¿Qué es un informe 10-Q?

El 10-Q es el informe financiero trimestral que las empresas cotizadas de Estados Unidos presentan ante la SEC. Resume la cuenta de resultados, el balance y el flujo de caja del trimestre, e incluye la descripción de riesgos y hechos relevantes que la empresa debe revelar.

¿Qué es un informe 10-K?

El 10-K es el informe financiero anual que las empresas cotizadas de Estados Unidos presentan ante la SEC. Contiene el ejercicio completo auditado: resultados, balance, flujo de caja, riesgos del negocio y la carta de gestión. Es la fuente primaria para el análisis fundamental de una empresa.

¿Cómo analiza Cifra un informe financiero?

Cifra usa IA en tres pasos: primero verifica que el informe sea de una empresa de EE. UU. y del sector consumo defensivo; después extrae los datos clave (ventas, márgenes, flujo de caja libre, deuda y asignación de capital); y por último redacta un análisis estructurado en dos horizontes temporales, con bloques de ventas, cash flow y asignación de capital, y genera un PDF descargable.

¿Qué empresas puedo analizar en Cifra?

Durante la beta, empresas de Estados Unidos del sector consumo defensivo: alimentos y bebidas, productos de consumo cotidiano, tabaco, supermercados y similares. Si el informe pertenece a otro sector o país, la plataforma lo indica con un mensaje claro.

¿De dónde salen los datos de Cifra?

Los datos financieros provienen directamente de SEC EDGAR, el sistema oficial de la SEC, complementado con datos de mercado. Cifra no es una fuente oficial ni asesor financiero: organiza y explica la información para que el inversor tome su propia decisión.

Informe 10-Q de Brown-Forman Corporation (BFB) — 2025 Q3 results — BFB

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La beta acepta informes 10-Q y 10-K de empresas estadounidenses de consumo defensivo.

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10-Q · 10-K

ANÁLISIS COMPLETADO

BFB — 2025 Q3 results — BFB

3 agentes completados

ÚLTIMOS 3 MESES

1. VENTAS

Métrica	Ajustado	Anterior Aj.	% Aj.	Normal	Anterior N.	% N.
Ventas	1348M	1406M	-4,13 %	1348M	1406M	-4,13 %
Beneficio Bruto	619M	635M	-2,52 %	619M	635M	-2,52 %
Beneficio Operativo	282M	373M	-24,40 %	280M	373M	-24,93 %
EBT	334M	342M	-2,34 %	332M	342M	-2,92 %
Beneficio Neto	257M	285M	-9,82 %	270M	285M	-5,26 %

ACCIONES: 472,9M · BPA: 0,54 $

*1: Se excluye un impairment de 2M en activos de la cooperage mantenidos para la venta, incluido en otros cargos, para reflejar el beneficio operativo recurrente.
*2: Impuestos normalizados: EBT ajustado 334M × 23 % = 76,8M. La empresa reportó 62M (tipo efectivo 18,7 %), una desviación superior al -20 % respecto al impuesto normalizado, por lo que se aplica el 23 %: Beneficio Neto Ajustado = 334M − 76,8M = 257M.

2. CASH FLOW

Métrica	Normal (WC=116)	Ajustado*1 (WC=-20)
Cash Flow	317	181,4
CAPEX	45	45
FCF	272	136,4
FCF/Acción	0,58 $	0,29 $
Dividendo	107	107
Libre	165	29,4

*1: WK = (Cuentas por pagar - Inventarios - Cuentas por cobrar) × (inflación + volumen) = (695 - 2451 - 855) × (3% + 0%) = -78,3M en todo el año -> en 3 meses = -19,6M. Desviación del circulante reportado (116M) frente al WK teórico (-19,6M): 135,6M. El Cash Flow ajustado resta esa desviación: 317M - (135,6M) = 181,4M.

3. ASIGNACIÓN DE CAPITAL

Métrica	Valor
Libre	165
Desinversiones*1	51
Caja*2	-183
Deuda*2	-340
En total	-307

No cuadra. Hay una discrepancia significativa entre el capital libre y los usos detectados; se deberá analizar más a fondo.

*1: Desinversiones: Se ingresaron 51M por la venta de activos (proceeds from sales of property, plant, equipment and other assets) (fuente de fondos).
*2: Deuda balance: 3203M -> 2863M (-340M). Deuda neta: 2787M -> 2264M (-523M). Caja balance: 416M -> 599M (+183M).

EN TODO EL AÑO (9 MESES)

1. VENTAS

Métrica	Ajustado	Anterior Aj.	% Aj.	Normal	Anterior N.	% N.
Ventas	3935M	4137M	-4,88 %	3935M	4137M	-4,88 %
Beneficio Bruto	1830M	1957M	-6,49 %	1830M	1957M	-6,49 %
Beneficio Operativo	904M	1039M	-12,99 %	902M	1039M	-13,19 %
EBT	900M	951M	-5,36 %	898M	951M	-5,57 %
Beneficio Neto	693M	758M	-8,58 %	723M	758M	-4,62 %

ACCIONES: 472,9M · BPA: 1,47 $

*1: Se excluye un impairment de 2M en activos de la cooperage mantenidos para la venta, incluido en otros cargos, para reflejar el beneficio operativo recurrente.
*2: Impuestos normalizados: EBT ajustado 900M × 23 % = 207M. La empresa reportó 175M (tipo efectivo 19,5 %), una desviación superior al -20 % respecto al impuesto normalizado, por lo que se aplica el 23 %: Beneficio Neto Ajustado = 900M − 207M = 693M.

2. CASH FLOW

Métrica	Normal (WC=-229)	Ajustado*1 (WC=-59)
Cash Flow	446	627,3
CAPEX	117	117
FCF	329	510,3
FCF/Acción	0,70 $	1,08 $
Dividendo	313	313
Libre	16	197,3

*1: WK = (Cuentas por pagar - Inventarios - Cuentas por cobrar) × (inflación + volumen) = (695 - 2451 - 855) × (3% + 0%) = -78,3M en todo el año -> en 9 meses = -58,7M. Desviación del circulante reportado (-229M) frente al WK teórico (-58,7M): -170,3M. El Cash Flow ajustado resta esa desviación: 446M - (-170,3M) = 616,3M.
*2: Impuestos: gasto reportado 175M + ajuste fiscal del cash flow 43M = 218M pagados estimados; frente a 207M normalizados (23% sobre EBT ajustado). Ajuste al Cash Flow Ajustado: +11M.

3. ASIGNACIÓN DE CAPITAL

Métrica	Valor
Libre	16
Desinversiones*1	51
Caja*2	-153
Deuda*2	-237
En total	-323

No cuadra. Hay una discrepancia significativa entre el capital libre y los usos detectados; se deberá analizar más a fondo.

*1: Desinversiones: Se ingresaron 51M por la venta de activos (proceeds from sales of property, plant, equipment and other assets) (fuente de fondos).
*2: Deuda balance: 3100M -> 2863M (-237M). Deuda neta: 2654M -> 2264M (-390M). Caja balance: 446M -> 599M (+153M).

El informe descargable incluye los bloques completos en los dos horizontes. Disponible en PDF, Word (.docx), ODT (.odt) y web (.html).

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EV / EBITDA

Empresa

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Enterprise Value (EV) —

EBITDA —

Valor total de la compañía respecto a su beneficio operativo antes de depreciaciones y amortizaciones.

PER

Beneficios Ajustado

i

—

Cotización —

BPA ajustado —

Veces que se paga el beneficio neto anual por cada acción según la cotización actual.

P / FCF

Flujo de caja

i

—

Cotización —

FCF / acción

Veces que se paga el flujo de caja libre anual por cada acción según la cotización actual.

Yield del dividendo

Rentabilidad

i

—

Dividendo / acción —

Cotización —

Retorno por dividendo estimado en porcentaje respecto a la cotización actual en bolsa.

Payout del dividendo

Dividendo Ajustado

i

—

Dividendo / acción —

BPA ajustado —

Porcentaje del beneficio neto por acción destinado al reparto de dividendos.

Deuda Neta / EBITDA

Apalancamiento

i

—

Deuda Neta —

EBITDA —

Años de EBITDA necesarios para repagar la deuda neta. Valores negativos indican caja neta.

Evolución del múltiplo por sesión

Cotización diaria frente a los últimos datos financieros (TTM)

Último: —

Media: —

Mínimo: —

Máximo: —

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ESTRUCTURA DE PROPIEDAD

Principales Accionistas: —

Posiciones institucionales declaradas ante la SEC (Formulario 13F / Proxy Statements).

Top 10 Institucional — Suma de los 10 mayores fondos

Propiedad Interna (Insiders) — Directivos y fundadores

Gestoras Declarantes — Fondos e instituciones en 13F

COMUNIDAD Y DEBATE

Foro de discusión: —

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Sección

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