DOLE — Q3 2026

ÚLTIMOS 3 MESES

1. VENTAS

ACCIONES: 93,7M · BPA: 0,67 $

• *1: Se suman de vuelta 1,31M de amortización de intangibles adquiridos y 2,86M de deterioro de inmovilizado material y activos por arrendamiento del trimestre (Beneficio Operativo Ajustado = 88,88M + 1,31M + 2,86M = 93,05M). En el trimestre comparable se suman de vuelta 8,39M de deterioros (24,15M + 8,39M = 32,55M).
• *2: Impuestos: el gasto fiscal reportado fue 34,09M sobre un EBT de 77,75M (tipo efectivo del 43,84 %). La desviación de su tipo efectivo frente al 23 % de referencia es del +90,62 %, fuera del umbral de ±20 %, por lo que se normaliza el gasto al 23 % del EBT ajustado (81,92M): Beneficio Neto Ajustado = EBT Ajustado × 0,77 = 63,08M.

2. CASH FLOW

• *1: WC = media de los últimos 7 ejercicios: -16,3%. Al ser trimestral, el importe anual se divide entre 4 = -12,8M. Desviación del circulante reportado (-7,6M) frente al WC teórico (-12,8M): 5,2M. El Cash Flow tras el ajuste de circulante queda en: 132,2M - (5,2M) = 127M.

3. ASIGNACIÓN DE CAPITAL

No cuadra: quedan -132,3M sin explicar entre el capital libre y los usos detectados. El desfase corresponde a partidas no mapeadas o a movimientos no monetarios y reclasificaciones de balance (efectivo restringido, efecto divisa en caja, deuda asumida en compras o reclasificaciones entre caja e inversiones) que deben revisarse en las notas de flujos y balance del informe.

• *1: Deuda balance: 1011,6M -> 781,2M (-230,4M). Deuda neta: 713,1M -> 478,5M (-234,6M). Caja balance: 291,7M -> 295,8M (+4,1M); la caja aumentó: uso de capital (-); fila Caja = -4,1M.

EN TODO EL AÑO (9 MESES)

1. VENTAS

ACCIONES: 93,7M · BPA: 1,52 $

• *1: Se suman de vuelta 4,23M de amortización de intangibles adquiridos y 3,99M de deterioro de inmovilizado material y activos por arrendamiento del acumulado (Beneficio Operativo Ajustado = 198,34M + 4,23M + 3,99M = 206,56M). En el acumulado comparable se suman de vuelta 8,58M de deterioros (195,28M + 8,58M = 203,85M).
• *2: Impuestos: el gasto fiscal reportado fue 70,87M sobre un EBT de 176,74M (tipo efectivo del 40,1 %). La desviación de su tipo efectivo frente al 23 % de referencia es del +74,34 %, fuera del umbral de ±20 %, por lo que se normaliza el gasto al 23 % del EBT ajustado (184,97M): Beneficio Neto Ajustado = EBT Ajustado × 0,77 = 142,43M. En el periodo comparable, el gasto fiscal reportado fue 49,18M sobre un EBT de 146,96M (tipo efectivo del 33,47 %). La desviación de su tipo efectivo frente al 23 % de referencia es del +45,51 %, fuera del umbral de ±20 %, por lo que se normaliza el gasto al 23 % del EBT ajustado (155,54M): Beneficio Neto Anterior Ajustado = EBT Ajustado × 0,77 = 119,77M.

2. CASH FLOW

• *1: WC = media de los últimos 7 ejercicios: -16,3%. Al ser trimestral, el importe anual se divide entre 4 por trimestre: -38,5M en 9 meses. Desviación del circulante reportado (-24,2M) frente al WC teórico (-38,5M): 14,3M. El Cash Flow tras el ajuste de circulante queda en: 123,7M - (14,3M) = 109,4M.
• *2: Impuestos: La empresa debería haber pagado 42,5M en impuestos (23 % sobre el EBT ajustado de 185M) y solamente ha pagado 52,6M en efectivo según el estado de flujos. Ajuste de +10,1M al Cash Flow Normalizado por la discrepancia fiscal. La cifra final combina los dos ajustes sobre el Cash Flow: 123,7M -14,3M (circulante) +10,1M (impuestos) = 119,5M.

3. ASIGNACIÓN DE CAPITAL

No cuadra: quedan +65,9M sin explicar entre el capital libre y los usos detectados. El desfase corresponde a partidas no mapeadas o a movimientos no monetarios y reclasificaciones de balance (efectivo restringido, efecto divisa en caja, deuda asumida en compras o reclasificaciones entre caja e inversiones) que deben revisarse en las notas de flujos y balance del informe.

• *1: Desinversiones: Se ingresaron 131,67M por la venta del negocio portuario de Guayaquil (Ecuador), que incluye Cookstown y Naportec, a Terminal Investment Limited Holding S.A. (fuente de fondos).
• *2: Deuda balance: 867,1M -> 781,2M (-85,9M). Deuda neta: 599,2M -> 485,4M (-113,8M). Caja balance: 267,9M -> 295,8M (+27,9M); la caja aumentó: uso de capital (-); fila Caja = -27,9M.

NOTAS DEL TRIMESTRE E INFORMACIÓN RELEVANTE

Guidance · Guidance revisado a la baja

La dirección reduce el guidance de EBITDA ajustado para el ejercicio 2026 a un rango de 380-390M$, frente a los aproximadamente 400M$ anteriores, por el aumento de los costes de combustible y flete y las condiciones meteorológicas. Asimismo, reduce el capex rutinario a aproximadamente 90M$ (desde ~100M$) y mantiene el gasto por intereses en aproximadamente 58M$.

• Venta del negocio portuario de Ecuador: El 1 de julio de 2026 se completó la venta del negocio portuario de Guayaquil (Cookstown y Naportec) a Terminal Investment Limited Holding S.A., con unos ingresos en efectivo de aproximadamente 180,0M$ y unos ingresos netos de 126,7M$ en el acumulado del año. Se registró una ganancia neta antes de impuestos de 48,6M$ y un impacto fiscal negativo de 22,2M$.
• Revisión a la baja del guidance para 2026: La compañía reduce su previsión de EBITDA ajustado para el ejercicio 2026 a 380-390M$, frente a los aproximadamente 400M$ anteriores, por el aumento de los costes de combustible y flete y las condiciones meteorológicas. Asimismo, reduce el capex rutinario a aproximadamente 90M$ (desde ~100M$) y mantiene el gasto por intereses en aproximadamente 58M$.
• Recompras de acciones: Durante el trimestre se recompraron 762.319 acciones a un precio medio de 13,10$ por un total de 10,0M$. En el acumulado del año se han recomprado 1.788.179 acciones por 24,6M$. Quedan 75,4M$ disponibles bajo la autorización de 100M$.

Ingresos por negocio

El filing desglosa los ingresos en 3 partes del negocio: Diversified Fresh Produce EMEA (45,7 %), Fresh Fruit (34,3 %) y Diversified Fresh Produce Americas ROW (20,1 %). En Q3 2026, los ingresos de los negocios fueron 2.388,6M$ (+3,5 % i/a); la mayor es Diversified Fresh Produce EMEA, con 1.090,7M$ (45,7 %). El gráfico apila los ingresos de cada negocio en cada periodo; la altura suma el desglose publicado por el filing. El cuarto trimestre se deriva del acumulado anual del 10-K menos los tres primeros trimestres, para completar la serie trimestral. La conciliación corporativa/eliminaciones no se incluye porque no es un negocio. Serie determinista construida con los hechos XBRL del filing (segmentos reportables); no se mezclan niveles ni se extrapolan cifras. Sin desglose etiquetado, el apartado se omite.

Diversified Fresh Produce EMEA

Parte reportada por el filing; las cifras son las publicadas para ese segmento, no una estimación. Evolución en la serie del informe: de 892,1M$ (Q1 25) a 1.090,7M$ (Q3 26), +22,3 %. Cifras publicadas por el filing (XBRL); no se recalculan ni se extrapolan.

Fresh Fruit

Parte reportada por el filing; las cifras son las publicadas para ese segmento, no una estimación. Evolución en la serie del informe: de 878,1M$ (Q1 25) a 818,7M$ (Q3 26), -6,8 %. Cifras publicadas por el filing (XBRL); no se recalculan ni se extrapolan.

Diversified Fresh Produce Americas ROW

Parte reportada por el filing; las cifras son las publicadas para ese segmento, no una estimación. Evolución en la serie del informe: de 363,4M$ (Q1 25) a 479,2M$ (Q3 26), +31,9 %. Cifras publicadas por el filing (XBRL); no se recalculan ni se extrapolan.