# Informe 10-K de Celsius Holdings, Inc. (CELH) — 2023 ANNUAL results — CELH

> Empresa: Celsius Holdings, Inc. (CELH)
> Formulario: 10-K · Periodo: 2023 ANNUAL results — CELH
> Fecha de publicación: 2026-09-12
> Fuente oficial: [SEC EDGAR Filing](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1341766/000134176624000015/celh-20231231.htm)
> Descargar PDF: https://cifraresearch.com/api/reports/5cdf2260-6033-4a3d-9a32-10cde2ad8cf1.pdf
> URL Canónica: https://cifraresearch.com/informe/CELH/2023-10K

**Calificación Cifra:** NOTA DE RESULTADOS: 7 — Calificación puramente financiera basada en la realidad de las cuentas del ejercicio cerrado: crecimiento extraordinario de ventas (+101,65 %), beneficio operativo positivo de 266,4M tras las pérdidas de 2022, generación de FCF de 123,8M y una posición de caja neta de -504M (tesorería muy superior a la deuda). La ausencia de guidance cuantitativo y de programa de recompra limita la visibilidad, pero la solidez del balance y la rentabilidad alcanzada justifican una nota por encima de la media. Sin especulación sobre el cumplimiento futuro.

## EN TODO EL AÑO (12 MESES)

### Ventas y Cuenta de Resultados
- **BPA / EPS:** 0,77 $ -> %187,5 más (-0,88 $)
- **Acciones en circulación:** 231,8M (al final del 2023, no el promedio) -> %1,2 más (229,1M) -> efecto en el BPA: -1,2 %

| Concepto | Actual | Anterior | Variación |
|---|---|---|---|
| Ventas | 1318M | 653,6M | +101,65 % |
| Beneficio Bruto | 633,1M | 270,9M | +133,70 % |
| Beneficio Operativo | 266,4M | 2221M | -88,01 % |
| EBT | 291,7M | -152,7M | — |
| Beneficio Neto | 225M | 1714M | -86,87 % |

### Flujo de Caja

| Concepto | Normal | Ajustado |
|---|---|---|
| Cash Flow | 141,2 | 77109,1 |
| CAPEX | 17,4 | 17,4 |
| FCF | 123,8 | 77091,7 |
| FCF/Acción | 0,53 $ | 332,58 $ |
| Dividendo | 18,7 | 18,7 |
| Libre | 105,1 | 77073 |

**Escenarios:** Normal (WC=-76979) · Ajustado*1 (WC=-11)

### Asignación de Capital

| Concepto | Importe |
|---|---|
| Libre | 105,1 |
| Caja*1 | -141,8 |
| Deuda*1 | 20 |
| En total | -16,7 |

**Verificación:** Más o menos cuadra. Aun así, puede ser que no haya visto algún detalle.

## Conclusiones

### Deuda
La deuda total de Celsius Holdings se sitúa en **252M** al cierre de **2023**, frente a **232M** al cierre de **2022**, lo que supone un incremento de **+20M**. La compañía mantiene una posición de caja muy holgada de **756M**, por lo que su deuda neta es negativa en **-504M** (frente a **-382,2M** en 2022), es decir, la tesorería supera ampliamente a la deuda financiera. El 10-K no desglosa un calendario de vencimientos contractuales por tramos ni tipos cupón específicos para los próximos cinco años, por lo que no es posible construir el gráfico de vencimientos ni calcular un tipo de interés medio ponderado de la deuda.

### Perspectivas de la Dirección
La compañía no ha facilitado previsiones cuantitativas de ventas, EBT, BPA o Free Cash Flow en la documentación oficial disponible (Form 10-K). La dirección se limita a señalar su intención de continuar expandiendo la distribución a través de la red de PepsiCo y de ampliar la presencia internacional, sin comprometer cifras concretas para el próximo ejercicio. Como referencia, las ventas de 2023 alcanzaron **1.318M** (+**101,65 %** frente a **653,6M** de 2022), el EBT fue de **291,7M** y el BPA diluido de **0,77 $**.

### Recompras de Acciones
Celsius Holdings no ejecutó ninguna recompra de acciones propias durante 2023 ni 2022, y no dispone de un programa de recompra autorizado por el Consejo de Administración. La compañía ha priorizado la reinversión del flujo de caja en el crecimiento orgánico del negocio y en la expansión de su red de distribución tras la alianza con PepsiCo. El número de acciones en circulación se mantuvo prácticamente estable, pasando de 229,1M a 231,8M (+1,2 %), variación atribuible a la emisión de acciones por planes de compensación y al split 3 por 1 efectivo el 15 de noviembre de 2023 (cifras ajustadas retroactivamente).

### Adquisiciones
No se realizaron adquisiciones materiales durante el ejercicio.

### Lista de Seguimiento (Watchlist)
- Evolución del crecimiento de ventas y de la cuota de mercado en el segmento de bebidas energéticas frente a competidores como Monster y Red Bull.
- Sostenibilidad de los márgenes bruto y operativo ante la presión de costes de materias primas y envases.
- Gestión del capital circulante, especialmente inventarios (229,3M) y cuentas por cobrar (183,7M), que consumieron caja en 2023.
- Posible anuncio de un programa de recompra de acciones o de guidance cuantitativo para el próximo ejercicio.

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*Análisis generado con IA por Cifra (https://cifraresearch.com) a partir de la fuente primaria en SEC EDGAR. Fines informativos, no constituye recomendación de inversión.*