 2026 se habían recomprado 7,7M de acciones por 474M. --- *Análisis generado con IA por Cifra (https://cifraresearch.com) a partir de la fuente primaria en SEC EDGAR. Fines informativos, no constituye recomendación de inversión.*