# Informe 10-Q de Citi Trends, Inc. (CTRN) — 2026 Q2 results — CTRN

> Empresa: Citi Trends, Inc. (CTRN)
> Formulario: 10-Q · Periodo: 2026 Q2 results — CTRN
> Fecha de publicación: 2026-11-12
> Fuente oficial: [SEC EDGAR Filing](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1318484/000110465926106249/ctrn-20260801x10q.htm)
> Descargar PDF: https://cifraresearch.com/api/reports/5212bd16-9b7f-4244-aa0e-70bce984f021.pdf
> URL Canónica: https://cifraresearch.com/informe/CTRN/2026-Q2

## ÚLTIMOS 3 MESES

### Ventas y Cuenta de Resultados
- **BPA / EPS:** -0,11 $
- **BPA normalizado:** 2,04 $
- **Acciones en circulación:** 8,3M

| Concepto | Normalizado | Actual | Anterior | Variación |
|---|---|---|---|---|
| Ventas | 775,8M | 211,63M | 190,75M | +10,95 % |
| Beneficio Bruto | 297,5M | 85,89M | 76,27M | +12,61 % |
| Beneficio Operativo | 22,3M | -1,71M | 3,78M | -145,24 % |
| EBT | 22M | -1,26M | 3,82M | -132,98 % |
| Beneficio Neto | 16,9M | -0,97M | 3,14M | -130,89 % |

> *1: El periodo comparable de 2025 incluyó un deterioro de 0,263M en mejoras de locales y activos por derecho de uso de tiendas de bajo rendimiento, que se suma de vuelta en el Beneficio Operativo Anterior Ajustado (3,52M + 0,263M = 3,78M). En el trimestre actual no hubo deterioros, por lo que la columna Ajustado coincide con la Normal. El tipo efectivo del trimestre es del -25,8 % (beneficio fiscal de 0,324M sobre una pérdida antes de impuestos de 1,255M), fuera del ±20 % del 23 %, por lo que se normaliza el Beneficio Neto Ajustado del trimestre (ver nota *2).
> *2: Impuestos: En el trimestre actual el impuesto reportado es un beneficio de 0,324M sobre un EBT de -1,26M, con un tipo efectivo del -25,8 %, fuera del umbral de ±20 % del 23 %; se normaliza el gasto al 23 % del EBT ajustado: Beneficio Neto Ajustado = EBT Ajustado × 0,77 = -1,26M × 0,77 = -0,97M. En el periodo comparable, el gasto fiscal reportado fue 0M sobre un EBT de 3,82M. La desviación de su tipo efectivo frente al 23 % de referencia es del -100 %, fuera del umbral de ±20 %, por lo que se normaliza el gasto al 23 % del EBT ajustado (4,08M): Beneficio Neto Anterior Ajustado = EBT Ajustado × 0,77 = 3,14M.
> Columna Normalizado (año normal): beneficios que habría obtenido la empresa aplicando los márgenes medianos de los últimos 10 ejercicios (2016-2025) a sus ingresos normalizados de 775,8M y margen bruto mediano del 38,35 % con margen operativo mediano del 2,87 %: beneficio bruto 297,5M; beneficio operativo 22,3M; EBT 22M (intereses actuales de la deuda); beneficio neto 16,9M (impuestos al 23 %); BPA normalizado 2,04 $ sobre las acciones actuales. Es la referencia de un año normal de una empresa cíclica: los ingresos y márgenes de este año pueden no representar lo que la empresa generará en los próximos años. No es una predicción.

### Flujo de Caja

| Concepto | Normal | Normalizado |
|---|---|---|
| Cash Flow | -14,2 | 32,5 |
| CAPEX | 9,8 | 9,8 |
| FCF | -24 | 22,7 |
| FCF/Acción | -2,89 $ | 2,73 $ |
| Dividendo | 0 | 0 |
| Libre | -24 | 22,7 |

**Escenarios:** Normal (WC=-46) · Normalizado*1 (WC=1)

> *1: WC = media de los últimos 8 ejercicios: 12,8%. Al ser trimestral, el importe anual se divide entre 4 = 0,5M. Desviación del circulante reportado (-46,2M) frente al WC teórico (0,5M): __-46,7M__. El Cash Flow tras el ajuste de circulante queda en: -14,2M - (__-46,7M__) = 32,5M. El Cash Flow Normal del trimestre (-14,2M) se deduce del acumulado de 26 semanas (6,7M) restando el flujo del mismo periodo del año anterior, ya que el estado de flujos solo publica el acumulado.

### Asignación de Capital

| Concepto | Importe |
|---|---|
| Libre | -24 |
| Caja*1 | 25,2 |
| En total | 1,2 |

**Verificación:** Más o menos cuadra. Aun así, puede ser que no haya visto algún detalle.

> *1: Deuda balance: 0M -> 0M (0M). Deuda neta: -81,1M -> -55,9M (+25,2M). Caja balance: 81,1M (Q1, saldo procedente del respaldo oficial EDGAR) -> 55,9M (Q2, 1-ago-2026) (-25,2M); la caja disminuyó: fuente de liquidez (+); fila Caja = 25,2M. La compañía no tiene deuda financiera.

## EN TODO EL AÑO (6 MESES)

### Ventas y Cuenta de Resultados
- **BPA / EPS:** 0,82 $
- **BPA normalizado:** 2,04 $
- **Acciones en circulación:** 8,3M

| Concepto | Normalizado | Actual | Anterior | Variación |
|---|---|---|---|---|
| Ventas | 775,8M | 442,49M | 392,48M | +12,74 % |
| Beneficio Bruto | 297,5M | 178,12M | 156,08M | +14,12 % |
| Beneficio Operativo | 22,3M | 5,67M | 4,33M | +30,95 % |
| EBT | 22M | 6,68M | 4,69M | +42,43 % |
| Beneficio Neto | 16,9M | 5,14M | 3,87M | +32,82 % |

> *1: El periodo comparable de 2025 incluyó un deterioro de 0,327M en mejoras de locales y activos por derecho de uso de tiendas de bajo rendimiento, que se suma de vuelta en el Beneficio Operativo Anterior Ajustado (4,01M + 0,327M = 4,33M). En el acumulado actual no hubo deterioros, por lo que la columna Ajustado coincide con la Normal. El tipo efectivo del acumulado es del 2,1 % (beneficio fiscal de 0,14M sobre un EBT de 6,68M), pero al no haber ajustes que alteren el EBT y tratarse de una base impositiva anómala por el resultado del semestre, se conserva el impuesto reportado sin normalizar.
> *2: Impuestos: el impuesto reportado es un beneficio de 0,14M sobre un EBT de 6,68M. La desviación de su tipo efectivo frente al 23 % de referencia es del -109,24 %, fuera del umbral de ±20 %, por lo que se normaliza el gasto al 23 % del EBT ajustado (6,68M): Beneficio Neto Ajustado = EBT Ajustado × 0,77 = 5,14M. En el periodo comparable, el gasto fiscal reportado fue 0M sobre un EBT de 4,69M. La desviación de su tipo efectivo frente al 23 % de referencia es del -100 %, fuera del umbral de ±20 %, por lo que se normaliza el gasto al 23 % del EBT ajustado (5,02M): Beneficio Neto Anterior Ajustado = EBT Ajustado × 0,77 = 3,87M.
> Columna Normalizado (año normal): beneficios que habría obtenido la empresa aplicando los márgenes medianos de los últimos 10 ejercicios (2016-2025) a sus ingresos normalizados de 775,8M y margen bruto mediano del 38,35 % con margen operativo mediano del 2,87 %: beneficio bruto 297,5M; beneficio operativo 22,3M; EBT 22M (intereses actuales de la deuda); beneficio neto 16,9M (impuestos al 23 %); BPA normalizado 2,04 $ sobre las acciones actuales. Es la referencia de un año normal de una empresa cíclica: los ingresos y márgenes de este año pueden no representar lo que la empresa generará en los próximos años. No es una predicción.

### Flujo de Caja

| Concepto | Normal | Normalizado |
|---|---|---|
| Cash Flow | 6,7 | 41,7 |
| CAPEX | 15,65 | 15,65 |
| FCF | -8,9 | 26,1 |
| FCF/Acción | -1,07 $ | 3,14 $ |
| Dividendo | 0 | 0 |
| Libre | -8,9 | 26,1 |

**Escenarios:** Normal (WC=-35) · Normalizado*1 (WC=1)

> *1: WC = media de los últimos 8 ejercicios: 12,8%. El importe anual se prorratea por 6/12 (mitad del anual) para el horizonte de 6 meses: 1,1M. Desviación del circulante reportado (-35,2M) frente al WC teórico (1,1M): __-36,3M__. El Cash Flow tras el ajuste de circulante queda en: 6,7M - (__-36,3M__) = 43M.
> *2: Impuestos: La empresa debería haber pagado 1,5M en impuestos (23 % sobre el EBT ajustado de 6,7M) y solo consta un pago estimado de 0,2M calculado por la conciliación de gasto fiscal menos impuestos diferidos (el estado de flujos no desglosa el efectivo pagado). Ajuste de __-1,3M__ al Cash Flow Normalizado por la discrepancia fiscal. La cifra final combina los dos ajustes sobre el Cash Flow: **6,7M __+36,3M__ (circulante) __-1,3M__ (impuestos) = 41,7M**.

### Asignación de Capital

| Concepto | Importe |
|---|---|
| Libre | -8,9 |
| Caja*1 | 10,2 |
| En total | 1,3 |

**Verificación:** Más o menos cuadra. Aun así, puede ser que no haya visto algún detalle.

> *1: Deuda balance: 0M -> 0M (0M). Deuda neta: -66,1M -> -55,9M (+10,2M). Caja balance: 66,1M (31-ene-2026) -> 55,9M (1-ago-2026) (-10,2M); la caja disminuyó: fuente de liquidez (+); fila Caja = 10,2M. La compañía no tiene deuda financiera.

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*Análisis generado con IA por Cifra (https://cifraresearch.com) a partir de la fuente primaria en SEC EDGAR. Fines informativos, no constituye recomendación de inversión.*