# Informe 10-Q de The Ensign Group, Inc. (ENSG) — 2026 Q3 results — ENSG

> Empresa: The Ensign Group, Inc. (ENSG)
> Formulario: 10-Q · Periodo: 2026 Q3 results — ENSG
> Fecha de publicación: 2026-11-12
> Fuente oficial: [SEC EDGAR Filing](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1125376/000112537626000046/ensg-20260930.htm)
> Descargar PDF: https://cifraresearch.com/api/reports/161933f1-1189-4f9d-84cb-28127b520da1.pdf
> URL Canónica: https://cifraresearch.com/informe/ENSG/2026-Q3

## ÚLTIMOS 3 MESES

### Ventas y Cuenta de Resultados
- **BPA / EPS:** 1,79 $
- **Acciones en circulación:** 58,35M

| Concepto | Actual | Anterior | Variación |
|---|---|---|---|
| Ventas | 1484,00M | 1296,41M | +14,47 % |
| Beneficio Bruto | 250,23M | 190,22M | +31,55 % |
| Beneficio Operativo | 137,99M | 96,22M | +43,41 % |
| EBT | 140,20M | 106,60M | +31,52 % |
| Beneficio Neto | 104,38M | 83,91M | +24,4 % |

### Flujo de Caja

| Concepto | Normal | Normalizado |
|---|---|---|
| Cash Flow | 240,2 | 176,8 |
| CAPEX | 125 | 125 |
| FCF | 115,2 | 51,8 |
| FCF/Acción | 1,97 $ | 0,89 $ |
| Dividendo | 3,8 | 3,8 |
| Libre | 111,4 | 48 |

**Escenarios:** Normal (WC=33) · Normalizado*1 (WC=-30)

> *1: WC = media de los últimos 10 ejercicios: -17,9%. Al ser trimestral, el importe anual se divide entre 4 = -30,4M. Desviación del circulante reportado (33M) frente al WC teórico (-30,4M): __63,4M__. El Cash Flow tras el ajuste de circulante queda en: 240,2M - (__63,4M__) = 176,8M.

### Asignación de Capital

| Concepto | Importe |
|---|---|
| Libre | 111,4 |
| Adquisiciones*1 | -135,2 |
| Caja*2 | -75,3 |
| Deuda*2 | 59 |
| En total | -40,1 |

**Verificación:** Más o menos cuadra. Aun así, puede ser que no haya visto algún detalle.

> *1: Adquisiciones: Se destinaron 135,2M a la compra de 23 operaciones de enfermería especializada independientes y dos campus en cinco estados, además de cinco propiedades inmobiliarias que la compañía operaba en régimen de arrendamiento (uso de fondos).
> *2: Deuda balance: 139,7M -> 198,7M (+59M). Deuda neta: -181,1M -> -193M (-11,9M). Caja balance: 262,3M (Q2) -> 337,6M (Q3) (+75,3M); la caja aumentó: uso de capital (-); fila Caja = -75,3M.

## EN TODO EL AÑO (9 MESES)

### Ventas y Cuenta de Resultados
- **BPA / EPS:** 5,21 $
- **Acciones en circulación:** 58,35M

| Concepto | Actual | Anterior | Variación |
|---|---|---|---|
| Ventas | 4313,68M | 3697,22M | +16,67 % |
| Beneficio Bruto | 717,93M | 577,13M | +24,4 % |
| Beneficio Operativo | 385,35M | 301,49M | +27,82 % |
| EBT | 402,44M | 325,54M | +23,62 % |
| Beneficio Neto | 303,97M | 248,73M | +22,21 % |

### Flujo de Caja

| Concepto | Normal | Normalizado |
|---|---|---|
| Cash Flow | 512,35 | 395,3 |
| CAPEX | 135,92 | 135,92 |
| FCF | 376,4 | 259,4 |
| FCF/Acción | 6,45 $ | 4,45 $ |
| Dividendo | 11,36 | 11,36 |
| Libre | 365,04 | 248 |

**Escenarios:** Normal (WC=61) · Normalizado*1 (WC=-91)

> *1: WC = media de los últimos 10 ejercicios: -17,9%. Prorrateo del importe anual por los meses del horizonte (anual × 9/12): -91,3M en 9 meses. Desviación del circulante reportado (60,6M) frente al WC teórico (-91,3M): __151,9M__. El Cash Flow tras el ajuste de circulante queda en: 512,3M - (__151,9M__) = 360,4M.
> *2: Impuestos: La empresa debería haber pagado 92,5M en impuestos (23 % sobre el EBT ajustado de 402,44M) y solamente ha pagado 127,4M en efectivo según el estado de flujos. Ajuste de __+34,9M__ al Cash Flow Normalizado por la discrepancia fiscal. La cifra final combina los dos ajustes sobre el Cash Flow: **512,4M __-152M__ (circulante) __+34,9M__ (impuestos) = 395,3M**.

### Asignación de Capital

| Concepto | Importe |
|---|---|
| Libre | 365,04 |
| Inversiones a corto plazo*1 | -22 |
| Adquisiciones*3 | -539,94 |
| Caja*4 | 166,3 |
| Deuda*4 | 57 |
| En total | 26,4 |

**Verificación:** Más o menos cuadra. Aun así, puede ser que no haya visto algún detalle.

> *1: Inversiones a corto plazo: flujo neto de valores negociables del estado de flujos: ventas de 60,8M menos compras de 82,8M = -22M (uso neto de capital).
> *3: Adquisiciones: Se destinaron 539,94M a la compra de 23 operaciones de enfermería especializada independientes y dos campus en cinco estados, además de cinco propiedades inmobiliarias que la compañía operaba en régimen de arrendamiento (uso de fondos).
> *4: Deuda balance: 141,8M -> 198,7M (+57M). Deuda neta: -430,6M -> -193M (+237,6M). Caja balance: 503,9M (2025) -> 337,6M (2026) (-166,3M); la caja disminuyó: fuente de liquidez (+); fila Caja = +166,3M.

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*Análisis generado con IA por Cifra (https://cifraresearch.com) a partir de la fuente primaria en SEC EDGAR. Fines informativos, no constituye recomendación de inversión.*