CLX — Q1 2027

ÚLTIMOS 3 MESES (Q1)

1. VENTAS

ACCIONES: 121,1M · BPA: 1,53 $

• *1: Se suman de vuelta 12M de amortización de intangibles adquiridos (distinta de la amortización total del periodo, que incluye software capitalizado). No hubo deterioros de fondo de comercio ni de intangibles en el trimestre ni en el periodo comparable. El Beneficio Neto Ajustado recoge el arrastre del ajuste operativo y la normalización fiscal detallada en la nota *2.
• *2: Impuestos: el gasto fiscal reportado fue 34M sobre un EBT de 207M (tipo efectivo del 16,43 %). La desviación de su tipo efectivo frente al 23 % de referencia es del -28,59 %, fuera del umbral de ±20 %, por lo que se normaliza el gasto al 23 % del EBT ajustado (219M): Beneficio Neto Ajustado = EBT Ajustado × 0,77 = 168,63M.

2. CASH FLOW

• *1: WC = media de los últimos 10 ejercicios: 0,9%. Al ser trimestral, el importe anual se divide entre 4 = 1,1M. Desviación del circulante reportado (-138M) frente al WC teórico (1,1M): -139,1M. El Cash Flow tras el ajuste de circulante queda en: 143M - (-139,1M) = 282,1M.

3. ASIGNACIÓN DE CAPITAL

No cuadra: quedan +2391M sin explicar entre el capital libre y los usos detectados. El desfase corresponde a partidas no mapeadas o a movimientos no monetarios y reclasificaciones de balance (efectivo restringido, efecto divisa en caja, deuda asumida en compras o reclasificaciones entre caja e inversiones) que deben revisarse en las notas de flujos y balance del informe.

• *2: Deuda balance: 2703M -> 5158M (+2455M). Deuda neta: 2537M -> 4974M (+2437M). Caja balance: 166M (2026) -> 184M (2027) (+18M); la caja aumentó: uso de capital (-); fila Caja = -18M.

NOTAS DEL TRIMESTRE E INFORMACIÓN RELEVANTE

Guidance · Guidance mantenido

La dirección mantiene el rango de crecimiento de ventas (+13 % a +14 %, orgánico +3,5 % a +4,5 %) y el BPA ajustado de 5,70-6,00 $ para el ejercicio 2027, pero actualiza a la baja el margen bruto esperado a ~41,5 % (desde ~42 %) y los SG&A a ~15,5 % de ventas (desde ~16 %) por mayores presiones inflacionarias en materias primas, fabricación y logística; espera que el BPA ajustado se sitúe hacia el extremo bajo del rango.

• Actualización del outlook FY2027: Mantiene ventas (+13 % a +14 %) y BPA ajustado (5,70-6,00 $), pero recorta el margen bruto esperado a ~41,5 % desde ~42 % y los SG&A a ~15,5 % de ventas por mayores costes de materias primas, fabricación y logística; espera el BPA ajustado hacia el extremo bajo del rango.
• Integración de GOJO: La adquisición de GOJO (2.147M, cerrada el 1 de abril de 2026) aportó ~15 puntos al crecimiento de ventas del trimestre y generó 26M de costes de adquisición e integración (20M después de impuestos), que lastran el margen operativo del periodo.

Ingresos por negocio

El filing desglosa los ingresos en 3 partes del negocio: Health & Wellness (56,5 %), Household (26,0 %) y Lifestyle (17,4 %). En Q1 2027, los ingresos de los negocios fueron 1.624M$ (+38,6 % i/a); la mayor es Health & Wellness, con 918M$ (56,5 %). El gráfico apila los ingresos de cada negocio en cada periodo; la altura suma el desglose publicado por el filing. El cuarto trimestre se deriva del acumulado anual del 10-K menos los tres primeros trimestres, para completar la serie trimestral. Las áreas geográficas que publica el filing no se incluyen en este apartado, que solo muestra negocios. La conciliación corporativa/eliminaciones no se incluye porque no es un negocio. Serie determinista construida con los hechos XBRL del filing (segmentos reportables); no se mezclan niveles ni se extrapolan cifras. Sin desglose etiquetado, el apartado se omite.

Health & Wellness

Parte reportada por el filing; las cifras son las publicadas para ese segmento, no una estimación. Evolución en la serie del informe: de 628M$ (Q2 25) a 918M$ (Q1 27), +46,2 %. Cifras publicadas por el filing (XBRL); no se recalculan ni se extrapolan.

Household

Parte reportada por el filing; las cifras son las publicadas para ese segmento, no una estimación. Evolución en la serie del informe: de 446M$ (Q2 25) a 423M$ (Q1 27), -5,2 %. Cifras publicadas por el filing (XBRL); no se recalculan ni se extrapolan.

Lifestyle

Parte reportada por el filing; las cifras son las publicadas para ese segmento, no una estimación. Evolución en la serie del informe: de 338M$ (Q2 25) a 283M$ (Q1 27), -16,3 %. Cifras publicadas por el filing (XBRL); no se recalculan ni se extrapolan.