DG — Q2 2026

ÚLTIMOS 3 MESES

1. VENTAS

ACCIONES: 220,6M · BPA: 2,49 $

2. CASH FLOW

• *1: WC = media de los últimos 10 ejercicios: 9,8%. Al ser trimestral, el importe anual se prorratea anual × 3/12 = 84,5M. Desviación del circulante reportado (-511,7M) frente al WC teórico (84,5M): -596,2M. El Cash Flow tras el ajuste de circulante queda en: 780,5M - (-596,2M) = 1376,7M.

3. ASIGNACIÓN DE CAPITAL

Más o menos cuadra. Aun así, puede ser que no haya visto algún detalle.

• *1: Deuda balance: 4576,4M -> 4570,8M (-5,6M). Deuda neta: 3223,3M -> 2981,2M (-242,1M). Caja balance: 1353,1M -> 1589,6M (+236,5M); la caja aumentó: uso de capital (-); fila Caja = -236,5M.

EN TODO EL AÑO (6 MESES)

1. VENTAS

ACCIONES: 220,6M · BPA: 4,51 $

2. CASH FLOW

• *1: WC = media de los últimos 10 ejercicios: 9,8%. En el horizonte acumulado el importe anual se prorratea anual × 6/12 = 169M. Desviación del circulante reportado (-218,2M) frente al WC teórico (169M): -387,2M. El Cash Flow tras el ajuste de circulante queda en: 1496,7M - (-387,2M) = 1883,9M.

3. ASIGNACIÓN DE CAPITAL

Más o menos cuadra. Aun así, puede ser que no haya visto algún detalle.

• *2: Deuda balance: 4580,3M -> 4570,8M (-9,5M). Deuda neta: 3441,8M -> 2981,2M (-460,6M). Caja balance: 1138,5M -> 1589,6M (+451,1M); la caja aumentó: uso de capital (-); fila Caja = -451,1M.

NOTAS DEL TRIMESTRE E INFORMACIÓN RELEVANTE

Guidance · Guidance revisado al alza

La compañía eleva el guidance para el ejercicio 2026: crecimiento de ventas netas del 4,0%-4,3% (antes 3,7%-4,2%), ventas comparables +2,5%-2,9% (antes +2,2%-2,7%) y BPA diluido de 7,80-8,00 $ (antes 7,20-7,45 $), incluyendo un beneficio estimado por reembolsos de aranceles de aproximadamente 0,25 $ en el segundo trimestre. Mantiene el CAPEX en 1.400-1.500 M$ y el plan de aproximadamente 4.730 proyectos inmobiliarios, y asume un tipo impositivo efectivo del 24,5%. La compañía espera reanudar las recompras de acciones en la segunda mitad de 2026 bajo su programa autorizado, con una autorización remanente de aproximadamente 1.380 M$.

• Elevación del guidance para el ejercicio 2026: La compañía eleva sus previsiones para el ejercicio 2026: crecimiento de ventas netas del 4,0%-4,3% (antes 3,7%-4,2%), ventas comparables +2,5%-2,9% (antes +2,2%-2,7%) y BPA diluido de 7,80-8,00 $ (antes 7,20-7,45 $). El guidance incluye un beneficio estimado por reembolsos de aranceles de aproximadamente 0,25 $ en el segundo trimestre y asume un tipo impositivo efectivo del 24,5%.
• Reanudación prevista de recompras de acciones: La compañía no ha recomprado acciones desde 2022, pero tiene una autorización remanente de aproximadamente 1.380 M$ y espera reanudar las recompras en la segunda mitad del ejercicio 2026.
• Dividendo trimestral declarado: El consejo declaró un dividendo trimestral en efectivo de 0,59 $ por acción, pagadero el 20 de octubre de 2026 a los accionistas registrados el 6 de octubre de 2026.

Ingresos por negocio

El filing desglosa los ingresos en 4 partes del negocio: Consumables (82,0 %), Seasonal (10,5 %), Home Products (4,8 %) y Apparel (2,7 %). En Q2 2026 (13 semanas terminadas el 31-07-2026), los ingresos de los negocios fueron 11.290,4M$ (+5,2 % i/a); la mayor es Consumables, con 9.263M$ (82,0 %). El gráfico apila los ingresos de cada negocio en cada periodo; la altura suma el desglose publicado por el filing. El filing no publica un desglose de segmentos de negocio; se usa el desglose de plataformas o productos que sí publica. Serie determinista construida con los hechos XBRL del filing (segmentos reportables); no se mezclan niveles ni se extrapolan cifras. Sin desglose etiquetado, el apartado se omite.

Consumables

Parte reportada por el filing; las cifras son las publicadas para ese segmento, no una estimación. Evolución en la serie del informe: de 7.921,6M$ (Q2 23) a 9.263M$ (Q2 26), +16,9 %. Cifras publicadas por el filing (XBRL); no se recalculan ni se extrapolan.

Seasonal

Parte reportada por el filing; las cifras son las publicadas para ese segmento, no una estimación. Evolución en la serie del informe: de 1.076,2M$ (Q2 23) a 1.187,7M$ (Q2 26), +10,4 %. Cifras publicadas por el filing (XBRL); no se recalculan ni se extrapolan.

Home Products

Parte reportada por el filing; las cifras son las publicadas para ese segmento, no una estimación. Evolución en la serie del informe: de 516,6M$ (Q2 23) a 536,6M$ (Q2 26), +3,9 %. Cifras publicadas por el filing (XBRL); no se recalculan ni se extrapolan.

Apparel

Parte reportada por el filing; las cifras son las publicadas para ese segmento, no una estimación. Evolución en la serie del informe: de 281,8M$ (Q2 23) a 303,1M$ (Q2 26), +7,6 %. Cifras publicadas por el filing (XBRL); no se recalculan ni se extrapolan.