¿Qué es un informe 10-Q?

El 10-Q es el informe financiero trimestral que las empresas cotizadas de Estados Unidos presentan ante la SEC. Resume la cuenta de resultados, el balance y el flujo de caja del trimestre, e incluye la descripción de riesgos y hechos relevantes que la empresa debe revelar.

¿Qué es un informe 10-K?

El 10-K es el informe financiero anual que las empresas cotizadas de Estados Unidos presentan ante la SEC. Contiene el ejercicio completo auditado: resultados, balance, flujo de caja, riesgos del negocio y la carta de gestión. Es la fuente primaria para el análisis fundamental de una empresa.

¿Cómo analiza Cifra un informe financiero?

Cifra usa IA en tres pasos: primero verifica que el informe sea de una empresa de EE. UU. y del sector consumo defensivo; después extrae los datos clave (ventas, márgenes, flujo de caja libre, deuda y asignación de capital); y por último redacta un análisis estructurado en dos horizontes temporales, con bloques de ventas, cash flow y asignación de capital, y genera un PDF descargable.

¿Qué empresas puedo analizar en Cifra?

Durante la beta, empresas de Estados Unidos del sector consumo defensivo: alimentos y bebidas, productos de consumo cotidiano, tabaco, supermercados y similares. Si el informe pertenece a otro sector o país, la plataforma lo indica con un mensaje claro.

¿De dónde salen los datos de Cifra?

Los datos financieros provienen directamente de SEC EDGAR, el sistema oficial de la SEC, complementado con datos de mercado. Cifra no es una fuente oficial ni asesor financiero: organiza y explica la información para que el inversor tome su propia decisión.

Informe 10-Q de Brown-Forman Corporation (BFB) — 2024 Q3 results — BFB

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La beta acepta informes 10-Q y 10-K de empresas estadounidenses de consumo defensivo.

FASE 1 · BETA

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10-Q · 10-K

ANÁLISIS COMPLETADO

BFB — 2024 Q3 results — BFB

3 agentes completados

ÚLTIMOS 3 MESES

1. VENTAS

Métrica	Ajustado	Anterior Aj.	% Aj.	Normal	Anterior N.	% N.
Ventas	1069M	1081M	-1,11 %	1069M	1081M	-1,11 %
Beneficio Bruto	635M	624M	+1,76 %	635M	624M	+1,76 %
Beneficio Operativo	373M	269M	+38,66 %	373M	173M	+115,61 %
EBT	342M	220M	+55,45 %	342M	124M	+175,81 %
Beneficio Neto	263M	169M	+55,62 %	285M	100M	+185,00 %

ACCIONES: 472,5M · BPA: 0,56 $

*1: El año anterior tuvieron un impairment de 96M relacionado con la marca Finlandia, que se suma de vuelta en la columna Anterior Ajustado del Beneficio Operativo (173M + 96M = 269M).
*2: Impuestos normalizados: 23 % sobre el EBT ajustado de 342M = 79M de impuestos; impuesto reportado 57M (desviación -27,5 %).

2. CASH FLOW

Métrica	Normal (WC=55)	Ajustado*1 (WC=-20)
Cash Flow	265	190,1
CAPEX	69	69
FCF	196	121,1
FCF/Acción	0,41 $	0,26 $
Dividendo	103	103
Libre	93	18,1

*1: WK = (Cuentas por pagar - Inventarios - Cuentas por cobrar) × (inflación + volumen) = (747 - 2529 - 878) × (3% + 0%) = -79,8M en todo el año -> en 3 meses = -19,9M. Desviación del circulante reportado (55M) frente al WK teórico (-19,9M): 74,9M. El Cash Flow ajustado resta esa desviación: 265M - (74,9M) = 190,1M.

3. ASIGNACIÓN DE CAPITAL

Métrica	Valor
Libre	93
Desinversiones*1	194
Recompras	-358
Caja*2	-216
Deuda*2	296
En total	9

Más o menos cuadra. Aun así, puede ser que no haya visto algún detalle.

*1: Desinversiones: Se ingresaron 194M por la venta del negocio de vodka Finlandia, que generó una ganancia antes de impuestos de 90M (fuente de fondos).
*2: Deuda balance: 3110M -> 3406M (+296M). Deuda neta: 2737M -> 2817M (+80M). Caja balance: 373M -> 589M (+216M).

EN TODO EL AÑO (9 MESES)

1. VENTAS

Métrica	Ajustado	Anterior Aj.	% Aj.	Normal	Anterior N.	% N.
Ventas	3214M	3182M	+1,01 %	3214M	3182M	+1,01 %
Beneficio Bruto	1957M	1859M	+5,27 %	1957M	1859M	+5,27 %
Beneficio Operativo	1039M	925M	+12,32 %	1039M	829M	+25,33 %
EBT	951M	844M	+12,68 %	951M	748M	+27,14 %
Beneficio Neto	732M	650M	+12,62 %	758M	576M	+31,60 %

ACCIONES: 472,5M · BPA: 1,55 $

*1: El año anterior tuvieron un impairment de 96M relacionado con la marca Finlandia, que se suma de vuelta en la columna Anterior Ajustado del Beneficio Operativo (829M + 96M = 925M).
*2: Impuestos normalizados: EBT ajustado 951M × 23 % = 218,7M. La empresa reportó 193M (tipo efectivo 20,3 %), una desviación de -11,8 % respecto al impuesto normalizado, dentro del rango ±20 %, por lo que se conserva el impuesto reportado: Beneficio Neto Ajustado = 951M − 193M = 758M. No obstante, se ha aplicado el criterio de normalización al 23 % sobre el EBT ajustado para el cálculo del Beneficio Neto Ajustado (951M × 0,77 = 732,3M ≈ 732M), dado que el tipo efectivo reportado difiere del normalizado.

2. CASH FLOW

Métrica	Normal (WC=-384)	Ajustado*1 (WC=-60)
Cash Flow	362	657,5
CAPEX	148	148
FCF	214	509,5
FCF/Acción	0,45 $	1,08 $
Dividendo	300	300
Libre	-86	209,5

*1: WK = (Cuentas por pagar - Inventarios - Cuentas por cobrar) × (inflación + volumen) = (747 - 2529 - 878) × (3% + 0%) = -79,8M en todo el año -> en 9 meses = -59,8M. Desviación del circulante reportado (-384M) frente al WK teórico (-59,8M): -324,2M. El Cash Flow ajustado resta esa desviación: 362M - (-324,2M) = 686,2M.
*2: Impuestos: gasto reportado 193M - ajuste fiscal del cash flow 3M = 190M pagados estimados; frente a 218,7M normalizados (23% sobre EBT ajustado). Ajuste al Cash Flow Ajustado: -28,7M.

3. ASIGNACIÓN DE CAPITAL

Métrica	Valor
Libre	-86
Desinversiones*1	207
Recompras	-400
Caja*2	-215
Deuda*2	493
En total	-1

Más o menos cuadra. Aun así, puede ser que no haya visto algún detalle.

*1: Desinversiones: Se ingresaron 194M por la venta del negocio de vodka Finlandia, que generó una ganancia antes de impuestos de 90M (fuente de fondos).
*2: Deuda balance: 2913M -> 3406M (+493M). Deuda neta: 2539M -> 2817M (+278M). Caja balance: 374M -> 589M (+215M).

El informe descargable incluye los bloques completos en los dos horizontes. Disponible en PDF, Word (.docx), ODT (.odt) y web (.html).

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v0.0.1 · Actual

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EV / EBITDA

Empresa

i

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Enterprise Value (EV) —

EBITDA —

Valor total de la compañía respecto a su beneficio operativo antes de depreciaciones y amortizaciones.

PER

Beneficios Ajustado

i

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Cotización —

BPA ajustado —

Veces que se paga el beneficio neto anual por cada acción según la cotización actual.

P / FCF

Flujo de caja

i

—

Cotización —

FCF / acción

Veces que se paga el flujo de caja libre anual por cada acción según la cotización actual.

Yield del dividendo

Rentabilidad

i

—

Dividendo / acción —

Cotización —

Retorno por dividendo estimado en porcentaje respecto a la cotización actual en bolsa.

Payout del dividendo

Dividendo Ajustado

i

—

Dividendo / acción —

BPA ajustado —

Porcentaje del beneficio neto por acción destinado al reparto de dividendos.

Deuda Neta / EBITDA

Apalancamiento

i

—

Deuda Neta —

EBITDA —

Años de EBITDA necesarios para repagar la deuda neta. Valores negativos indican caja neta.

Evolución del múltiplo por sesión

Cotización diaria frente a los últimos datos financieros (TTM)

Último: —

Media: —

Mínimo: —

Máximo: —

Desde —

Rueda: zoom · Arrastrar: desplazar · Clic derecho: medir

Hasta —

ESTRUCTURA DE PROPIEDAD

Principales Accionistas: —

Posiciones institucionales declaradas ante la SEC (Formulario 13F / Proxy Statements).

Top 10 Institucional — Suma de los 10 mayores fondos

Propiedad Interna (Insiders) — Directivos y fundadores

Gestoras Declarantes — Fondos e instituciones en 13F

COMUNIDAD Y DEBATE

Foro de discusión: —

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Sección

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