CPRT — Q3 2026

ÚLTIMOS 3 MESES

1. VENTAS

ACCIONES: 925,8M · BPA: 0,43 $ · BPA normalizado: 0,86 $

• Columna Normalizado (año normal): beneficios que habría obtenido la empresa aplicando los márgenes medianos de los últimos 10 ejercicios (2017-2026) a sus ingresos normalizados de 3096,7M y margen bruto mediano del 100 % con margen operativo mediano del 36,76 %: beneficio bruto 3096,7M; beneficio operativo 1138,2M; EBT 1072,3M (intereses actuales de la deuda); beneficio neto 825,7M (impuestos al 23 %); BPA normalizado 0,86 $ sobre las acciones actuales. Es la referencia de un año normal de una empresa cíclica: los ingresos y márgenes de este año pueden no representar lo que la empresa generará en los próximos años. No es una predicción.

2. CASH FLOW

• *1: WC = media de los últimos 10 ejercicios: -3,5%. Al ser trimestral, el importe anual se divide entre 4 = -14,4M. Desviación del circulante reportado (45,9M) frente al WC teórico (-14,4M): 60,3M. El Cash Flow tras el ajuste de circulante queda en: 584,2M - (60,3M) = 523,9M.

3. ASIGNACIÓN DE CAPITAL

No cuadra: quedan +836,7M sin explicar entre el capital libre y los usos detectados. La causa principal es la recompra de acciones del trimestre (1.430,7M, 37.952.973 acciones), no reflejada íntegramente en la fila Recompras (que muestra -1.414,3M); con la cifra correcta el residuo sería aproximadamente +820,3M, que debe revisarse en las notas de flujos y balance del informe.

• *1: Deuda balance: 0M -> 0M (0M). Deuda neta: -4789M -> -4199,7M (+589,3M). Caja balance: 5101,8M -> 3354,1M (-1747,7M); la caja disminuyó: fuente de liquidez (+); fila Caja = +1747,7M.

EN TODO EL AÑO (9 MESES)

1. VENTAS

ACCIONES: 925,8M · BPA: 1,25 $ · BPA normalizado: 0,86 $

• Columna Normalizado (año normal): beneficios que habría obtenido la empresa aplicando los márgenes medianos de los últimos 10 ejercicios (2017-2026) a sus ingresos normalizados de 3096,7M y margen bruto mediano del 100 % con margen operativo mediano del 36,76 %: beneficio bruto 3096,7M; beneficio operativo 1138,2M; EBT 1072,3M (intereses actuales de la deuda); beneficio neto 825,7M (impuestos al 23 %); BPA normalizado 0,86 $ sobre las acciones actuales. Es la referencia de un año normal de una empresa cíclica: los ingresos y márgenes de este año pueden no representar lo que la empresa generará en los próximos años. No es una predicción.

2. CASH FLOW

• *1: WC = media de los últimos 10 ejercicios: -3,5%. En 9 meses el WC teórico se prorratea por los meses transcurridos: peso -3,5% × Cash Flow Normal anual × 9/12 = -43,2M. Desviación del circulante reportado (-114,6M) frente al WC teórico (-43,2M): -71,4M. El Cash Flow tras el ajuste de circulante queda en: 1247M - (-71,4M) = 1318,4M.

3. ASIGNACIÓN DE CAPITAL

Más o menos cuadra. Aun así, puede ser que no haya visto algún detalle.

• *1: Deuda balance: 0M -> 0M (0M). Deuda neta: -4789M -> -4199,7M (+589,3M). Caja balance: 2780,5M (2025) -> 3354,1M (2026) (+573,6M); la caja aumentó: uso de capital (-); fila Caja = -573,6M. Inversiones a corto plazo: valores mantenidos a vencimiento 2008,5M -> 845,6M (-1162,9M); flujo neto de ventas menos compras = 2035,0 - 845,6 = +1189,4M.

NOTAS DEL TRIMESTRE E INFORMACIÓN RELEVANTE

• Recompra de acciones: Durante el trimestre finalizado el 30 de abril de 2026, la compañía recompró 37.952.973 acciones por 1.430,7 millones de dólares, más del 1% de las acciones en circulación. En los nueve meses del ejercicio, las recompras ascienden a 43.433.164 acciones por 1.632,5 millones de dólares, a un precio medio ponderado de 37,63 dólares por acción.
• Nuevo acuerdo de crédito revolving: El 23 de enero de 2026, la compañía firmó un acuerdo de crédito revolving senior no garantizado de hasta 1.250 millones de dólares, con vencimiento el 23 de enero de 2031, que sustituye al acuerdo anterior. A 30 de abril de 2026, la capacidad no utilizada era de 1.228 millones de dólares.