# Informe 10-Q de B&g Foods, Inc. (BGS) — 2026 Q3 results — BGS

> Empresa: B&g Foods, Inc. (BGS)
> Formulario: 10-Q · Periodo: 2026 Q3 results — BGS
> Fecha de publicación: 2026-11-11
> Fuente oficial: [SEC EDGAR Filing](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1278027/000110465926125162/bgs-20261003x10q.htm)
> Descargar PDF: https://cifraresearch.com/api/reports/11c53c45-ec60-40b2-ae5d-0f9e0e88fb27.pdf
> URL Canónica: https://cifraresearch.com/informe/BGS/2026-Q3

## ÚLTIMOS 3 MESES

### Ventas y Cuenta de Resultados
- **BPA / EPS:** 0,15 $
- **Acciones en circulación:** 81,1M

| Concepto | Actual | Anterior | Variación |
|---|---|---|---|
| Ventas | 459,78M | 439,3M | +4,66 % |
| Beneficio Bruto | 108,94M | 99,01M | +10,03 % |
| Beneficio Operativo | 59,46M | 90,83M | -34,54 % |
| EBT | -29,02M | -25,07M | — |
| Beneficio Neto | -32,51M | -19,14M | — |

> *1: Se suman de vuelta 40,7M de deterioro de intangibles del trimestre (marcas B&M y Joan of Arc) y 4,52M de amortización de intangibles adquiridos: 14,23M + 40,7M + 4,52M = 59,46M. En el periodo comparable se suman de vuelta 53,8M de deterioro (26M de intangibles de las marcas Victoria y McCann's y 27,8M de otras partidas) y 4,52M de amortización: 11,03M + 53,8M + 4,52M = 90,83M. No se ajustan los 5,3M de costes de separación del anterior consejero delegado, que permanecen como coste.

### Flujo de Caja

| Concepto | Normal | Normalizado |
|---|---|---|
| Cash Flow | -28,4 | 12,7 |
| CAPEX | 6,7 | 6,7 |
| FCF | -35,1 | 6 |
| FCF/Acción | -0,43 $ | 0,07 $ |
| Dividendo | 7,7 | 7,7 |
| Libre | -42,8 | -1,7 |

**Escenarios:** Normal (WC=-44) · Normalizado*1 (WC=-3)

> *1: WC = media de los últimos 10 ejercicios: -14,1%. Al ser trimestral, el importe anual se divide entre 4 = -3,4M. Desviación del circulante reportado (-44,5M) frente al WC teórico (-3,4M): __-41,1M__. El Cash Flow tras el ajuste de circulante queda en: -28,4M - (__-41,1M__) = 12,7M.

### Asignación de Capital

| Concepto | Importe |
|---|---|
| Libre | -42,8 |
| Caja*1 | 529,9 |
| Deuda*1 | -482,4 |
| En total | 4,7 |

**Verificación:** Más o menos cuadra. Aun así, puede ser que no haya visto algún detalle.

> *1: Deuda balance: 2522,3M -> 2039,9M (-482,4M). Deuda neta: 1930,7M -> 1978,1M (+47,4M). Caja balance: 591,6M (Q2) -> 61,7M (Q3) (-529,9M); la caja disminuyó: fuente de liquidez (+); fila Caja = 529,9M. La deuda bruta cae 482,4M mientras la deuda neta sube 47,4M porque la caja se reduce en 529,9M para amortizar las notas al 5,25 % con vencimiento en 2027.

## EN TODO EL AÑO (9 MESES)

### Ventas y Cuenta de Resultados
- **BPA / EPS:** -0,30 $
- **Acciones en circulación:** 81,1M

| Concepto | Actual | Anterior | Variación |
|---|---|---|---|
| Ventas | 1251,99M | 1289,13M | -2,88 % |
| Beneficio Bruto | 268,46M | 276,08M | -2,76 % |
| Beneficio Operativo | 83,26M | 127,22M | -34,55 % |
| EBT | -76,66M | -38,38M | — |
| Beneficio Neto | -69,04M | -28,08M | — |

> *1: Se suman de vuelta 40,7M de deterioro de intangibles del ejercicio (marcas B&M y Joan of Arc) y 13,37M de amortización de intangibles adquiridos: 37,86M + 40,7M + 13,37M = 83,26M. En el periodo comparable se suman de vuelta 53,8M de deterioro (26M de intangibles de Victoria y McCann's y 27,8M de otras partidas) y 13,37M de amortización: 68,9M + 53,8M + 13,37M = 127,22M. No se ajustan los 36,2M de pérdida por la venta de Green Giant U.S. frozen ni los 5,3M de costes de separación, que permanecen como coste.

### Flujo de Caja

| Concepto | Normal | Normalizado |
|---|---|---|
| Cash Flow | 29,57 | 74 |
| CAPEX | 17,75 | 17,75 |
| FCF | 11,8 | 56,2 |
| FCF/Acción | 0,15 $ | 0,69 $ |
| Dividendo | 38,34 | 38,34 |
| Libre | -26,54 | 17,86 |

**Escenarios:** Normal (WC=-54) · Normalizado*1 (WC=-10)

> *1: WC = media de los últimos 10 ejercicios: -14,1%. Al ser trimestral, el importe anual se divide entre 4 por trimestre: -10,1M en 9 meses. Desviación del circulante reportado (-54,5M) frente al WC teórico (-10,1M): __-44,4M__. El Cash Flow tras el ajuste de circulante queda en: 29,6M - (__-44,4M__) = 74M.

### Asignación de Capital

| Concepto | Importe |
|---|---|
| Libre | -26,54 |
| Adquisiciones*1 | -109,65 |
| Desinversiones*2 | 122,9 |
| Caja*3 | -5,5 |
| Deuda*3 | 89,8 |
| En total | 71,01 |

**Verificación:** No cuadra: quedan +71M sin explicar entre el capital libre y los usos detectados. El desfase corresponde a partidas no mapeadas o a movimientos no monetarios y reclasificaciones de balance (efectivo restringido, efecto divisa en caja, deuda asumida en compras o reclasificaciones entre caja e inversiones) que deben revisarse en las notas de flujos y balance del informe.

> *1: Adquisiciones: Se destinaron 109,66M a la compra del negocio de caldos y fondos de Del Monte Foods Corporation II Inc., incluidas las marcas College Inn y Kitchen Basics (uso de fondos).
> *2: Desinversiones: Se ingresaron 61,44M por la venta del negocio de verduras congeladas Green Giant U.S. frozen a Seneca Foods Corporation (fuente de fondos).
> *3: Deuda balance: 1950,1M -> 2039,9M (+89,8M). Deuda neta: 1893,8M -> 1978,1M (+84,3M). Caja balance: 56,3M (2025) -> 61,7M (2026) (+5,5M); la caja aumentó: uso de capital (-); fila Caja = -5,5M.

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*Análisis generado con IA por Cifra (https://cifraresearch.com) a partir de la fuente primaria en SEC EDGAR. Fines informativos, no constituye recomendación de inversión.*