# Informe 10-Q de Cava Group, Inc. (CAVA) — 2026 Q3 results — CAVA

> Empresa: Cava Group, Inc. (CAVA)
> Formulario: 10-Q · Periodo: 2026 Q3 results — CAVA
> Fecha de publicación: 2026-11-11
> Fuente oficial: [SEC EDGAR Filing](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1639438/000162828026070344/cava-20261004.htm)
> Descargar PDF: https://cifraresearch.com/api/reports/f91fd6ac-59d1-4752-bb41-b5490315c5d0.pdf
> URL Canónica: https://cifraresearch.com/informe/CAVA/2026-Q3

## ÚLTIMOS 3 MESES

### Ventas y Cuenta de Resultados
- **BPA / EPS:** 0,11 $
- **Acciones en circulación:** 116,84M

| Concepto | Actual | Anterior | Variación |
|---|---|---|---|
| Ventas | 356,44M | 292,24M | +21,97 % |
| Beneficio Bruto | 84,32M | 72,37M | +16,51 % |
| Beneficio Operativo | 15M | 17,12M | -12,38 % |
| EBT | 18,68M | 20,67M | -9,63 % |
| Beneficio Neto | 14,38M | 15,92M | -9,67 % |

> *2: Impuestos: el gasto fiscal reportado fue 5,48M sobre un EBT de 18,68M (tipo efectivo del 29,35 %). La desviación de su tipo efectivo frente al 23 % de referencia es del +27,6 %, fuera del umbral de ±20 %, por lo que se normaliza el gasto al 23 % del EBT ajustado (18,68M): Beneficio Neto Ajustado = EBT Ajustado × 0,77 = 14,38M. En el periodo comparable, el gasto fiscal reportado fue 5,92M sobre un EBT de 20,67M (tipo efectivo del 28,64 %). La desviación de su tipo efectivo frente al 23 % de referencia es del +24,5 %, fuera del umbral de ±20 %, por lo que se normaliza el gasto al 23 % del EBT ajustado (20,67M): Beneficio Neto Anterior Ajustado = EBT Ajustado × 0,77 = 15,92M.

### Flujo de Caja

| Concepto | Normal | Normalizado |
|---|---|---|
| Cash Flow | 47,1 | 33,1 |
| CAPEX | 54,8 | 54,8 |
| FCF | -7,7 | -21,7 |
| FCF/Acción | -0,07 $ | -0,19 $ |
| Dividendo | 0 | 0 |
| Libre | -7,7 | -21,7 |

**Escenarios:** Normal (WC=15) · Normalizado*1 (WC=1)

> *1: WC = media de los últimos 10 ejercicios: 2,5%. Al ser trimestral, el importe anual se prorratea por meses transcurridos (3/12) = 1,1M. Desviación del circulante reportado (15,1M) frente al WC teórico (1,1M): __14M__. El Cash Flow tras el ajuste de circulante queda en: 47,1M - (__14M__) = 33,1M.

### Asignación de Capital

| Concepto | Importe |
|---|---|
| Libre | -7,7 |
| Caja*1 | 24,9 |
| En total | 17,2 |

**Verificación:** Más o menos cuadra. Aun así, puede ser que no haya visto algún detalle.

> *1: Deuda balance: 0M -> 0M (0M). Deuda neta: -322,8M -> -427,9M (-105,1M). Caja balance: 322,8M (Q2) -> 297,9M (Q3) (-24,9M); la caja disminuyó: fuente de liquidez (+); fila Caja = 24,9M. La compañía no tiene deuda financiera: el crédito revolvente de 150M está sin disponer.

## EN TODO EL AÑO (9 MESES)

### Ventas y Cuenta de Resultados
- **BPA / EPS:** 0,52 $
- **Acciones en circulación:** 116,84M

| Concepto | Actual | Anterior | Variación |
|---|---|---|---|
| Ventas | 1163,14M | 904,68M | +28,57 % |
| Beneficio Bruto | 291,1M | 231,11M | +25,96 % |
| Beneficio Operativo | 67,1M | 52,48M | +27,86 % |
| EBT | 79,3M | 64,72M | +22,53 % |
| Beneficio Neto | 61,07M | 50,84M | +20,12 % |

> *2: Impuestos: En el periodo comparable, el gasto fiscal reportado fue 5,9M sobre un EBT de 64,72M (tipo efectivo del 9,11 %). La desviación de su tipo efectivo frente al 23 % de referencia es del -60,38 %, fuera del umbral de ±20 %, por lo que se normaliza el gasto al 23 % del EBT ajustado (66,02M): Beneficio Neto Anterior Ajustado = EBT Ajustado × 0,77 = 50,84M.

### Flujo de Caja

| Concepto | Normal | Normalizado |
|---|---|---|
| Cash Flow | 181,59 | 153 |
| CAPEX | 144,51 | 144,51 |
| FCF | 37,1 | 8,5 |
| FCF/Acción | 0,32 $ | 0,07 $ |
| Dividendo | 0 | 0 |
| Libre | 37,1 | 8,5 |

**Escenarios:** Normal (WC=15) · Normalizado*1 (WC=3)

> *1: WC = media de los últimos 10 ejercicios: 2,5%. El importe anual se prorratea por meses transcurridos (9/12) = 3,3M en 9 meses. Desviación del circulante reportado (15,5M) frente al WC teórico (3,3M): __12,2M__. El Cash Flow tras el ajuste de circulante queda en: 181,6M - (__12,2M__) = 169,4M.
> *2: Impuestos: La empresa debería haber pagado 18,6M en impuestos (23 % sobre el EBT ajustado de 81M) y solamente ha pagado 2,2M en efectivo según el estado de flujos. Ajuste de __-16,4M__ al Cash Flow Normalizado por la discrepancia fiscal. La cifra final combina los dos ajustes sobre el Cash Flow: **181,6M __-12,2M__ (circulante) __-16,4M__ (impuestos) = 153M**.

### Asignación de Capital

| Concepto | Importe |
|---|---|
| Libre | 37,1 |
| Inversiones a corto plazo*1 | -20,1 |
| Caja*1 | -15 |
| En total | 2 |

**Verificación:** Más o menos cuadra. Aun así, puede ser que no haya visto algún detalle.

> *1: Deuda balance: 0M -> 0M (0M). Deuda neta: -393M -> -427,9M (-34,9M). Caja balance: 282,9M (2025) -> 297,9M (2026) (+15M); la caja aumentó: uso de capital (-); fila Caja = -15M. Inversiones a corto plazo: 110,1M -> 130M (+19,9M), uso de capital (-); fila Inversiones a corto plazo = -20,1M (flujo neto de valores negociables: ventas de 97,2M menos compras de 117,3M). La compañía no tiene deuda financiera: el crédito revolvente de 150M está sin disponer.

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*Análisis generado con IA por Cifra (https://cifraresearch.com) a partir de la fuente primaria en SEC EDGAR. Fines informativos, no constituye recomendación de inversión.*