EFX — Q3 2026

ÚLTIMOS 3 MESES

1. VENTAS

ACCIONES: 118,1M · BPA: 1,79 $

2. CASH FLOW

• *1: WC = media de los últimos 10 ejercicios: -7,3%. Peso -7,3 % × Cash Flow Normal anual 1.622,4M = -118,4M; /4 = -29,6M. Desviación del circulante reportado (-14,4M) frente al WC teórico (-29,6M): 15,2M. El Cash Flow tras el ajuste de circulante queda en: 560,4M - (15,2M) = 545,2M.

3. ASIGNACIÓN DE CAPITAL

Más o menos cuadra. Aun así, puede ser que no haya visto algún detalle.

• *1: Deuda balance: 5467,1M -> 5206,7M (-260,4M). Deuda neta: 5297M -> 5013,8M (-283,2M). Caja balance: 170,1M (Q2) -> 192,9M (Q3) (+22,8M); la caja aumentó: uso de capital (-); fila Caja = -22,8M.

EN TODO EL AÑO (9 MESES)

1. VENTAS

ACCIONES: 117,1M · BPA: 4,84 $

2. CASH FLOW

• *1: WC = media de los últimos 10 ejercicios: -7,3%. Peso -7,3 % × Cash Flow Normal anual 1.622,4M × 9/12 = -88,7M. Desviación del circulante reportado (-150,3M) frente al WC teórico (-88,7M): -61,6M. El Cash Flow tras el ajuste de circulante queda en: 1142,1M - (-61,6M) = 1203,7M.
• *2: Impuestos: La empresa debería haber pagado 181,6M en impuestos (23 % sobre el EBT ajustado de 789,5M) y solo consta un pago estimado de 144,2M calculado por la conciliación de gasto fiscal menos impuestos diferidos (el estado de flujos no desglosa el efectivo pagado). Ajuste de -37,4M al Cash Flow Normalizado por la discrepancia fiscal. La cifra final combina los dos ajustes sobre el Cash Flow: 1142,1M +61,6M (circulante) -37,4M (impuestos) = 1166,3M.

3. ASIGNACIÓN DE CAPITAL

Más o menos cuadra. Aun así, puede ser que no haya visto algún detalle.

• *1: Deuda balance: 5093,3M -> 5206,7M (+113,4M). Deuda neta: 4912,5M -> 5013,8M (+101,3M). Caja balance: 180,8M (2025) -> 192,9M (2026) (+12,1M); la caja aumentó: uso de capital (-); fila Caja = -12,1M.

NOTAS DEL TRIMESTRE E INFORMACIÓN RELEVANTE

Guidance · Guidance revisado a la baja

La dirección revisa a la baja el guidance de ingresos para el ejercicio 2026: los ingresos reportados se sitúan en 6.646-6.676M (crecimiento del 9,4%-9,9% y del 8,5%-9,0% en moneda local), frente a los 6.710-6.780M anteriores; en cambio, el BPA ajustado se eleva en el suelo del rango a 8,45-8,55 $ desde 8,39-8,69 $ (punto medio 8,50 $ frente a 8,54 $ anterior). Para el cuarto trimestre de 2026 se prevén ingresos de 1.605-1.635M (crecimiento del 3,5%-5,4%) y un BPA ajustado de 2,07-2,17 $.

• Revisión a la baja del guidance 2026: Equifax reduce su previsión de ingresos para el ejercicio 2026 a 6.646-6.676M (crecimiento del 9,4%-9,9%) desde 6.710-6.780M, mientras que el BPA ajustado se eleva en el suelo del rango a 8,45-8,55 $ desde 8,39-8,69 $, por el debilitamiento del mercado hipotecario estadounidense en la segunda mitad del trimestre.
• Adquisición de Círculo de Crédito: Se espera cerrar en el cuarto trimestre de 2026 la adquisición de Círculo de Crédito, el buró de crédito de más rápido crecimiento en México, por un valor de empresa de 750M $.

Ingresos por negocio

El filing desglosa los ingresos en 2 partes del negocio: Workforce Solutions (53,7 %) y United States Consumer Information Solutions (46,3 %). En Q3 2026, los ingresos de los negocios fueron 1.293M$ (+9,6 % i/a); la mayor es Workforce Solutions, con 693,9M$ (53,7 %). El gráfico apila los ingresos de cada negocio en cada periodo; la altura suma el desglose publicado por el filing. Las áreas geográficas que publica el filing no se incluyen en este apartado, que solo muestra negocios. La estructura de negocios cambió durante la serie; los años con distinto conjunto de negocios no son directamente comparables. El margen publicado de los segmentos que lo desglosan se incluye en su nota; es la medida del filing y no incorpora los costes que este no asigna a los segmentos. El gráfico de márgenes compara el margen publicado de cada segmento con el margen operativo y el neto consolidados (beneficio operativo y neto del XBRL sobre los ingresos totales). El margen del segmento no es comparable al consolidado porque puede excluir I+D o costes no asignados. Serie determinista construida con los hechos XBRL del filing (segmentos reportables); no se mezclan niveles ni se extrapolan cifras. Sin desglose etiquetado, el apartado se omite.

Workforce Solutions

Parte reportada por el filing; las cifras son las publicadas para ese segmento, no una estimación. Evolución en la serie del informe: de 612,9M$ (Q2 24) a 693,9M$ (Q3 26), +13,2 %. Resultado operativo del segmento (Q3 26): 306,3M$, un 44,1 % sobre los ingresos del segmento; no incluye los costes que el filing no asigna a los segmentos (corporativos, I+D o costes estándar, según el caso), así que no equivale al margen consolidado de la compañía. Dentro de Workforce Solutions, el filing desglosa por producto o servicio: Verification Services 603,2M$ (86,9 %) y Employer Services 90,7M$ (13,1 %). Cifras publicadas por el filing (XBRL); no se recalculan ni se extrapolan.

United States Consumer Information Solutions

Parte reportada por el filing; las cifras son las publicadas para ese segmento, no una estimación. Evolución en la serie del informe: de 426M$ (Q3 23) a 599,1M$ (Q3 26), +40,6 %. Resultado operativo del segmento (Q3 26): 145,4M$, un 24,3 % sobre los ingresos del segmento; no incluye los costes que el filing no asigna a los segmentos (corporativos, I+D o costes estándar, según el caso), así que no equivale al margen consolidado de la compañía. Dentro de United States Consumer Information Solutions, el filing desglosa por producto o servicio: Online Information Solutions 529,7M$ (88,4 %) y Financial Marketing Services 69,4M$ (11,6 %). Cifras publicadas por el filing (XBRL); no se recalculan ni se extrapolan.